(9° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Henry Ford: “Gli ostacoli sono quelle cose spaventose che vedi quando distogli gli occhi dalla meta.”
I titoli azionari in Asia hanno annullato i guadagni precedenti a causa dell'aumento del dollaro e dei rendimenti del Tesoro, con gli investitori che rivalutano le prospettive dell'economia globale in vista di un aumento dei tassi di interesse. Il benchmark azionario asiatico (MSCI Asia) ha ceduto un guadagno dello 0,5% mentre la maggior parte degli indicatori della regione si è allontanata dai massimi. I contratti future statunitensi hanno oscillato dopo il progresso dello 0,3% dell'indice S&P 500 e il guadagno dello 0,7% del Nasdaq 100, di lunedì. I rendimenti dei Treasury sono saliti dopo che i rendimenti decennali sono scesi di tre punti base, quando il benchmark si è allontanato dalla soglia del 4%. I rendimenti dei titoli decennali australiani e neozelandesi sono scesi. Sembra che molti trader non siano fiduciosi di questo rally, poiché l'economia sembra ancora troppo forte per una ripresa delle tendenze alla disinflazione. La Fed ha ancora molto lavoro da fare e questo dovrebbe essere un ambiente difficile per le azioni. Gli operatori ritengono che i tassi statunitensi raggiungeranno un picco del 5,4% quest'anno, rispetto al 5% circa di un mese fa. Lunedì il governatore della Federal Reserve Philip Jefferson ha ribadito con fermezza l'obiettivo della banca centrale di un'inflazione al 2%. Il Dollar Spot Index è salito dopo il calo dello 0,3% di lunedì. Tutte le valute del G-10 si sono indebolite rispetto al dollaro, con il dollaro australiano che ha ceduto la sua precedente forza. I dati statunitensi di lunedì hanno ulteriormente evidenziato la sfida che la banca centrale deve affrontare. Le vendite di case in attesa di essere perfezionate (quindi in fase di preliminare) sono aumentate a gennaio del massimo da giugno 2020. Gli ordini di beni durevoli sono diminuiti, ma escludendo i mezzi di trasporto (aeromobili) sono aumentati più del previsto. Sono aumentati anche gli ordini alle fabbriche per le attrezzature aziendali. Il prossimo appuntamento chiave in Asia è il Congresso nazionale del popolo cinese, che prenderà il via questo fine settimana. Gli investitori sono alla ricerca di ulteriori misure a favore della crescita che potrebbero rilanciare il rally delle azioni cinesi. Abrdn ha dichiarato di essere più positiva sulle azioni cinesi onshore rispetto a quelle offshore a causa dei potenziali benefici della politica. Lo sviluppatore immobiliare China Evergrande Group non ha ancora raggiunto un accordo con i principali creditori su un quadro di ristrutturazione del debito, mentre incombono scadenze fondamentali. La società, che si trova nell'epicentro della crisi immobiliare cinese, ha dichiarato di voler ottenere il sostegno dei creditori entro l'inizio di marzo e di dover affrontare un'udienza del 20 marzo a Hong Kong su un'istanza di liquidazione. Il petrolio ha registrato il quarto calo mensile consecutivo, in quanto le preoccupazioni per una politica monetaria più restrittiva e l'aumento delle scorte negli Stati Uniti hanno eclissato l'ottimismo per l'aumento della domanda in Cina. L'oro si è avviato verso il peggior mese dalla metà del 2021. Il petrolio ha registrato il quarto calo mensile consecutivo, in quanto le preoccupazioni per una politica monetaria più restrittiva e l'aumento delle scorte negli Stati Uniti hanno eclissato l'ottimismo per l'aumento della domanda in Cina. L'oro si è avviato verso il peggior mese dalla metà del 2021. Lo STOXX 600 europeo è salito lunedì, sostenuto da guadagni in tutti i principali settori, recuperando il maggior calo settimanale del 2023 sui timori di ulteriori rialzi dei tassi di interesse negli Stati Uniti e nella zona euro. L'indice delle blue-chip ha guadagnato l'1,1% alla chiusura. La scorsa settimana l'indice paneuropeo STOXX 600 aveva perso l'1,4% dopo che i dati sull'inflazione statunitense, più caldi del previsto, avevano alimentato la scommessa che la Federal Reserve avrebbe continuato ad alzare i tassi. Ad alimentare l'ottimismo, il primo ministro britannico Rishi Sunak ha raggiunto un nuovo accordo con l'Unione Europea sulle regole commerciali post-Brexit per l'Irlanda del Nord. Ha dichiarato che questo accordo aprirà la strada a un nuovo capitolo delle relazioni tra Londra e il blocco. Il rafforzamento della sterlina dopo l'annuncio di Sunak ha tuttavia pesato sul FTSE 100 del Regno Unito che ha perso terreno rispetto agli altri indici regionali. Tutti i principali indici settoriali dell'area dell'euro hanno chiuso la sessione in rialzo, con guadagni dell'1,4%-1,8% nelle parti più rischiose del mercato, tra cui petrolio e gas, tecnologia e auto e ricambi. I minerari, tra i maggiori perdenti della scorsa settimana, sono rimbalzati dello 0,9% grazie alla pausa del dollaro. I settori difensivi come quello sanitario hanno registrato i guadagni minori. I retailers europei sono saliti del 2,0%, guidati da un aumento del 4,2% delle azioni di Hennes & Mauritz. Associated British Foods è salita dell'1,4% grazie all'aumento delle prospettive finanziarie per l'intero anno da parte del proprietario di Primark, dopo la forte performance del primo semestre. I titoli del commercio al dettaglio hanno avuto una corsa straordinaria dopo aver subito un duro colpo l'anno scorso e, al momento, sembra che la spesa dei consumatori si stia probabilmente dimostrando più resistente di quanto i mercati temessero. La spesa dei consumatori è stata sostenuta dal calo dei prezzi del gas e dall'aiuto dei programmi di sostegno governativo in tutto il blocco della moneta unica. Le pressioni sui prezzi nell'eurozona hanno mostrato segni di allentamento negli ultimi tempi, ma si prevede che la Banca Centrale Europea aumenterà ancora i tassi a marzo per timore che l'inflazione possa essere più rigida di quanto i mercati si aspettassero. I market movers di oggi sono: produzione industriale e vendite al dettaglio in Giappone, vendite al dettaglio in Australia, indice dei prezzi delle case, indice dei direttori degli acquisti di Chicago e di Richmond e fiducia dei consumatori elaborato dal Conference Board negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,29%, China A50 +0,25%, Hang Seng -0,64%, il Nikkei -0,05%, l’Australia -1,12%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi -0,94%, l’indice Indiano Sensex -0,49%. Il nostro FTSEMib +1,70%, Dax +1,13%, Ftse100 +0,72%, Cac40 +1,51%, Zurigo +0,34%. Il Nasdaq +0,63%, S&P500 +0,31%, il Russell2000 +0,20%. L’oro ha chiuso a 1.824,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 75,68$ per il wti 82,04$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 47,25. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 177,91. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 20,95%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere per lo più negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,29%, China A50 +0,25%, Hang Seng -0,64%, il Nikkei -0,05%, l’Australia +0,47%, Taiwan -0,71%, la Corea del Sud Kospi -0,94%, l’indice Indiano Sensex -0,49%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 1.819,95 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 75,97$ per il greggio e 82,26$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 23.384 e l’Ethereum 1.627.
Buona giornata.
Comments