Pillole di Mercato

(40° settimana - anno 2024)

Citazione del giorno:

Fabrizio Caramagna: "Quando frequenti persone che ritenevi fortunate, capisci che non è stato solo una questione di fortuna "

I titoli di Hong Kong hanno guidato i guadagni tra le azioni asiatiche in attesa dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti che identificheranno il percorso da seguire per i tassi di interesse. Il rally dei prezzi del petrolio si è fermato dopo che la materia prima ha registrato il più grande balzo giornaliero in quasi un anno. I titoli azionari di Giappone e Corea del Sud sono avanzati, mentre quelli dell'Australia sono scesi. I mercati della Cina continentale sono rimasti chiusi per festività. Un indicatore delle azioni cinesi a Hong Kong è avanzato mentre gli operatori valutano la sostenibilità del recente rally e attendono i dettagli sugli stimoli fiscali e sulla spesa per le vacanze. I contratti futures per lo S&P 500 e il Nasdaq 100 sono aumentati. L'indice del dollaro è diminuito marginalmente, ma è ancora pronto per il più grande guadagno settimanale in quasi sei mesi, dato che gli operatori hanno ridimensionato le aspettative di tagli aggressivi dei tassi USA. I Treasury sono rimasti fermi nelle contrattazioni asiatiche dopo aver ceduto giovedì, portando i rendimenti a livelli mai visti da settembre. Il West Texas Intermediate e il Brent hanno registrato una leggera flessione dopo che giovedì erano saliti di oltre il 5% ai massimi di un mese. I guadagni precedenti sono arrivati dopo i commenti sconcertanti del presidente Joe Biden, che ha dichiarato ai giornalisti che gli Stati Uniti stavano discutendo se sostenere potenziali attacchi israeliani contro le strutture petrolifere iraniane. Gli investitori temono che, se Israele dovesse colpire beni iraniani critici, la Repubblica islamica possa reagire e inasprire il conflitto, coinvolgendo altri Paesi e potenzialmente interrompendo le spedizioni energetiche globali. Giovedì Israele ha dichiarato di aver bombardato più di una dozzina di obiettivi di Hezbollah a Beirut. “Il timore del mercato è che l'Iran possa interrompere le forniture”, ha dichiarato Tai Hui, chief Asia market strategist di JPMorgan Asset Management, alla Bloomberg Television. “La domanda di petrolio dovrebbe rimanere sana, ma allo stesso tempo il rischio per l'offerta è molto forte”. Lo yen si è rafforzato e la sterlina si è stabilizzata dopo il forte calo rispetto al dollaro del giorno precedente sui segnali che la Banca d'Inghilterra potrebbe tagliare i tassi in modo più aggressivo. Il primo ministro giapponese Shigeru Ishiba ha incaricato venerdì il suo gabinetto di redigere un pacchetto di misure economiche in segno di sostegno agli elettori colpiti dall'inflazione in vista delle elezioni generali. Nel frattempo, il pacchetto di stimoli di Pechino ha scatenato un'ondata di acquisti dalla scorsa settimana, con il ritmo di guadagni più veloce dal novembre 2008. Gli strateghi di HSBC Holdings Plc e BlackRock Inc. sono tra i pesi massimi di Wall Street che hanno puntato sul mercato, un tempo in crisi. L'euforia iniziale, tuttavia, si sta raffreddando, poiché gli operatori prendono profitto e attendono i dettagli dello stimolo fiscale e i dati sulla spesa per le vacanze per avere maggiore fiducia. In mezzo all'incertezza geopolitica, gli investitori sono alla ricerca di ulteriori segnali sullo stato di salute dell'economia statunitense, con il rapporto mensile sui salari previsto per oggi. Si prevede che a settembre il tasso di disoccupazione rimarrà stabile al 4,2%, mentre le buste paga dovrebbero aumentare di 150.000 unità. “Se il tasso di disoccupazione dovesse salire, non mi sorprenderebbe che i mercati tornassero ad aspettarsi 50 punti base, per poi vedere come la Fed potrebbe reagire”, ha dichiarato Kallum Pickering, capo economista di Peel Hunt. Altri segnali economici hanno mostrato la solidità dell'economia statunitense. L'indice dei servizi dell'Institute for Supply Management ha registrato la lettura migliore dal febbraio 2023, anticipando le stime di Wall