(11° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Winston Churchill: “Esistono molte cose nella vita che catturano lo sguardo, ma solo poche catturano il tuo cuore: segui quelle.”
I titoli azionari asiatici sono avanzati mercoledì, mentre gli investitori scommettevano che il peggio delle ricadute globali del settore bancario americano fosse passato. I titoli finanziari sono stati tra i maggiori guadagnatori a Tokyo e Hong Kong, dove l'indice Hang Seng è salito di oltre l'1%. I titoli statunitensi sono saliti fino alla chiusura di martedì, contribuendo a creare lo scenario per il cambiamento del sentiment in Asia. I futures dell'S&P 500 sono saliti. I trader hanno digerito una serie di dati economici provenienti dalla Cina, dove le vendite al dettaglio sono aumentate come previsto, mentre la produzione industriale è stata di poco inferiore alle previsioni. La People's Bank of China ha aggiunto più liquidità del previsto, mantenendo invariato il tasso di prestito principale. L'aumento delle vendite di case ha fornito un segnale chiaramente positivo, che si è riflettuto nel rialzo del loro indice immobiliare. L'indicatore della forza del dollaro è sceso leggermente, estendendo la sua serie di ribassi al quinto giorno. Il rendimento del Tesoro a due anni è salito di cinque punti base dopo il recupero di 27 punti base registrato martedì. Rimane comunque ben al di sotto dei livelli della metà della scorsa settimana, dopo il più grande crollo di tre giorni degli ultimi decenni. Il rendimento del Giappone a 10 anni è aumentato, mentre il tasso a 20 anni è salito di 16 punti base dopo che la banca centrale ha offerto di acquistare meno obbligazioni a lunga scadenza. I prezzi degli swap sono tornati a posizionarsi su un rialzo dei tassi di un quarto di punto percentuale da parte della Federal Reserve la prossima settimana, dopo che le probabilità di un aumento erano scese a quasi 50-50 lunedì. L'indice dei prezzi al consumo di base, molto seguito, è aumentato dello 0,5% a febbraio, superando di poco la stima mediana dello 0,4% e mantenendo la pressione sui responsabili politici per un rialzo dei tassi. Il petrolio è salito dalla chiusura più bassa degli ultimi tre mesi, mentre gli operatori facevano il punto sulle prospettive della domanda. L'oro ha subito un calo che ha tolto un po' di brillantezza a un'impennata di oltre il 5% in tre giorni. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dell'1,5% in un contesto di ampio respiro, recuperando il peggior ribasso di tre giorni del 3,9% di quest'anno. Le banche europee sono rimbalzate del 2,5% dopo aver registrato lunedì il peggior crollo in un solo giorno da oltre un anno a questa parte, in quanto le mosse dei regolatori statunitensi per garantire i depositi di SVB non hanno rassicurato gli investitori. Lunedì, inoltre, l'indice ha registrato il peggior crollo in due giorni (9,4%) dallo scoppio della guerra tra Russia e Ucraina all'inizio dello scorso anno. Il crollo (delle banche) è stato davvero esagerato. Il mercato si rende conto che potrebbe esserci stato un percorso di contagio del sentiment, ma la resilienza del settore bancario europeo è maggiore di quanto si pensasse e la compressione delle posizioni si sta forse invertendo un po' oggi. Inoltre, il cancelliere Olaf Scholz ritiene che i tedeschi non debbano nutrire grandi preoccupazioni per le ricadute della SVB e che le autorità di regolamentazione abbiano imparato la lezione dalla crisi finanziaria globale del 2008. Sul fronte dei dati, i prezzi al consumo statunitensi sono aumentati in linea con le aspettative (6,00% YoY) e hanno rafforzato le scommesse su un aumento dei tassi più contenuto da parte della Fed la prossima settimana, facendo salire i principali indici di Wall Street martedì. Gli investitori attendono inoltre con impazienza la decisione della Banca Centrale Europea di aumentare i tassi di interesse giovedì, che dovrebbe essere di 50 punti base. Nel frattempo, Deutsche Bank vede una maggiore probabilità che la BCE aumenti il tasso di riferimento di 25 punti base, alla luce del crollo di SVB. I beni industriali hanno guidato i guadagni tra gli indici settoriali europei, spinti dal balzo del 7% di Rolls-Royce e dall'aumento del 3,3% della più grande società britannica di difesa BAE Systems, grazie ai piani per la costruzione di navi per sottomarini d'attacco a propulsione nucleare per l'Australia. I market movers di oggi sono: produzione industriale e vendite al dettaglio in Cina, produzione industriale nell’Eurozona, vendite al dettaglio, indice manifatturiero del NY Empire State, indice dei prezzi alla produzione (PPI) e indice NAHB del mercato immobiliare residenziale negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso negativamente. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,30%, China A50 -0,70%, Hang Seng -1,68%, il Nikkei -2,28%, l’Australia -1,41%, Taiwan -1,29%, la Corea del Sud Kospi -2,44%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a -0,56%. Il nostro FTSEMib +2,36%, Dax +1,83%, Ftse100 +1,17%, Cac40 +1,86%, Zurigo +0,80%. Il Nasdaq +2,14%, S&P500 +1,86%, il Russell2000 +1,87%. L’oro ha chiuso a 1.910,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 71,33$ per il wti 77,45$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 44,600. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 177,370. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 23,73%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere tutti positivi ad esclusione del Giappone. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,60%, China A50 +0,27%, Hang Seng +1,22%, il Nikkei -0,12%, l’Australia +0,86%, Taiwan +0,18%, la Corea del Sud Kospi +1,36%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,37%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 1.905,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 72,12$ per il greggio e 78,23$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 24.883 e l’Ethereum 1.708.
Buona giornata.
Comments