Pillole di Mercato

(50° settimana - anno 2024)

Citazione del giorno:

Martin L. King: "Può darsi che non siate responsabili per la situazione in cui trovate, ma lo diventerete se non fate nulla per cambiarla"

Le azioni cinesi hanno guadagnato insieme alla maggior parte dei titoli asiatici dopo che i principali leader della nazione hanno segnalato stimoli più audaci per il prossimo anno per rilanciare l'economia in difficoltà. L'indice azionario di riferimento della Cina è balzato di oltre il 3% all'apertura, prima di ridurre l'avanzata. Anche i titoli della Corea del Sud e del Giappone sono saliti. Il ferro è salito ai massimi di due mesi, grazie all'ottimismo con cui gli impegni di Pechino si riverseranno sull'economia. Il dollaro australiano è sceso dopo che la banca centrale ha dichiarato che i rischi di inflazione sembrano attenuarsi. Il Politburo del Presidente cinese Xi Jinping ha promesso di adottare una politica monetaria “moderatamente allentata” nel 2025, segnalando ulteriori tagli dei tassi e spostandosi da una strategia “prudente” che dura da quasi 14 anni. Gli investitori si concentreranno ora sull'annuale conferenza economica centrale a porte chiuse che inizierà oggi. I broker hanno alzato le previsioni per il deficit di bilancio del prossimo anno in seguito alla notizia. “L'obiettivo di questo allentamento monetario è qualcosa che si rivolga ai consumatori, e questo è il nocciolo dei problemi”, ha dichiarato Burns McKinney, gestore di fondi presso NFJ Investment Group LLC. “Se riusciranno a farlo, allora potranno davvero sfruttare una classe media in crescita e fiorente in Cina”. Le azioni cinesi e quelle di Hong Kong hanno ridotto l'impennata iniziale in attesa di ulteriori dettagli sul potenziale stimolo. Gli investitori avevano aumentato il posizionamento rialzista sulle azioni del Paese prima degli annunci del Politburo, secondo Citigroup Inc. L'Aussie ha esteso il calo intraday dopo che la Reserve Bank of Australia ha mantenuto i tassi di interesse in sospeso, come previsto dagli economisti, ma ha affermato di aver acquisito una certa fiducia nell'allentamento delle pressioni inflazionistiche. “Sebbene sarebbe prematuro per la RBA srotolare la bandiera della 'missione compiuta', la svolta dovish di oggi ha aperto la strada a un taglio dei tassi a febbraio”, in attesa di un ulteriore ammorbidimento dei dati economici, ha dichiarato Tony Sycamore, analista di mercato presso IG Australia Pty. Il rendimento del Tesoro USA a 10 anni è sceso di un punto base al 4,19%, mentre il Bloomberg Dollar Spot Index è rimasto invariato. I futures azionari statunitensi sono stati scambiati in una fascia ristretta. I produttori cinesi hanno iniziato a limitare le vendite negli Stati Uniti e in Europa di componenti chiave utilizzati per costruire veicoli aerei senza pilota che sono diventati una parte vitale della difesa dell'Ucraina. Secondo quanto riferito da persone che hanno chiesto di non essere identificate, le mosse sono un preludio a restrizioni più ampie sulle esportazioni di parti di droni che i funzionari occidentali si aspettano che Pechino applichi nel nuovo anno. In Asia, le azioni coreane hanno registrato il loro primo rialzo giornaliero da quando la legge marziale della scorsa settimana ha gettato il Paese nel caos politico. Il Ministero della Giustizia ha vietato al Presidente Yoon Suk Yeol di viaggiare all'estero, in quanto una serie di indagini ha messo a rischio di detenzione il leader in difficoltà per la sua caotica dichiarazione. Le azioni europee hanno chiuso lunedì ai livelli più alti delle ultime sei settimane, guidate dai titoli del settore minerario e del lusso, dopo la promessa di nuovi stimoli a sostegno dell'economia cinese in rallentamento. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,1%, registrando l'ottava sessione consecutiva di guadagni. I minatori europei esposti alla Cina sono saliti del 3,2% e l'indice ha registrato il più grande rialzo giornaliero in oltre un mese dopo che il Politburo ha dichiarato che il primo consumatore di metalli adotterà una politica monetaria “adeguatamente allentata” l'anno prossimo nell'ambito delle misure di sostegno alla crescita economica, segnando la prima svolta verso l'allentamento dal 2010. I titoli delle società del lusso che ottengono una parte sostanziale dei loro ricavi dalla Cina, come LVMH e Kering hanno aggiunto oltre il 3% ciascuno per sollevare l'indice francese CAC 40 per l'ottavo giorno consecutivo. Ha chiuso in rialzo dello 0,7%, riducendo ulteriormente il calo annuale a meno dell'1%. Tuttavia, l'incertezza politica ha prevalso con il presidente Emmanuel Macron che non ha ancora nominato un nuovo primo ministro, mentre il National Rally (RN) di estrema destra ha subito una sconfitta a sorpresa alle elezioni parziali di domenica. “Con la spinta (dell'ex primo ministro Michel Barnier) per l'aumento delle tasse sulle imprese che ora non ha più probabilità di avanzare, sembra che questo abbia fornito un sollievo temporaneo alle azioni. Gli investitori hanno apparentemente capitalizzato le valutazioni scontate”, ha dichiarato Prashanth Manoharan, responsabile della consulenza di esecuzione per l'area EMEA di Liquidnet. “Detto questo, il quadro generale rimane difficile. Le sfide economiche di fondo della Francia permangono, con un deficit significativo e un bilancio non approvato”. Il DAX tedesco è scivolato dello 0,1%, dopo aver toccato un massimo storico all'inizio della sessione. Nel frattempo, anche i titoli energetici sono saliti del 2,1%, insieme ai prezzi del petrolio, dopo la caduta del presidente siriano Bashar al-Assad, sollevando i timori di una maggiore instabilità in una regione già attanagliata dalla guerra. L'indice europeo del settore aerospaziale e della difesa è sceso dell'1,3% ai minimi di una settimana. Gli operatori guardano ai dati sull'inflazione statunitense di mercoledì per valutare il ritmo dei potenziali tagli dei tassi della Federal Reserve, mentre la Banca Centrale Europea dovrebbe abbassare i tassi di 25 punti base giovedì. I market movers di oggi sono: saldo della bilancia commerciale in Cina, decisione sui tassi di interesse da parte della RBA in Australia, CPI (Inflazione) in Germania.

IERI

I listini dell’Asia hanno chiuso negativi ad eccezione della Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,25%, China A50 ha chiuso a -0,20%, Hang Seng -0,67%, il Nikkei +0,16%, l’Australia +0,02%, Taiwan +0,34%, la Corea del Sud Kospi -2,70%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,04%. Il nostro FTSEMib -0,55%, Dax chiuso -0,19%, Ftse100 +0,52%, Cac40 +0,72%, Zurigo -0,24%. Lo S&P500 -0,61%, il Nasdaq -0,62%, il Russell2000 -0,67%. L’oro ha chiuso a 2.685,80 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 68,37$ per il wti e 72,14$ per il brent inglese.  Il prezzo del Natural Gas (TTF) quotato sul mercato di Amsterdam è di € 44,930. Lo spread BTP/BUND 107,205. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,19%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,73%, China A50 ha chiuso a +1,33%, Hang Seng +0,09%, il Nikkei +0,58%, l’Australia -0,36%, Taiwan -0,64%, la Corea del Sud Kospi +2,43%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,06%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 2.691,14 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 67,98$ per il greggio e 71,83$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 97.186 e l’Ethereum 3.732.

Buona giornata.