Street. Le richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate leggermente la scorsa settimana, raggiungendo un livello coerente con un numero limitato di licenziamenti. Le richieste continue, un indicatore del numero di persone che ricevono sussidi, sono rimaste invariate rispetto alla settimana precedente. Le azioni europee sono scese giovedì, in quanto gli investitori sono rimasti cauti nell'assunzione di rischi a causa delle elevate tensioni geopolitiche in Medio Oriente, con la maggior parte dei settori in calo ad eccezione dei giganti dell'energia. Il benchmark paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,9%, toccando il livello più basso in più di una settimana. La maggior parte delle borse regionali è scivolata, con il DAX tedesco e il CAC 40 francese in calo di oltre l'1% ciascuno. Il settore automobilistico è sceso del 2,1%, mentre le azioni di Stellantis sono scese del 4%. L'amministratore delegato Carlos Tavares ha lasciato aperta la porta a possibili tagli al dividendo e all'acquisto di azioni proprie nel prossimo anno. Anche Barclays ha declassato il gruppo franco-italiano a “equal-weight”. Il settore delle costruzioni e dei materiali ha ceduto il 2%, penalizzato da un calo del 4,8% dell'azienda francese Bouygues dopo aver abbassato le aspettative di fatturato e di utile per il 2026. Le risorse di base hanno perso l'1,7%, seguendo il calo dei prezzi del rame e le preoccupazioni per il conflitto in Medio Oriente. Israele, che combatte contro Hamas a Gaza da quasi un anno, ha inviato le sue truppe nel sud del Libano dopo due settimane di intensi attacchi aerei, aumentando le tensioni in un conflitto che ha coinvolto l'Iran e rischia di coinvolgere gli Stati Uniti. L'aumento dei prezzi del greggio ha aiutato i titoli energetici europei a salire dello 0,3%, un raro punto luminoso in mezzo alle perdite di giovedì. I titoli statunitensi hanno chiuso in ribasso giovedì, mentre gli investitori hanno tenuto d'occhio il crescente conflitto in Medio Oriente. Sul fronte dei dati, il mese scorso l'attività economica dell'Eurozona è tornata a contrarsi, anche se la flessione non è stata così forte come si pensava inizialmente, secondo un sondaggio che ha mostrato anche un'attenuazione delle pressioni inflazionistiche. “Anche con una revisione al rialzo relativamente ampia, il PMI suggerisce che la crescita dell'attività del settore privato nell'area dell'euro ha perso ritmo alla fine del terzo trimestre, con il venir meno della spinta delle Olimpiadi ai servizi francesi”, ha osservato Melanie Debono, economista senior per l'Europa di Pantheon Macroeconomics. I market movers di oggi sono: salario orario medio, tasso di disoccupazione e buste paga del settore non agricolo (NFP) negli Stati Uniti.

IERI

I listini dell’Asia hanno chiuso misti, ma con diversi mercati chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng -1,60%, il Nikkei ha chiuso a +2,11%, l’Australia +0,02%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi chiusa per festività, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a -1,13%. Il nostro FTSEMib -1,50%, Dax chiuso -0,78%, Ftse100 -0,10%, Cac40 -1,32%, Zurigo -1,05%. Il Nasdaq -0,04%, S&P500 -0,1%, il Russell2000 -0,82%. L’oro ha chiuso a 2.679,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 73,71$ per il wti e 77,62$ per il brent inglese.  Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 39,750. Lo spread BTP/BUND 133,900. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 20,49%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti, ma con diversi mercati chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng +2,16%, il Nikkei ha chiuso a +0,31%, l’Australia -0,74%, Taiwan -0,64, la Corea del Sud Kospi +0,46, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a -0,14%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.684,65 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 73,66$ per il greggio e 77,53$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 61.136 e l’Ethereum 2.377.

Buona giornata e buon fine settimana.