(40° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Riflessioni motivazionali: “L’impegno che mettiamo per salvare l’apparenza, basterebbe a fare meraviglie se fosse rivolto a salvare la sostanza”
Le azioni asiatiche hanno avuto un inizio tiepido nel quarto trimestre, mentre lo yen più debole ha favorito gli indici giapponesi. L'indice Nikkei 225 è salito di circa il 2%, un giorno dopo che il benchmark era crollato di quasi il 5% in seguito alla corsa alla leadership del partito al governo. L'indice delle azioni asiatiche è rimasto invariato dopo essere salito nei primi scambi. Le azioni di Taiwan hanno guadagnato, mentre quelle australiane sono scivolate. Cina e Hong Kong sono chiuse per festività. I futures sulle azioni europee sono rimasti in rialzo durante le ore di negoziazione asiatiche. Lo yen si è indebolito rispetto al dollaro martedì dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che la banca centrale abbasserà i tassi di interesse “nel tempo”, ribadendo che l'economia generale rimane solida. Shigeru Ishiba dovrebbe essere confermato come nuovo primo ministro giapponese martedì, dopo che la battaglia per la leadership ha messo in difficoltà gli investitori che scommettevano su un maggiore stimolo monetario da parte del suo rivale. “Ritengo che gli asset di rischio globali continuino a registrare buone performance verso la fine dell'anno, poiché il contesto macro e la crescita si dimostrano più resistenti di quanto previsto in precedenza”, ha dichiarato David Chao, strategist di Invesco Asset Management. “La narrativa di mercato a breve termine si è quindi spostata dalle domande sul rallentamento dell'economia statunitense all'entità e alla velocità dei tagli dei tassi della Fed per il resto dell'anno”. I mercati si stavano anche preparando a eventuali ripercussioni della notizia che Israele aveva iniziato “raid terrestri mirati” in Libano. Il petrolio è salito leggermente mentre gli investitori valutavano i rischi di un conflitto più ampio in Medio Oriente. In Australia, le vendite al dettaglio sono aumentate più del previsto in agosto, grazie agli sgravi fiscali e al clima più mite che hanno incoraggiato le famiglie a spendere di più. Il dollaro australiano ha sovraperformato le sue principali controparti. Le azioni dei minatori australiani di minerale di ferro sono scese con il metallo in calo, dopo essere salito ai massimi dall'inizio di luglio. I mercati cinesi sono in vacanza per una settimana dopo che lunedì hanno registrato la più grande impennata degli ultimi 16 anni. L'indice MSCI China ha battuto un indicatore dei mercati emergenti che esclude le azioni del Paese di quasi 22 punti percentuali a settembre, il più grande margine di sovraperformance dal giugno 1999. Negli Stati Uniti, l'S&P 500 si è assicurato il quarto trimestre consecutivo di rialzi, il più lungo dal 2021. Anche il Nasdaq 100 ha messo a segno una performance simile. “Il mercato toro è sopravvissuto al trimestre storicamente più debole dell'anno, il terzo, e probabilmente rimarrà intatto almeno fino alla fine dell'anno, poiché gli utili rimangono forti, i tassi d'interesse si stanno abbassando e i consumatori continuano a spendere”, ha dichiarato Emily Bowersock Hill di Bowersock Capital Partners. “Ci aspettiamo che il quarto trimestre sia abbastanza simile al terzo, con un'elevata volatilità, ma con un finale forte”, ha aggiunto. I lavoratori portuali sono pronti a lasciare tutti i principali porti della costa orientale e del Golfo degli Stati Uniti, segnando l'inizio di uno sciopero. I porti colpiti hanno la capacità combinata di gestire la metà di tutti i volumi commerciali degli Stati Uniti, e lo sciopero bloccherà i carichi di container e le spedizioni di auto. Lo STOXX 600 europeo ha chiuso in ribasso lunedì, con le case automobilistiche in testa ai ribassi dopo i profit warning delle major del settore Stellantis e