(15° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Proverbio Africano: "Creare significa sognare ciò che gli altri non hanno ancora immaginato."
I titoli azionari statunitensi sono saliti giovedì, dopo che le ultime rilevazioni sull'occupazione e sull'indice dei prezzi alla produzione sono state leggermente più morbide del previsto, dando una spinta a coloro che sperano che la Federal Reserve si stia avvicinando alla fine di un'era di rialzi aggressivi dei tassi di interesse. L'S&P 500 è salito dell'1,3%, mentre il Nasdaq 100, più sensibile ai tassi, ha guadagnato il 2,0% dopo che le richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti per la settimana conclusasi l'8 aprile sono salite a 239.000, contro le stime di 235.000. Nel frattempo, i prezzi alla produzione si sono attestati al 2,7% su base annua, contro il 3% previsto. I rendimenti del Tesoro sono aumentati e il decennale è stato scambiato intorno al 3,45%. Il dollaro ha perso terreno rispetto a un paniere di valute. Amazon è salita del 4,7% dopo aver annunciato una tecnologia destinata ai clienti del cloud e un mercato per gli strumenti di intelligenza artificiale. I dati mostrano essenzialmente due cose: "La prima è che l'inflazione non sorprende al rialzo e, allo stesso tempo, il mercato del lavoro sembra stabile. Quindi, quello che si percepisce oggi è una sorta di prospettiva ottimistica in cui l'inflazione rallenterà, ma l'economia non crollerà". Il rapporto sull'inflazione al consumo di questa settimana ha mostrato un calo dei dati principali su base annua, ma un aumento dei prezzi di base. Nel frattempo, le buste paga di marzo della scorsa settimana sono aumentate a un ritmo sostenuto, con un tasso di disoccupazione nuovamente vicino ai minimi storici. Tutto ciò ha lasciato i mercati degli swap ancora favorevoli a un rialzo di un quarto di punto da parte della Federal Reserve a maggio, anche se gli operatori hanno aumentato le scommesse sul fatto che la Fed taglierà i tassi di interesse entro la fine dell'anno a un ritmo più veloce di quanto previsto all'inizio della settimana. I verbali della riunione di marzo della Fed, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che i responsabili politici hanno ridimensionato le aspettative di rialzo dei tassi per quest'anno, dopo che una serie di crolli bancari ha scosso i mercati, e hanno sottolineato che rimarranno vigili di fronte a una potenziale contrazione del credito. I funzionari hanno anche previsto una "lieve recessione" a partire dalla fine dell'anno, visti "i potenziali effetti economici dei recenti sviluppi del settore bancario". Gli investitori si concentreranno poi sugli utili delle banche a partire da oggi e sui commenti dei dirigenti sulla probabilità di una recessione. I prestiti bancari sono probabilmente la componente più importante di un'economia solida, quindi i commenti degli amministratori delegati delle banche sono fondamentali in questo momento. Gli investitori contano su forti guadagni per continuare il rally del mercato azionario da un anno all'altro, ed è per questo che l'imminente stagione degli utili del primo trimestre è così importante. Il benchmark azionario europeo ha registrato un modesto guadagno. Il petrolio è sceso, l'oro è salito e il Bitcoin è stato scambiato intorno ai 30.300 dollari. Le azioni europee sono salite giovedì grazie alla spinta dei titoli del lusso dopo che LVMH ha registrato vendite ottimistiche nel primo trimestre, mentre le speranze di una pausa nei rialzi dei tassi della Federal Reserve dopo i segnali di raffreddamento dell'inflazione statunitense hanno favorito il sentiment. Lo STOXX 600 paneuropeo è salito dello 0,4%, mentre l'indice delle blue-chip (STOXX50) ha guadagnato lo 0,5%, avvicinandosi al livello più alto degli ultimi 22 anni raggiunto mercoledì. LVMH è salita del 5,7%, chiudendo a un livello record dopo che la più grande azienda di lusso al mondo ha registrato un aumento del 17% delle vendite del primo trimestre, superando le stime grazie alla forte ripresa degli affari in Cina. Anche le azioni dell'analoga Hermes, esposta alla Cina, hanno toccato un massimo storico, con un balzo del 3,2%, mentre le altre aziende del lusso Richemont e Kering sono salite rispettivamente del 4,4% e del 2,7%. Il CAC 40, l'indice francese del lusso, ha toccato un record per la terza sessione consecutiva, chiudendo in rialzo dell'1,2%, mentre anche l'OMX 20 di Copenaghen ha toccato un massimo storico. I titoli europei hanno più che recuperato i ribassi del mese scorso con guadagni dell'1,4%, superando l'indice di riferimento S&P 500 di Wall Street, tra i timori di una forte recessione nella zona euro. "I titoli europei sono considerati sottovalutati rispetto ai loro omologhi statunitensi. Con il deterioramento delle prospettive economiche per gli Stati Uniti, gli investitori sembrano più felici di approfittare di questa distorsione dei prezzi e di acquistare azioni europee relativamente più economiche", ha dichiarato Stuart Cole, capo economista macro di Equiti Capital. La produzione industriale dell'Eurozona è stata più forte del previsto a febbraio, come hanno mostrato i dati di giovedì. I responsabili politici della Banca Centrale Europea stanno convergendo su un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base a maggio. Anche i titoli del settore sanitario hanno dato una forte spinta allo STOXX 600, grazie al guadagno dell'1,1% delle azioni di Novo Nordisk, che hanno toccato il massimo storico dopo che il produttore di farmaci ha alzato le previsioni sui risultati dell'intero anno. L'indice britannico FTSE 100 ha invertito i primi ribassi per chiudere in rialzo dello 0,3%. I dati hanno mostrato che l'economia britannica non è cresciuta come previsto a febbraio, a causa degli scioperi dei lavoratori pubblici che hanno colpito la produzione. A limitare i guadagni dello STOXX 600, le azioni della maggiore utility italiana Enel sono scese del 3,8%, dopo che il Tesoro del Paese ha nominato Flavio Cattaneo come suo amministratore delegato. I market movers di oggi sono: produzione industriale, vendite al dettaglio e indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan negli Stati Uniti.
IERI
Nei singoli paesi lo Shanghai +0,11%, China A50 -0,00%, Hang Seng -0,41%, il Nikkei +0,22%, l’Australia -0,36%, Taiwan -0,64%, la Corea del Sud Kospi +0,07%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,06%. Il nostro FTSEMib -0,01%, Dax +0,16%, Ftse100 +0,24%, Cac40 +1,13%, Zurigo +0,24%. Il Nasdaq +1,99%, S&P500 +1,33%, il Russell2000 +1,28%. L’oro ha chiuso a 2.054,60 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 82,43$ per il wti e 86,24$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 42,00. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 181,780. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 17,80%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere l’ultimo giorno della settimana in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,33%, China A50 +0,20%, Hang Seng -0,01%, il Nikkei +1,03%, l’Australia +0,48%, Taiwan +0,99%, la Corea del Sud Kospi +0,59%, l’indice Indiano Sensex chiuso per festività. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva mentre l’America è negativa. L’oro si attesta a 2.057,35 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 82,53$ per il greggio e 86,39$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 30.726 e l’Ethereum 2.116.
Buona giornata e buon fine settimana.
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