Pillole di Mercato

(14° settimana - anno 2023)

Citazione del giorno:

Napoleon Hill: “Chi fa più di ciò per cui è pagato sarà presto pagato più di ciò che ha.”

I futures azionari statunitensi sono rimasti poco variati dopo che gli indici sottostanti hanno guadagnato in una fase di negoziazione debole, in vista di un fine settimana di tre giorni che vedrà la pubblicazione di un rapporto cruciale sui posti di lavoro (NFP). Lo yen ha oscillato lateralmente, dopo essere sceso contro il dollaro per la prima volta nella settimana. Parliamo di ieri. Mentre gran parte della regione asiatica, tra cui Australia, Hong Kong e Singapore, è chiusa per festività, i mercati finanziari in Giappone e nella Cina continentale sono rimasti aperti. Il Topix, l'indice di riferimento del Giappone, ha registrato un rialzo, ponendo fine a un crollo di due giorni, mentre le azioni cinesi sono avanzate. I mercati europei sono per lo più chiusi. Anche negli Stati Uniti i mercati azionari resteranno chiusi venerdì, anche se il governo pubblicherà un rapporto sui salari che gli operatori esamineranno alla ricerca di indizi sulla prossima mossa politica della Federal Reserve. I futures azionari saranno scambiati per tutta la giornata asiatica ed europea e chiuderanno alle 9:15 di New York, 45 minuti dopo l'uscita dei dati sui posti di lavoro. I Treasury statunitensi saranno scambiati come di consueto a Tokyo, chiuderanno durante le ore di Londra e riapriranno per una sessione ridotta a New York. Le contrattazioni dovrebbero riprendere intorno alle 6 del mattino a New York, con la chiusura a mezzogiorno. L'S&P 500 ha appena concluso la sua prima settimana di perdite nelle ultime quattro, mentre una serie di dati economici ha alimentato il timore che l'economia statunitense si stia avviando verso una recessione. I dati di giovedì hanno mostrato che le richieste di disoccupazione hanno superato le stime la scorsa settimana, un giorno dopo che il rapporto privato sulle buste paga elaborato dall'ADP ha indicato che le assunzioni sono rallentate più del previsto. Le contrattazioni dei titoli dell'S&P 500 sono state del 20% inferiori alla media a 30 giorni giovedì, in quanto gli operatori si sono astenuti da grandi scommesse in vista dei dati sul lavoro e del lungo fine settimana. Il rapporto sulle buste paga dovrebbe mostrare che le assunzioni sono rallentate a marzo a 230.000 posti di lavoro e che il tasso di disoccupazione si è mantenuto vicino al minimo storico. Giovedì i titoli statunitensi hanno recuperato le perdite iniziali dopo che il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, ha dichiarato di non ritenere che l'inasprimento delle condizioni di credito, derivante dalle recenti turbolenze bancarie, possa portare l'economia in recessione. Nel frattempo, il Fondo Monetario Internazionale ha avvertito che le sue prospettive di crescita economica globale per i prossimi cinque anni sono le più deboli in oltre tre decenni, esortando le nazioni a evitare la frammentazione economica causata dalle tensioni geopolitiche e ad adottare misure per sostenere la produttività. La scorsa settimana la liquidità parcheggiata nei fondi del mercato monetario ha toccato un nuovo record, anche se gli afflussi sono rallentati rispetto al recente ritmo. Nella settimana al 5 aprile, circa 49,1 miliardi di dollari si sono riversati nei fondi monetari statunitensi, portando il patrimonio totale a un livello senza precedenti di 5,25 trilioni di dollari, secondo i dati dell'Investment Company Institute. I fondi del mercato monetario hanno fatto incetta di liquidità negli ultimi tempi. Inizialmente gran parte di questo flusso è stato guidato da tassi più attraenti, ma le preoccupazioni per la stabilità di alcuni istituti di credito più piccoli hanno contribuito ad aumentare il flusso nell'ultimo mese. Le azioni europee sono salite giovedì, in vista del lungo fine settimana pasquale, grazie ai titoli del settore immobiliare e dei viaggi che hanno contribuito a superare le preoccupazioni sul rallentamento dell'economia statunitense, innescate da dati poco brillanti. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,5%, registrando il terzo guadagno settimanale consecutivo, con i titoli bancari tra i maggiori rialzi. Dopo un forte inizio d'anno, le azioni europee sono rimaste sotto la pressione di vendita del mese scorso, in quanto le recenti turbolenze bancarie hanno mantenuto fragile il sentimento di rischio, con gli investitori più timorosi che temono dati economici contrastanti e una recessione incombente. I mercati si aspettano ancora che la Banca Centrale Europea (BCE) continui ad aumentare i tassi nella prossima riunione politica. Con il capo economista della BCE, Philip Lane, che ha avvertito che l'inflazione dei prezzi dei prodotti alimentari nell'UE è ancora in aumento, si sta rafforzando la pressione per un ulteriore aumento dei tassi da parte della BCE nelle prossime settimane. I dati economici degli Stati Uniti hanno suggerito che il mercato del lavoro sta risentendo della serie di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, nel tentativo di raffreddare l'economia e, di conseguenza, di contenere l'inflazione. Gli investitori terranno d'occhio il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti, previsto per venerdì, per avere ulteriori indizi sulle prospettive dei tassi d'interesse globali. Nella zona euro, la produzione industriale tedesca è aumentata molto più del previsto a febbraio, in parte grazie alla produzione di veicoli, con un incremento del 2% rispetto al mese precedente. Le azioni immobiliari hanno guidato i guadagni settoriali, salendo del 2,7%. Come detto i mercati saranno chiusi venerdì e lunedì a causa del Venerdì Santo e delle festività pasquali. I market movers di oggi sono: mercati chiusi in tutto il mondo occidentale per il Venerdì Santo, consumi delle famiglie in Giappone, retribuzione oraria media e buste paga del settore non agricolo (NFP – Non Farm Payroll) negli Stati Uniti.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso negativi ad esclusione dell’India. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,13%, China A50 -0,73%, Hang Seng ha chiuso a -0,43%, il Nikkei -1,33%, l’Australia -0,40%, Taiwan -0,46%, la Corea del Sud Kospi -1,24%, l’indice Indiano Sensex +0,20%. Il nostro FTSEMib +1,29%, Dax +0,50%, Ftse100 +1,03%, Cac40 +0,12%, Zurigo +1,03%. Il Nasdaq +0,76%, S&P500 +0,36%, il Russell2000 +0,13%. L’oro ha chiuso a 2.023,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 80,47$ per il wti e 84,94 per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 43,33. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 180,79. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 18,40%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,32%, China A50 +0,51%, Hang Seng chiuso per festività, il Nikkei +0,08%, l’Australia chiusa per festività, Taiwan +0,10%, la Corea del Sud Kospi +1,34%, l’indice Indiano Sensex chiuso per festività. Mercati europei e americani chiusi per festività. L’oro non quota per festività, anche il petrolio e il greggio non quotano. Infine il Bitcoin quota 28.076 e l’Ethereum 1.879.

Buona giornata, buon fine settimana e Buona Pasqua.