(47° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Riflessione popolare: "Quando ti ritrovi in balia dell’ultimo stimolo ricevuto come se non esistesse null’altro, ricordati che…fra cent’anni saremo tutti altrove"
Le azioni asiatiche sono salite venerdì, con le società di semiconduttori in rialzo grazie alle preoccupazioni iniziali degli investitori sulle prospettive di guadagno di Nvidia Corp. Il dollaro ha registrato l'ottavo guadagno settimanale consecutivo. I titoli azionari di Australia, Giappone e Corea del Sud sono aumentati. L'indice MSCI Asia Pacific è salito dello 0,7%, grazie al rimbalzo dei titoli tecnologici della regione dopo il crollo di giovedì, incoraggiato dal guadagno di Nvidia negli Stati Uniti. Le azioni di Hong Kong e della Cina sono scese, estendendo le perdite fino a mezzogiorno, a causa delle preoccupazioni per le prospettive economiche del Paese e della crescente minaccia di dazi più severi sulle esportazioni statunitensi da parte del Presidente eletto Donald Trump. Un indice dei titoli cinesi quotati negli Stati Uniti è sceso dell'1% giovedì. “L'eccezionalismo degli Stati Uniti rimane uno sfondo abbastanza forte in queste condizioni di mercato”, ha dichiarato Taosha Wang, gestore di portafoglio di Fidelity International. L'intelligenza artificiale e il potenziale di politiche a favore della crescita sotto l'amministrazione Trump sosterranno i titoli azionari statunitensi”, ha affermato, mentre per la Cina, dopo gli stimoli del governo, Fidelity ‘attende di vedere le iniziative politiche tradursi in utili’. I titoli azionari asiatici sono in procinto di registrare la prima perdita mensile consecutiva dell'anno, a causa della forza del dollaro e delle persistenti preoccupazioni per l'economia cinese. Tuttavia, le valutazioni più favorevoli della regione rispetto al mercato statunitense stanno favorendo la ripresa di alcuni asset, mentre i rendimenti obbligazionari americani aumentano. Il Bitcoin ha toccato un nuovo massimo sopra i 99.000 dollari, sulla base della scommessa che il sostegno del presidente eletto Donald Trump alle criptovalute e a un ambiente normativo meno rigido aiuterà il settore. Un rapporto di Fox Business News ha suggerito che Chris Giancarlo, ex presidente della Commodity Futures Trading Commission e noto come “papà delle criptovalute” per aver abbracciato per primo gli asset digitali, è stato preso in considerazione come primo “zar delle criptovalute” sotto l'amministrazione entrante. I rendimenti del Tesoro sono scesi di 2 punti base venerdì, dopo essere saliti nelle due sessioni precedenti. I futures azionari statunitensi sono scivolati, mentre le loro controparti europee sono salite. Il presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato di ritenere che i tassi di interesse si muoveranno “un po' più in basso”, esprimendo la fiducia che l'inflazione si stia avvicinando all'obiettivo della banca centrale. Il biglietto verde ha esteso i suoi guadagni al terzo giorno, facendo pressione sulla maggior parte delle valute asiatiche. L'indice del dollaro è salito di oltre il 2% questo mese, aggiungendosi al balzo di quasi il 3% del mese scorso, tra l'escalation delle preoccupazioni geopolitiche in Europa. È sulla buona strada per l'ottavo guadagno settimanale consecutivo, che sarebbe la striscia più lunga in circa 14 mesi. Lo yen è sceso, cancellando i guadagni registrati all'inizio della sessione, dopo che i dati sull'inflazione si sono mantenuti al di sopra dell'obiettivo della banca centrale, come previsto. “Il dollaro USA ha fatto un'altra marcia verso l'alto, con alcuni flussi di beni rifugio che probabilmente hanno contribuito agli sviluppi geopolitici tra Ucraina e Russia”, ha dichiarato Jun Rong Yeap, stratega di mercato presso IG Asia. “Possiamo aspettarci che le tensioni persistano, dato che entrambe le parti fanno a gara per ottenere una certa leva politica in vista dei prossimi negoziati sotto l'amministrazione Trump”, ha aggiunto. L'espansione economica di Singapore è andata meglio di quanto inizialmente previsto nel terzo trimestre, spingendo la città-stato ad aggiornare le previsioni di crescita per l'anno in corso, grazie allo slancio della ripresa. Le tensioni geopolitiche hanno continuato a ribollire quando la Russia ha dichiarato di aver lanciato un nuovo tipo di missile balistico in Ucraina, facendo salire i prezzi del petrolio e dell'oro. Il West Texas Intermediate ha guadagnato per il secondo giorno. L'oro è salito per la quinta sessione consecutiva. “La geopolitica ha sempre il potenziale di introdurre volatilità nel mercato e lo abbiamo visto con quanto sta accadendo in Ucraina”, ha dichiarato Themis Themistocleous, chief investment officer EMEA di UBS Wealth Management. “Abbiamo consigliato ai clienti di includere il petrolio nel loro portafoglio, o i derivati del petrolio, per essere in grado di coprire la potenziale volatilità”. Il principale indice azionario europeo è salito giovedì, sostenuto da un rally dei titoli energetici e tecnologici che ha posto fine alla striscia di perdite più lunga in oltre due mesi, mentre le tensioni geopolitiche hanno sostenuto la domanda di beni rifugio. