(48° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Alda Merini: "a fare del male non sono i matti ma i sani di mente"
I titoli azionari in Asia sono scivolati mentre i trader digeriscono le ultime nomine del gabinetto di Donald Trump, un giorno dopo che le sue minacce sui dazi hanno fatto tremare i mercati emergenti. L'indice MSCI Asia Pacific è sceso dello 0,2%, con un calo di circa l'1% in Giappone, mentre i titoli di Hong Kong e Cina hanno guadagnato. Anche i futures azionari in Europa sono scesi. L'indicatore Bloomberg del dollaro è sceso dello 0,1%, riducendo la forza della seduta precedente. Lo yen ha guadagnato. L'agenda del Presidente eletto in materia di dazi sembra aver preso ulteriore slancio mercoledì, quando Trump ha nominato Jamieson Greer come rappresentante del commercio statunitense e Kevin Hassett a dirigere il Consiglio economico nazionale. Greer è stato strettamente coinvolto nelle decisioni di politica commerciale del primo mandato di Trump. Una serie di dati statunitensi, attesi più tardi, sull'inflazione e sulla crescita economica, potrebbero fornire indizi sulla prossima mossa politica della Federal Reserve. “Le prospettive di ulteriori dazi statunitensi continuano a preoccupare i mercati asiatici”, ha dichiarato Frederic Neumann, capo economista per l'Asia di HSBC Holdings Plc. “La nomina di Greer all'USTR è ampiamente in linea con le aspettative, indicando una posizione commerciale più restrittiva da parte degli Stati Uniti sotto l'amministrazione Trump. È chiaro che 'Trump fa sul serio' quando si tratta di tariffe”. La Nuova Zelanda ha abbassato il tasso ufficiale di liquidità di 50 punti base. Il dollaro locale è avanzato mentre gli operatori analizzavano le proiezioni sui tassi della banca centrale e i commenti del governatore. Lo yen si è rafforzato dello 0,6% rispetto al dollaro. I rendimenti decennali statunitensi sono scesi di un punto base al 4,29%, dopo aver guadagnato tre punti base nella sessione precedente. Secondo i verbali dell'ultima riunione politica, i funzionari della Fed si sono espressi a favore di un approccio prudente ai tagli dei tassi. In Asia, la Cina è al centro dell'attenzione in quanto il governo ha approvato una quota di obbligazioni per un totale di 500 miliardi di yuan (69 miliardi di dollari) che consentirà a due gestori patrimoniali statali di emettere titoli per finanziare investimenti in progetti volti a stimolare la crescita economica. Le tensioni in Medio Oriente si sono leggermente attenuate quando il presidente Joe Biden ha dichiarato che Israele ha raggiunto un accordo di cessate il fuoco con il gruppo militante libanese Hezbollah dopo settimane di colloqui mediati dagli Stati Uniti. Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio è rimasto stabile, in quanto i segnali che l'OPEC+ ritarderà ancora una volta il ripristino di una parte della produzione hanno contrastato l'allentamento del rischio geopolitico. I titoli europei sono scesi in tutti i settori, guidati dalle case automobilistiche, mentre la minaccia di Donald Trump di imporre tariffe ai maggiori partner commerciali degli Stati Uniti ha suscitato preoccupazioni per un'altra guerra commerciale globale. Il presidente eletto degli Stati Uniti Trump, che entrerà in carica il 20 gennaio, prevede di imporre una tariffa del 25% sulle importazioni da Canada e Messico e di imporre “un'ulteriore tariffa del 10%, oltre a qualsiasi altra tariffa aggiuntiva” alla Cina, danneggiando il sentiment positivo del mercato dopo la nomina di Scott Bessent a segretario del Tesoro degli Stati Uniti. Il dollaro è salito, mentre i mercati azionari globali sono scesi. “Abbiamo già visto questo film e sarà uno strumento di negoziazione; tuttavia, non possiamo scartarlo del tutto perché questa volta Trump ha il pieno sostegno di entrambe le camere” del Congresso degli Stati Uniti, ha detto Chris Beauchamp, capo analista di mercato di IG Group. “Gli investitori hanno imparato qualcosa da prima e saltare come un gatto spaventato a ogni titolo di Trump non sarà il modo per superare questa situazione”. L'indice paneuropeo STOXX 600 è sceso dello 0,5%, interrompendo una striscia vincente di tre giorni, con i timori che le tariffe doganali possano riaccendere l'inflazione globale e pesare sull'allentamento della politica monetaria a smorzare l'umore degli investitori. I titoli esposti alla Cina sono stati i più colpiti dell'indice. Il settore automobilistico che dovrebbe essere tra i più colpiti dai dazi di Trump, è sceso dell'1,6%, con Stellantis e Volkswagen tra i principali perdenti, con perdite rispettivamente del 4,8% e del 2,4%. Il settore del commercio al dettaglio e quello minerario sono stati gli altri settori più colpiti, con un calo rispettivamente dell'1% e dell'1,9%, con quest'ultimo che ha risentito della debolezza dei prezzi dei metalli. “Le case automobilistiche europee hanno registrato una chiara debolezza delle vendite negli ultimi anni e sono state anche sotto il fuoco incrociato delle tensioni commerciali cinesi... Non sono più in grado di permettersi ulteriori tariffe”, ha dichiarato Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank. Anche i responsabili politici della Banca Centrale Europea sono preoccupati per i dazi di Trump. Lo slancio dei titoli europei si è arrestato nella fase finale dell'anno, mentre gli investitori si confrontano con il probabile impatto dei dazi commerciali, il calo della spesa cinese e l'acuirsi delle tensioni geopolitiche, tra gli altri fattori. Dopo aver toccato i massimi storici all'inizio del 2024, lo STOXX 600 è salito solo del 6% quest'anno, molto più indietro rispetto ai guadagni di oltre il 25% dell'indice statunitense S&P 500. I market movers di oggi sono: rapporto della Gfk sul clima di fiducia dei consumatori in Germania, ordinativi di beni durevoli, PIL 3° trimestre, reddito personale e richieste dei sussidi alla disoccupazione negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,16%, China A50 ha chiuso a +0,45%, Hang Seng +0,02%, il Nikkei -0,84%, l’Australia -0,69%, Taiwan -1,17%, la Corea del Sud Kospi -0,56%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a -0,03%. Il nostro FTSEMib -0,78%, Dax chiuso -0,52%, Ftse100 -0,40%, Cac40 -0,87%, Zurigo -0,60%. Lo S&P500 +0,57%, il Nasdaq +0,63%, il Russell2000 -0,73%. L’oro ha chiuso a 2.646,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 68,77$ per il wti e 72,32$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas (TTF) quotato sul mercato di Amsterdam è di € 46,575. Lo spread BTP/BUND 126,500. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,10%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere per lo più positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +1,15%, China A50 ha chiuso a +0,74%, Hang Seng +1,19%, il Nikkei -0,80%, l’Australia +0,57%, Taiwan -1,52%, la Corea del Sud Kospi -0,68%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,05%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.665,80 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 68,81$ per il greggio e 72,33$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 94.345 e l’Ethereum 3.421.
Buona giornata.
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