(19° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Theodor W. Adorno: "Quel che temiamo più di ogni cosa, ha una proterva tendenza a succedere realmente."
I futures azionari statunitensi sono aumentati e le azioni cinesi hanno oscillato tra piccoli guadagni e perdite giovedì, mentre i segnali di rallentamento dell'inflazione nelle due maggiori economie mondiali hanno alimentato le speranze di un allentamento monetario. I contratti per l'S&P 500 sono aumentati dello 0,2% circa dopo che il benchmark è salito dello 0,4% mercoledì. Anche i futures del Nasdaq 100 sono saliti, dopo il rally dell'1,1% del benchmark - che ha chiuso ai massimi da agosto - dopo che l'inflazione principale degli Stati Uniti si è attenuata. In Cina, l'inflazione è rallentata più del previsto ad aprile, mentre la crescita dei prezzi alla produzione è stata inferiore alle previsioni, mantenendo aperta la possibilità di un allentamento monetario da parte della People's Bank of China. Le azioni della Cina continentale sono salite, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha oscillato. Il quadro generale delle azioni asiatiche è stato misto. Le azioni sudcoreane sono salite, quelle australiane sono scese e quelle giapponesi sono diminuite, appesantite dal rafforzamento dello yen. Il dollaro ha subito perdite in seguito al calo dei rendimenti del Tesoro di mercoledì, che si è protratto nelle contrattazioni asiatiche. Il rendimento del Tesoro a due anni, sensibile alle politiche, ha chiuso la sessione statunitense in calo di 11 punti base dopo che l'inflazione complessiva è scesa al 4,9% in aprile. Si è trattato della prima lettura al di sotto del 5% in due anni e al di sotto delle aspettative del consenso. L'inflazione di fondo (core) è rimasta al 5,5%. Il rendimento dei titoli di Stato cinesi a 10 anni è sceso di circa due punti base al 2,69%, raggiungendo il livello più basso da novembre. La Cina ha inoltre chiesto alle banche commerciali di limitare i tassi offerti su alcuni depositi per ridurre i costi di finanziamento degli istituti di credito. A Hong Kong, il costo dei prestiti overnight ha raggiunto i massimi da sedici anni a questa parte, a causa della contrazione della liquidità dopo che le autorità sono intervenute ripetutamente per rilanciare la valuta locale. Nei mercati delle materie prime, l'oro è salito grazie ai segnali di raffreddamento dell'inflazione statunitense, che hanno alimentato la speculazione di una prossima pausa della Federal Reserve. Il petrolio è salito per la quarta volta in cinque sedute, grazie al rallentamento dell'inflazione statunitense che ha indebolito il dollaro e alla valutazione delle interruzioni delle forniture da parte degli operatori. Lo scenario generale dei mercati continua a essere condizionato dai colloqui tra il presidente Joe Biden e i repubblicani del Congresso per evitare il primo default degli Stati Uniti. I progressi sono stati scarsi e ciò si riflette nel costo dell'assicurazione del debito americano contro il default, che ora eclissa quello di alcuni mercati emergenti. Il presidente e il presidente della Camera Kevin McCarthy hanno in programma un altro incontro venerdì. Le azioni europee sono scese mercoledì a causa della forte inflazione di fondo negli Stati Uniti, che ha indicato che la Federal Reserve potrebbe dover mantenere i tassi di interesse elevati per un po', mentre una serie di utili societari positivi ha contribuito a evitare un calo più marcato. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,4%. L'indice di riferimento è stato brevemente positivo all'inizio della giornata dopo la pubblicazione dei dati che hanno mostrato che l'IPC principale nella più grande economia del mondo è diminuito su base annua nel mese di aprile. Tuttavia, un'analisi più approfondita del rapporto ha mostrato che l'inflazione sottostante negli Stati Uniti è rimasta forte. Gli investitori europei hanno anche tenuto d'occhio le trattative per l'innalzamento del tetto del debito del governo federale degli Stati Uniti, pari a 31.400 miliardi di dollari, che sono entrate in una nuova fase mercoledì, con il Dipartimento del Tesoro che ha messo in guardia da un default già il 1° giugno. Nel frattempo, il membro del Consiglio direttivo Mario Centeno ha osservato che il tasso di interesse della Banca centrale europea è al culmine del suo ciclo, mentre il capo della banca centrale greca Yannis Stournaras ha affermato che il ciclo di inasprimento monetario della BCE si concluderà quest'anno se non ci saranno cambiamenti drastici. I beni per la cura personale e per la casa e i prodotti alimentari e le bevande sono stati i più colpiti tra i principali settori, mentre la tecnologia e il settore immobiliare sono stati tra i pochi a guadagnare. Secondo i dati di Refinitiv, oltre la metà delle 205 società dello STOXX 600 che hanno comunicato gli utili del primo trimestre ha battuto le stime degli analisti. I market movers di oggi sono: CPI (inflazione) in Cina, decisione sul tasso d’interesse da parte della BOE in Gran Bretagna, indice PPI (prezzi alla produzione) e richieste dei sussidi alla disoccupazione negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso in rosso. Nei singoli paesi lo Shanghai -1,30%, China A50 -1,04%, Hang Seng -0,56%, il Nikkei ha chiuso a -0,37%, l’Australia -0,10%, Taiwan -0,87%, la Corea del Sud Kospi -0,27%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,14%. Il nostro FTSEMib -0,43%, Dax -0,37%, Ftse100 -0,29%, Cac40 -0,49%, Zurigo -0,86%. Il Nasdaq +1,04%, S&P500 +0,45%, il Russell2000 +0,69%. L’oro ha chiuso a 2.037,10 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 72,56$ per il wti e 76,41$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 34,900. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 191,120. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 16,94%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,18%, China A50 +0,09%, Hang Seng -0,35%, il Nikkei ha chiuso a -0,04%, l’Australia -0,13%, Taiwan -0,71%, la Corea del Sud Kospi +0,33%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,11%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.036,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 73,16$ per il greggio e 77,06$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 27.466 e l’Ethereum 1.829.
Buona giornata.
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