Volkswagen, anche se il benchmark ha registrato guadagni trimestrali e mensili. Lo STOXX 600 paneuropeo ha chiuso in ribasso dell'1%, ritirandosi dal massimo storico raggiunto la scorsa settimana. I titoli automobilistici europei sono stati alla guida delle perdite, in calo del 4%, con le azioni di Stellantis che sono scivolate del 14,7% dopo che la seconda casa automobilistica europea ha tagliato le sue previsioni di profitto per il 2024 e ha avvertito che brucerà più liquidità del previsto. Anche la più grande rivale Volkswagen ha tagliato le sue prospettive annuali per la seconda volta in meno di tre mesi nella tarda serata di venerdì, facendo scendere le sue azioni del 4,3%. Nonostante le perdite di lunedì, il benchmark paneuropeo è avanzato di oltre il 2% nel trimestre luglio-settembre e ha registrato il terzo guadagno mensile consecutivo. Il sentiment di rischio è fiorito questo mese dopo che la Federal Reserve statunitense ha allentato la sua politica monetaria, unendosi ai suoi omologhi globali, tra cui la Banca Centrale Europea (BCE). Nel suo intervento di lunedì, il Presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato che la banca centrale è sempre più fiduciosa che l'inflazione scenderà verso l'obiettivo del 2% e che questo si rifletterà nella sua prossima mossa politica, lanciando il più chiaro indizio di un prossimo taglio dei tassi di interesse. La scorsa settimana, una serie di misure di stimolo annunciate dalla Cina per rilanciare la sua economia in declino ha dato una spinta ai titoli esposti alla Cina, come i pesi massimi del lusso e gli industriali. Questa settimana, i commenti del presidente della Fed Jerome Powell nel corso della giornata e la lettura più ampia dell'inflazione dell'eurozona martedì saranno al centro dell'attenzione. Lunedì, una lettura preliminare ha mostrato che l'inflazione tedesca è scesa al livello più basso da febbraio 2021 questo mese. I rendimenti dei titoli di Stato della zona euro sono scesi. Nel secondo trimestre l'economia britannica è cresciuta più lentamente di quanto si pensasse. L'indice britannico FTSE 250 midcap, focalizzato sull'economia domestica, ha chiuso in ribasso dello 0,9%. I market movers di oggi sono: mercati cinesi chiusi per festa nazionale, indice Tankan e tasso di disoccupazione in Giappone, vendite al dettaglio in Australia, indice PMI in Germania, indice PMI e CPI (inflazione) nell’Eurozona, indice PMI, nuove offerte di lavoro Jolts, discorsi di alcuni membri del FOMC negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi, crollo del Giappone, fortissima la Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +7,59%, China A50 chiuso +5,91%, Hang Seng +3,90%, il Nikkei ha chiuso a -4,89%, l’Australia +0,52%, Taiwan -1,87%, la Corea del Sud Kospi -1,35%, l’indice Indiano ha chiuso -0,96%. Il nostro FTSEMib -1,73%, Dax chiuso -0,76%, Ftse100 -1,01%, Cac40 -2,00%, Zurigo -0,52%. Il Nasdaq +0,38%, S&P500 +0,42%, il Russell2000 +0,07%. L’oro ha chiuso a 2.659,40 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 68,17$ per il wti e 71,70$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 38,690. Lo spread BTP/BUND 132,600. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 16,73%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti, orfani di alcuni mercati. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng chiuso per festività, il Nikkei ha chiuso a +1,88%, l’Australia -0,95%, Taiwan +0,78%, la Corea del Sud Kospi chiuso per festività, l’indice Indiano ha chiuso -0,09%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura intorno alla parità mentre l’America è negativa. L’oro si attesta a 2.664,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 68,29$ per il greggio e 71,81$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 63.693 e l’Ethereum 2.637.
Buona giornata.
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