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,5%, interrompendo la sua striscia di quattro giorni di perdite. Le incertezze legate all'escalation del conflitto tra Ucraina e Russia hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio, portando a guadagni nel settore energetico che ha segnato un +1,3%. L'Ucraina ha dichiarato che la Russia ha sparato quello che sembrava essere un missile balistico intercontinentale contro la città di Dnipro giovedì. I titoli della difesa sono saliti dell'1,5%. Gli asset percepiti come beni rifugio sono saliti, con l'oro, il franco svizzero e il dollaro americano in rialzo. Anche il guadagno dell'1,6% degli assicuratori ha fornito sostegno. Il rialzo del 3,1% di Zurich Insurance dopo gli obiettivi triennali ottimistici della società, e il rialzo del 6,8% della polacca PZU dopo i risultati del terzo trimestre. “Le preoccupazioni geopolitiche non si riflettono sul mercato azionario. Abbiamo visto un po' di nervosismo, che sta limitando i guadagni, piuttosto che creare un grande stato d'animo di risk-off nel mercato”, ha detto Fiona Cincotta, analista di mercato senior presso City Index. Nonostante abbia toccato i massimi storici all'inizio dell'anno, lo STOXX 600 è rimasto nettamente indietro rispetto alla controparte statunitense S&P 500 nel 2024, penalizzato anche dalle probabili ripercussioni interne della vittoria presidenziale di Donald Trump, dalle preoccupazioni per la spesa cinese e dai problemi economici dell'eurozona. Mentre un responsabile delle politiche della BCE ha dichiarato che l'aumento delle tariffe doganali sotto Trump non sposta le prospettive di inflazione dell'Europa, un funzionario della Federal Reserve ha osservato che è troppo presto per iniziare a valutare l'impatto delle elezioni sulla politica monetaria. La fiducia dei consumatori dell'Eurozona è scesa di 1,2 punti a -13,7 a novembre rispetto a ottobre. I titoli tecnologici europei ASML e SAP hanno invertito le perdite iniziali e hanno guadagnato più del 2% ciascuno, con la più grande società al mondo per valore di mercato, Nvidia che ha previsto entrate del quarto trimestre superiori alle stime. “C'è ancora ottimismo intorno al settore ... Non è che abbiamo visto qualcosa di veramente disastroso”, ha detto Cincotta. Le azioni del leader dei chip AI sono scese dello 0,8% nelle contrattazioni statunitensi. I market movers di oggi sono: vendite al dettaglio in Gran Bretagna, PIL (3° trim) e indice PMI del settore manifatturiero in Germania, indice PMI manifatturiero nell’Eurozona e negli Stati Uniti e infine indice di fiducia dei consumatori elaborato dall’Università del Michigan sempre negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso per lo più negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,43%, China A50 ha chiuso a -0,09%, Hang Seng -0,47%, il Nikkei -0,95%, l’Australia -0,04%, Taiwan -0,70%, la Corea del Sud Kospi -0,58%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a -0,63%. Il nostro FTSEMib +0,20%, Dax chiuso +0,74%, Ftse100 +0,79%, Cac40 +0,21%, Zurigo +0,51%. Il Nasdaq +0,04%, S&P500 +0,53%, il Russell2000 +1,55%. L’oro ha chiuso a 2.672,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 70,11$ per il wti e 74,24$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas (TTF) quotato sul mercato di Amsterdam è di € 48,720. Lo spread BTP/BUND 125,00. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 16,87%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere per positivi, Cina in rosso. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -1,90%, China A50 ha chiuso a -1,57%, Hang Seng -1,80%, il Nikkei +0,84%, l’Australia +0,85%, Taiwan +1,55%, la Corea del Sud Kospi +0,80%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,65%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva mentre l’America è negativa. L’oro si attesta a 2.686,10 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 70,15$ per il greggio e 74,24$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 98.890 e l’Ethereum 3.385.
Buona giornata e buon fine settimana.
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