(20° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Daniel Kahneman: "Possiamo essere ciechi di fronte all’evidenza e ciechi di fronte alla nostra cecità.”
I titoli azionari giapponesi hanno prolungato la loro striscia vincente grazie a una crescita economica migliore del previsto che ha alimentato l'ottimismo sulle prospettive del mercato. Lo yuan offshore si è indebolito. L'indice Topix è avanzato per il quarto giorno dopo aver chiuso martedì al livello più alto dal 1990, mentre l'indice Nikkei 225 ha registrato il quinto giorno di guadagni. Secondo Goldman Sachs Group Inc. i mercati nazionali potrebbero essere sulla soglia di un raro mercato toro. Il governo ha dichiarato mercoledì che il prodotto interno lordo si è espanso al ritmo più veloce degli ultimi tre trimestri, grazie all'ulteriore allentamento delle norme sulla pandemia che ha favorito la spesa dei consumatori. Lo yuan offshore, nel frattempo, è sceso fino a 7,0101 rispetto alla valuta statunitense mercoledì, la prima volta che ha violato il livello di 7 dalla fine di dicembre, mentre i dati economici hanno continuato a deludere. Le azioni della Cina continentale sono diminuite, mentre l'Hang Seng China Enterprises Index ha perso lo 0,6%. Una serie di dati cinesi più deboli del previsto, dalla produzione industriale alle vendite al dettaglio e ai prezzi delle case, ha sollevato preoccupazioni sulla forza della ripresa nella seconda economia mondiale e ha stimolato la richiesta di maggiori stimoli politici per sostenere la crescita. Speriamo che le banche centrali cinesi o le autorità possano passare da un approccio più attendista a un allentamento un po' più proattivo. La pubblicazione degli utili da parte di Tencent Holdings Ltd., oggi, potrebbe aiutare il sentimento in Cina. Si prevede che il gigante tecnologico registrerà il maggiore aumento dei ricavi trimestrali dal 2021, grazie alla graduale ripresa della spesa e della pubblicità. Le azioni sono avanzate in Corea del Sud e Taiwan e scese in Australia. I futures sulle azioni statunitensi sono saliti in Asia. Il presidente Joe Biden e il presidente della Camera Kevin McCarthy si sono mostrati fiduciosi quando gli è stato chiesto se fosse possibile raggiungere un accordo sul tetto del debito entro pochi giorni per porre fine a una situazione di stallo in vista di un potenziale default degli Stati Uniti. I Treasury e il dollaro sono rimasti invariati nei primi scambi asiatici. Dopo che martedì il debito pubblico statunitense è sceso lungo tutta la curva, con il rendimento trentennale salito al 3,90% - il più alto dall'inizio delle turbolenze bancarie scoppiate all'inizio di marzo. I titoli neozelandesi e australiani sono scesi. Il presidente della Federal Reserve di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato di essere ancora convinto che l'inflazione sia stata sconfitta e di essere favorevole a un ulteriore aumento dei tassi, se necessario. Il presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha affermato che la banca centrale non può fare molto per contrastare la lenta crescita economica a lungo termine, ma può "fare la sua parte" contenendo i prezzi. Il petrolio si è stabilizzato a causa della scarsa ripresa della Cina, che ha messo in ombra le previsioni rialziste dell'Agenzia Internazionale dell'Energia e i dati positivi degli Stati Uniti. L'oro è rimasto sotto i 2.000 dollari. Le azioni europee sono scese martedì, mentre i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti e le deboli previsioni del rivenditore Home Depot hanno alimentato le preoccupazioni sulla spesa dei consumatori. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,4%, con il settore della vendita al dettaglio che ha subito il colpo maggiore. Come dicevamo i dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti ad aprile sono aumentate alla metà del ritmo previsto dal mercato. Probabilmente i consumatori stanno stringendo un po' la cinghia. Ma questo rappresenta una piccola sfida per i mercati, perché non è abbastanza negativo da incentivare la Federal Reserve o le altre banche centrali globali ad iniziare un allentamento. Nel frattempo, il nervosismo per lo stallo del tetto del debito statunitense e la retorica da falco dei politici della Banca Centrale Europea (BCE) hanno pesato sul sentimento degli investitori nelle ultime settimane, mettendo in ombra una stagione di utili positivi per le aziende europee. Secondo gli economisti interpellati da Reuters, la BCE aumenterà i tassi di interesse di riferimento di 25 punti base in ciascuna delle prossime due riunioni; molti di loro hanno anche affermato che il rischio maggiore è che i tassi possano salire ancora in futuro. Sul fronte dei dati, la crescita economica dell'eurozona è stata dello 0,1% su base trimestrale nei primi tre mesi dell'anno, con un aumento dell'occupazione e un forte incremento delle esportazioni che hanno favorito l'avanzo commerciale del blocco. Anche le case automobilistiche sono scese dello 0,9% dopo che i deboli dati provenienti dalla Cina hanno alimentato i timori di un rallentamento economico. I market movers di oggi sono: PIL 1° trimestre e produzione industriale in Giappone, saldo della bilancia commerciale in Italia, immatricolazioni auto e CPI (inflazione) nell’Eurozona, permessi di costruzioni rilasciati negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,09%, China A50 -0,12%, Hang Seng +0,24%, il Nikkei ha chiuso a +0,78%, l’Australia -0,41%, Taiwan +1,51%, la Corea del Sud Kospi +0,00%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,09%. Il nostro FTSEMib -0,17%, Dax -0,12%, Ftse100 -0,34%, Cac40 -0,16%, Zurigo -0,50%. Il Nasdaq -0,18%, S&P500 -0,64%, il Russell2000 -1,18%. L’oro ha chiuso a 1.993,00 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 70,86$ per il wti e 74,91$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 31,950. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 187,500. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 17,99%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi con qualche eccezione. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,19%, China A50 -0,44%, Hang Seng -0,65%, il Nikkei ha chiuso a +0,87%, l’Australia -0,35%, Taiwan +1,71%, la Corea del Sud Kospi +0,63%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,25%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 1.995,05 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 70,83$ per il greggio e 74,93$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 27.073 e l’Ethereum 1.824.
Buona giornata.
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