(19° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Charles Dow: "Nessun altro fattore è maggiormente responsabile delle perdite in borsa quanto l'orgoglio di ammettere i propri errori".
I titoli asiatici sono scesi mercoledì, con gli operatori che hanno tolto le posizioni di rischio dal tavolo in vista del rapporto sull'inflazione degli Stati Uniti che alimenterà le decisioni politiche della Federal Reserve. Il benchmark azionario della regione è sceso di circa lo 0,5%, registrando la perdita maggiore in più di due settimane. I titoli tecnologici, più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse, hanno guidato il calo. Anche le azioni delle aziende statali cinesi sono scese dopo un recente rally, con un indice delle società di proprietà del governo centrale in calo di oltre l'1%. Gli indicatori statunitensi sono rimasti bloccati in strette fasce di negoziazione, mentre gli investitori soppesano la potenziale fine dei rialzi dei tassi d'interesse della Federal Reserve e la possibilità di un rallentamento dell'economia. Una storia simile per le azioni a livello globale, che si sono mosse in modo sostanzialmente laterale per più di un mese, come misurato dall'indice MSCI World. I mercati sono in modalità di attesa in vista dell'IPC statunitense. I contratti per l'S&P 500 e il Nasdaq 100 sono aumentati di poco in Asia, dopo che martedì gli indici sono scesi rispettivamente dello 0,5% e dello 0,7%. Gli indici azionari di riferimento sono scivolati dal Giappone all'Australia. Il dollaro si è indebolito marginalmente nei confronti di tutte le valute. Il rapporto sull'inflazione negli Stati Uniti, previsto per mercoledì, dovrebbe mostrare che l'IPC è rimasto invariato del 5% ad aprile su base annua, indicando che le pressioni sui prezzi sono ancora scomodamente alte per la Fed. Il capo della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato che la banca centrale dipende dai dati e ha lasciato aperta la porta alle probabilità di una pausa della Fed. Gli swap suggeriscono che gli operatori si aspettano almeno 50 punti base di tagli entro la fine del 2023. Williams ha dichiarato di essere concentrato sui segnali di una contrazione del credito. Se l'inflazione rimane a livelli elevati, per definizione le banche centrali rimarranno ai livelli attuali. A meno che i recenti eventi accorsi alle banche regionali americane e la conseguente stretta sul credito a famiglie imprese in atto siano diventando un problema sull'economia reale tale da far propendere i governanti a ragionare su un'allentamento della loro politica monetaria "hawkish". I rendimenti del Tesoro sono rimasti invariati mentre il Presidente Joe Biden e i Repubblicani del Congresso hanno fatto pochi progressi tangibili per evitare il primo default degli Stati Uniti. Biden e il presidente della Camera Kevin McCarthy si incontreranno venerdì per negoziare sulla spesa e aprire la porta a un possibile accordo. Non credo che ci sarà una reazione del mercato fino a quando non ci avvicineremo alla data X, che è ancora un obiettivo mobile, probabilmente a giugno e forse anche a luglio. Nel frattempo, i titoli dei giornali sui negoziati sono più rumore che segnale e per lo più neutrali per il mercato". Il petrolio ha interrotto un rally di tre giorni dopo che l'amministrazione Biden ha annunciato piani di ricostituzione delle riserve strategiche. L'oro è sceso e il Bitcoin è sceso sotto i 28.000 dollari. Il dollaro di Hong Kong è salito ai massimi di due mesi, mentre l'indicatore dei costi per i prestiti delle banche locali ha registrato il maggiore aumento da marzo. Le azioni europee sono scese martedì dopo che una serie di deboli utili societari ha inasprito il sentimento, mentre gli investitori attendevano con ansia i cruciali dati economici statunitensi per avere maggiori chiarimenti sui piani di politica monetaria della Federal Reserve. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,3%. Il settore immobiliare europeo ha subito il colpo peggiore, con un calo del 2,9%. L'indice di riferimento STOXX 600 è stato resistente, con un guadagno del 9,4% da un anno all'altro, ma di recente è stato messo sotto pressione dopo che la Banca Centrale Europea è rimasta ferma nel suo impegno a contenere le pressioni sui prezzi, mentre gli investitori attendono i dati sull'inflazione degli Stati Uniti. Il responsabile delle politiche Peter Kazimir ha osservato che la BCE potrebbe aver bisogno di aumentare i tassi di interesse più a lungo del previsto e che settembre potrebbe essere il momento più prossimo per giudicare se l'inasprimento delle politiche finora adottate sia stato efficace. Le letture dei prezzi al consumo e alla produzione statunitensi, nel corso di questa settimana, saranno valutate per individuare eventuali segnali di un raffreddamento dell'inflazione tale da indurre la Fed a considerare presto un allentamento della politica di restrizione. La maggior parte delle borse europee è scesa, mentre il FTSE 100 di Londra ha perso lo 0,2% dopo un lungo fine settimana. Secondo i dati di Refinitiv, il 66,3% delle società dello STOXX 600 che hanno comunicato gli utili del primo trimestre ha battuto le stime. I market movers di oggi sono: CPI (Inflazione) in Germania, produzione industriale in Italia, CPI (inflazione) negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso quasi tutti in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,44%, China A50 +0,56%, Hang Seng -0,46%, il Nikkei chiuso +1,00%, l’Australia -0,22%, Taiwan -0,04%, la Corea del Sud Kospi -0,14%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,34%. Il nostro FTSEMib -0,16%, Dax -0,02%, Ftse100 -0,18%, Cac40 -0,59%, Zurigo -0,42%. Il Nasdaq -0,63%, S&P500 -0,46%, il Russell2000 -0,17%. L’oro ha chiuso a 2.042,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 73,71$ per il wti e 77,44$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 36,100. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 192,290. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 17,71%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere in negativo. Nei singoli paesi lo Shanghai -1,30%, China A50 -1,04%, Hang Seng -0,56%, il Nikkei ha chiuso a -0,37%, l’Australia -0,10%, Taiwan -0,87%, la Corea del Sud Kospi -0,27%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,14%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 2.037,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 73,20$ per il greggio e 76,92$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 27.683 e l’Ethereum 1.845.
Buona giornata.
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