(15° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Simon Sinek: “Se assumi qualcuno soltanto perché sa fare un lavoro, costui lavorerà per il tuo denaro. Ma se assumi qualcuno che crede nella stessa cosa in cui credi tu, costui lavorerà per te con il sangue, il sudore e le lacrime.”
In una settimana accorciata dalle vacanze ma piena di dati sul mercato del lavoro, quello più importante (NFP) sembra propendere per un’inclinazione hawkish. I titoli del Tesoro sensibili alla politica sono scesi, riportando i rendimenti a due anni vicino al 4%, con il rapporto sulle assunzioni che ha rafforzato le scommesse per un altro aumento dei tassi della Federal Reserve. Gli swap hanno mostrato che le probabilità di un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto percentuale alla riunione di maggio sono salite a circa due su tre, da circa 50-50 prima che i dati arrivassero. Gli investitori scontano ancora in modo aggressivo i tagli dei tassi entro la fine dell'anno. Le aggiunte ai libri paga hanno superato i 200.000, la crescita dei salari è rallentata e il tasso di disoccupazione è sceso. La disoccupazione al 3,5% è quasi la più bassa da quando la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi. Allo stesso tempo, la crescita dei salari del 3,6% annualizzato sta entrando nella zona di comfort, ma non è buona come quella osservata il mese scorso. Queste informazioni non danno alcun motivo alla Fed per deviare dal suo percorso attuale. I futures sulle azioni statunitensi sono avanzati prima della chiusura anticipata. L'S&P 500 ha concluso la sua prima settimana in perdita delle ultime quattro. Il prossimo punto dati importante per la Fed è il rapporto sui prezzi al consumo, in uscita il 12 aprile. I funzionari forniranno la loro mossa politica il 3 maggio. Questa settimana, il Fondo monetario internazionale ha avvertito che le sue prospettive di crescita economica globale nei prossimi cinque anni sono le più deboli da oltre tre decenni, esortando le nazioni a evitare la frammentazione economica causata dalle tensioni geopolitiche e ad adottare misure per rafforzare la produttività. La quantità di liquidità parcheggiata nei fondi del mercato monetario ha raggiunto un nuovo massimo storico, sebbene gli afflussi siano rallentati rispetto al ritmo recente. Circa 49,1 miliardi di dollari sono stati versati nei fondi del mercato monetario statunitense nella settimana fino al 5 aprile, portando il totale delle attività a un valore record di 5,25 trilioni di dollari. La reazione istintiva del dollaro ai NFP è stata quella di salire più in alto. Tuttavia, il biglietto verde ha perso terreno velocemente. L'oro ha chiuso in positivo e Bitcoin si è mosso di poco. Nella settimana dell’annuncio dei tagli dell’OPEC+, il petrolio ha guadagnato il 6,65%. I mercati azionari statunitensi sono stati caratterizzati da volumi ridotti, con gran parte dell'Europa chiusa per festività. I titoli statunitensi hanno quasi annullato le perdite della sessione, mentre il dollaro è salito nelle contrattazioni del tardo pomeriggio, in cui gli investitori pensano a un ulteriore rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve dopo i dati sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì. L'indice S&P 500 è rimasto invariato dopo un calo dello 0,8%, mentre l'indice Nasdaq 100, ha recuperato una perdita dell'1,5% dopo tre settimane di guadagni. I rendimenti dei Treasury a due anni, sensibili alle politiche, si sono aggirati intorno al 4%. I titoli tecnologici sono stati deboli sulla prospettiva di un altro rialzo dei tassi. I market movers di oggi sono: fiducia dei consumatori elaborato dall’Istituto Westpac in Australia, CPI (Inflazione) e PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Cina, vendite al dettaglio nell’Eurozona.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,37%, China A50 -0,02%, Hang Seng chiuso per festività, il Nikkei +0,42%, l’Australia chiusa per festività, Taiwan +0,25%, la Corea del Sud Kospi +0,87%, l’indice Indiano Sensex +0,02%. Il nostro FTSEMib chiuso per festività, Dax chiuso per festività, Ftse100 chiuso per festività, Cac40 chiuso per festività, Zurigo chiuso per festività. Il Nasdaq +0,76%, S&P500 +0,36%, il Russell2000 +0,13%. L’oro ha chiuso a 2.023,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 80,47$ per il wti e 84,94$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 43,125. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 180,79. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 18,97%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi ad esclusione della Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,35%, China A50 -0,34%, Hang Seng +0,13%, il Nikkei +1,30%, l’Australia +1,26%, Taiwan +0,15%, la Corea del Sud Kospi +1,37%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,69%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.013,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 80,37$ per il greggio e 84,77$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 30.076 e l’Ethereum 2.706.
Buona giornata e buona settimana.
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