(8° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Robert Kiyosaki: “I fallimenti sconfiggono i perdenti, i fallimenti ispirano i vincitori.”
Le azioni in Asia per lo più sono scese, così come i contratti future per le azioni statunitensi sono scesi, mentre gli investitori attendevano dati chiave per avere indizi sulla campagna di rialzo dei tassi della Federal Reserve. L'indicatore dei titoli azionari asiatici ha registrato il quarto calo settimanale consecutivo, la striscia di perdite più lunga da settembre. I titoli tecnologici quotati a Hong Kong hanno guidato il calo dopo i risultati del gigante dell'e-commerce Alibaba, con gli analisti che sono rimasti cauti sulle prospettive di guadagno della società. I futures azionari statunitensi sono scivolati dopo che i benchmark di Wall Street hanno chiuso in rialzo giovedì in una sessione volatile, mentre gli investitori attendono la pubblicazione di venerdì dell'indice della spesa per consumi personali (PCE) - l'indicatore dei prezzi preferito dalla Fed - che dovrebbe mostrare un'accelerazione in presenza di una robusta crescita dei redditi e delle spese. I mercati giapponesi sono sotto i riflettori, con i dati di venerdì che mostrano un'accelerazione dell'inflazione, mentre il candidato del governo a diventare il prossimo governatore della banca centrale ha affrontato il suo primo esame in parlamento. Lo yen ha oscillato contro il biglietto verde dopo che Kazuo Ueda ha dichiarato ai legislatori di vedere un picco dell'inflazione. Ha affermato che l'attuale politica di allentamento è appropriata, ma ha aggiunto che la banca centrale potrebbe muoversi verso la normalizzazione se si prospetta un'inflazione stabile del 2%. La normalizzazione delle politiche è in corso alla BOJ, ma sarà un processo molto graduale e cauto, anche con un nuovo governatore al timone. Di conseguenza, è probabile che lo yen si muova in una fascia di oscillazione per il momento, guidato più che altro dalla direzione del dollaro e dei rendimenti obbligazionari statunitensi. Il dollaro è rimasto invariato rispetto alla maggior parte delle valute principali e i Treasury sembrano destinati a continuare la loro avanzata per un terzo giorno. E' probabile che il biglietto verde rimanga in offerta se le aspettative sul PCE e sull'inflazione dovessero aumentare. L'accelerazione mostrata dall'indice PCE si aggiungerebbe a una serie di dati sfavorevoli che rafforzano l'ipotesi che la banca centrale mantenga i tassi al 5,25% per qualche tempo. L'attuale benchmark si colloca in una fascia compresa tra il 4,5% e il 4,75%. Il petrolio ha esteso l'avanzata di giovedì, quando ha interrotto la striscia di perdite più lunga da dicembre, grazie alla forza delle valute delle materie prime e ai segnali di propensione al rischio. L'oro è salito. Il Bitcoin ha messo a segno il suo secondo rialzo mensile, staccando le azioni e gli altri asset più rischiosi che sono scesi in seguito alle rinnovate preoccupazioni per l'aumento dei tassi di interesse. Il rally del mercato delle criptovalute recupera solo una piccola parte del terreno perso l'anno scorso, quando i prezzi sono crollati anche grazie all'exchange FTX che ha causato un ritiro degli investitori. Le azioni europee sono salite giovedì, dopo due sessioni consecutive di ribassi, sostenute dai titoli finanziari e dalle indicazioni positive delle società della regione, mentre le previsioni positive di Nvidia, produttore di semiconduttori statunitense, hanno innescato un rally nei titoli dei chip. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,1%. Le banche hanno guadagnato lo 0,9%, mentre gli assicuratori hanno aggiunto lo 0,3%. A favorire il sentiment sono stati anche i dati di gennaio, che hanno mostrato come l'inflazione della zona euro sia stata solo leggermente superiore alle stime precedenti, confermando che la crescita dei prezzi è ormai ben oltre il suo picco. Il settore tecnologico, sensibile ai tassi, è salito dello 0,4%, sostenuto da un balzo dei titoli dei semiconduttori. I produttori di chip europei ASM International , BE Semiconductor e Aixtron hanno guadagnato tra lo 0,4% e l'1,2%. La società statunitense Nvidia Corp ha previsto per il primo trimestre un fatturato superiore alle stime di Wall Street, notando una forte spinta dall'uso dei suoi chip nei servizi di intelligenza artificiale (AI) come i chatbot. Tuttavia, le preoccupazioni di un aumento dei tassi di interesse da parte delle banche centrali sono ancora presenti. I verbali dell'ultima riunione politica della Federal Reserve degli Stati Uniti, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che quasi tutti i responsabili politici si sono schierati a favore della decisione di rallentare ulteriormente il ritmo dei rialzi dei tassi d'interesse, sottolineando che l'inflazione avrebbe determinato l'entità dell'ulteriore aumento dei tassi. L'aspetto più evidente è che, probabilmente, alcuni responsabili politici avrebbero potuto sostenere un altro aumento di 50 punti base, mentre tutti si sono espressi a favore di un ulteriore inasprimento. I dati recenti hanno mostrato che l'attività economica francese e tedesca si è spostata in territorio di crescita, mentre il rimbalzo dell'attività economica statunitense ha sostenuto l'opinione che i tassi di interesse in entrambe le economie rimarranno più alti ancora a lungo. Tuttavia, lo STOXX 600 è salito di quasi il 9% quest'anno, più del doppio del 3,9% dell'indice S&P 500. L'Europa ha beneficiato di un clima migliore, della speranza che l'economia eviti per poco la recessione e della spinta della riapertura della Cina. I titoli del settore auto sono saliti dell'1,0%, con la casa automobilistica Stellantis in rialzo del 3,6%. I titoli dei media sono saliti dello 0,3%, favoriti da un aumento del 3,4% del gruppo pubblicitario britannico WPP. Le banche britanniche e le major del settore sanitario hanno subito un calo, pesando sull'indice FTSE 100. I market movers di oggi sono: CPI (inflazione) in Giappone, PIL 4° trimestre e rapporto di Gfk sul clima di fiducia dei consumatori in Germania, reddito personale e PCE (personal consumption expenditures – spese per consumi personali) negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso positivi, debole la Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,46%, China A50 -0,03%, Hang Seng -0,39%, il Nikkei chiuso per festività, l’Australia -0,40%, Taiwan +1,43%, la Corea del Sud Kospi +1,00%, l’indice Indiano Sensex +0,15%. Il nostro FTSEMib +0,65%, Dax +0,49%, Ftse100 -0,29%, Cac40 +0,25%, Zurigo -0,46%. Il Nasdaq +0,72%, S&P500 +0,53%, il Russell2000 +0,74%. L’oro ha chiuso a 1.826,80 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 75,39$ per il wti 82,21$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 50,65. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 182,00. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 21,14%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere per lo più negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,75%, China A50 -0,19%, Hang Seng -1,51%, il Nikkei +1,21%, l’Australia +0,30%, Taiwan -0,71%, la Corea del Sud Kospi -0,63%, l’indice Indiano Sensex +0,13%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva mentre l’America è negativa. L’oro si attesta a 1.832,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 75,96$ per il greggio e 82,81$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 23.901 e l’Ethereum 1.645.
Buona giornata e buon fine settimana.
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