(11° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Carl Gustav Jung: “Sei quel che fai. Non quel che dici.”
I futures azionari europei e statunitensi sono avanzati, i titoli asiatici hanno ridotto le perdite e i Treasury sono scesi questa mattina dopo che il Credit Suisse Group AG ha dichiarato che prenderà in prestito denaro dalla banca centrale svizzera e cercherà di riacquistare il debito. I contratti per l'indice Euro Stoxx 50 sono saliti di oltre il 2% grazie alla notizia del Credit Suisse, che ha portato un po' di calma agli investitori. Il Credit Suisse ha deciso di prendere in prestito fino a 50 miliardi di franchi (54 miliardi di dollari) da una linea di liquidità della Banca Nazionale Svizzera e si offrirà di riacquistare fino a tre miliardi di franchi di debito denominato in dollari e in euro. Il franco svizzero è salito sulla notizia negli scambi volatili dopo un forte calo mercoledì. L'euro si è leggermente rafforzato in vista del previsto aumento dei tassi da parte della Banca Centrale Europea giovedì, con un numero maggiore di investitori che si sta posizionando per una mossa di 25 punti base dopo le precedenti aspettative per il doppio. I rendimenti del Tesoro sono saliti dopo i forti cali della sessione precedente. I rendimenti australiani e neozelandesi sono scesi, così come quelli del debito decennale di riferimento del Giappone. Lo yen è stato scambiato al livello più alto da un mese a questa parte rispetto al biglietto verde. Un indice del dollaro è sceso. Le azioni asiatiche hanno recuperato alcune perdite rispetto all'inizio della sessione, mentre l'indicatore della regione è rimasto in calo di circa l'1%. Anche i benchmark azionari di Giappone, Australia e Hong Kong sono scesi di circa l'1%, con le società finanziarie tra le più colpite nei tre mercati. I contratti futur per l'S&P 500 sono saliti dello 0,4% circa dopo che l'indice è sceso dello 0,7% mercoledì. I titoli tecnologici hanno offerto un punto di forza, mentre gli operatori hanno iniziato a prevedere che i tassi di interesse saliranno meno di quanto previsto in precedenza. I futures del Nasdaq 100 sono avanzati oggi dopo che il benchmark ha registrato il suo terzo giorno di guadagni mercoledì, grazie alla crescita di Netflix Inc., Meta Platforms Inc. La vendita di titoli bancari ha trascinato l'indice KBW Bank, una delle misure più ampie del sistema bancario statunitense, al ribasso di oltre il 3% mercoledì. Le azioni della First Republic Bank sono scese di oltre un quinto dopo essere state tagliate a zero da due società di credito, portando il loro declino nell'ultima settimana a oltre il 70%. Gli operatori si sono divisi quasi equamente sulla possibilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse durante la riunione della prossima settimana. I prezzi di mercato suggeriscono che la Fed cambierà presto rotta e taglierà i tassi fino all'1% entro la fine dell'anno. Questo episodio non è uguale a quello del 2008. Non si tratta di una crisi del credito, ma di una crisi degli assett. Il petrolio è salito dalla chiusura più bassa degli ultimi 15 mesi, dopo una tre giorni di ribassi causati dalla crisi bancaria statunitense e accelerati dalla copertura delle opzioni. Anche il rame e l'alluminio sono avanzati. L'oro ha sfiorato i massimi di sei settimane, sulla scia dei segnali che i problemi del settore bancario potrebbero indurre la Fed a sospendere i rialzi dei tassi. Mercoledì le azioni europee hanno vissuto la loro peggiore giornata da oltre un anno a questa parte, con la ripresa del crollo dei titoli bancari a causa delle rinnovate preoccupazioni degli investitori per le tensioni nel settore, con il Credit Suisse che ha toccato un nuovo minimo storico. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso la giornata in ribasso del 3%, un giorno dopo aver registrato la sua migliore giornata di quest'anno. L'indice settoriale delle banche è crollato del 7,1%, registrando il più forte calo giornaliero da oltre un anno. Gli indici della Spagna e dell'Italia, che pesano molto sui bancari, hanno perso oltre il 4% ciascuno. Gli sforzi delle autorità di regolamentazione e dei dirigenti finanziari per placare i timori di contagio in seguito all'improvviso crollo della Silicon Valley Bank, istituto di credito focalizzato sulle start-up, non sono riusciti a calmare i nervi degli investitori. Le azioni del Credit Suisse sono crollate del 24,2% e sono scese sotto i 2 franchi svizzeri ($2,18) dopo che il maggiore azionista ha dichiarato di non poter aumentare la propria partecipazione oltre il 10%, citando questioni normative. A causa del crollo delle azioni del Credit Suisse, che ha aggravato le preoccupazioni sullo stato di salute del settore bancario europeo (secondo me poco credibile), gli operatori vedono sempre più la Banca Centrale Europea aumentare i tassi di interesse di 25 punti base, rispetto al rialzo di 50 punti base previsto prima del crollo di SVB. È troppo presto per fermarsi del tutto, ma sarebbe probabilmente un po' avventato puntare a 50 punti base. Anche le aziende del settore energetico sono state tra i maggiori trascinatori del mercato, con Shell e BP che hanno perso oltre l'8% ciascuna, mentre i prezzi del petrolio hanno toccato i minimi da oltre un anno. Il settore retail ha ceduto il 4,4% dopo che il più grande rivenditore di moda al mondo, Zara, proprietario di Inditex, è crollato del 4,6% dopo aver segnalato un aumento della spesa per investimenti. H&M, il secondo rivenditore di moda al mondo, è crollato dell'8,5%. TotalEnergies è scesa del 5,6% dopo che circa il 42% degli operatori delle raffinerie e dei depositi francesi ha continuato a scioperare per un ottavo giorno a causa delle modifiche al sistema pensionistico previste dal governo. Il ministro delle Finanze britannico Jeremy Hunt ha annunciato un piano che spera possa accelerare la sesta economia mondiale, in fase di stagnazione, ed evitare una recessione quest'anno, anche se la contrazione è ancora prevista. Tuttavia, il FTSE 100 di Londra ha chiuso in ribasso del 3,8%. I market movers di oggi sono: saldo della bilancia commerciale in Giappone, tasso di disoccupazione in Australia, indice dei prezzi al consumo (Inflazione) in Italia, permessi di costruzioni rilasciati, richieste dei sussidi alla disoccupazione e indice di produzione della Fed di Filadelfia negli Stati Uniti, decisione sui tassi di interesse della BCE in Eurozona.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso positivamente, ad eccezione del Giappone. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,60%, China A50 +0,27%, Hang Seng +1,22%, il Nikkei -0,12%, l’Australia +0,86%, Taiwan +0,18%, la Corea del Sud Kospi +1,36%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,37%. Il nostro FTSEMib -4,61%, Dax -3,27%, Ftse100 -3,83%, Cac40 -3,58%, Zurigo -1,87%. Il Nasdaq +0,05%, S&P500 -0,70%, il Russell2000 -2,06%. L’oro ha chiuso a 1.923,95 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 68,25$ per il wti 74,28$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 43,750. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 191,610. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 26,14%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere tutti negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,77%, China A50 -0,22%, Hang Seng -1,56%, il Nikkei -0,96%, l’Australia -1,46%, Taiwan -1,08%, la Corea del Sud Kospi -0,14%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,40%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 1.922,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 68,30$ per il greggio e 74,45$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 24.452 e l’Ethereum 1.649.
Buona giornata.
Comments