(38° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Saggezza popolare: “Mentre aiuti qualcuno a vincere le sue sfide, stai vincendo anche tu”
I titoli asiatici hanno esteso il rally delle azioni globali grazie ai dati sull'occupazione che hanno confermato l'idea che l'economia statunitense sia destinata a un atterraggio morbido. Lo yen ha guadagnato grazie al fatto che la Banca del Giappone ha lasciato invariati i tassi di interesse. L'indice MSCI Asia Pacific è salito grazie all'avanzata dei titoli azionari di Giappone, Corea del Sud e Australia, mentre le azioni della Cina continentale sono scivolate. L'indicatore delle azioni globali ha raggiunto un nuovo picco insieme alle azioni statunitensi giovedì. La BOJ ha mantenuto ferme le sue impostazioni di politica monetaria venerdì, segnalando che non vede la necessità di affrettare i rialzi dei tassi d'interesse, mentre monitora i mercati finanziari dopo che l'aumento di luglio e le opinioni da falco hanno spaventato gli investitori. I dati pubblicati in precedenza hanno mostrato che l'indicatore chiave dell'inflazione nazionale ha accelerato ad agosto per il quarto mese consecutivo. “L'attenzione si sposta ora sulla conferenza stampa del governatore Ueda”, ha dichiarato Shoki Omori, chief desk strategist di Mizuho a Tokyo. “A seconda del grado di tono, se la posizione da falco sarà chiaramente trasmessa al mercato, il tasso di cambio USD/JPY dovrebbe tendere al ribasso”. I rendimenti del Tesoro sono rimasti invariati venerdì, mentre l'indice di forza del dollaro è rimasto bloccato in una fascia ristretta. Il calo delle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti, ai minimi da maggio, ha segnalato che il mercato del lavoro rimane sano nonostante il rallentamento delle assunzioni. Questo ha dato una spinta alla propensione al rischio e ha attenuato i timori che la Fed possa essere stata troppo lenta nel ridurre i costi di finanziamento quando ha tagliato i tassi di mezzo punto percentuale mercoledì. Secondo Nick Ferres, Chief Investment Officer di Vantage Point Asset Management con sede a Singapore, i guadagni azionari di giovedì e venerdì segnano una “reazione euforica ritardata” alla Fed, che però potrebbe ritirarsi. In Cina, il Paese sta valutando la possibilità di rimuovere alcuni dei maggiori limiti all'acquisto di case, dopo che le misure precedenti non sono riuscite a rianimare un mercato immobiliare moribondo. Ciò ha spinto al rialzo l'indicatore BI China Real Estate Owners and Developers Valuation Peer Group. Nel frattempo, le banche nazionali hanno mantenuto i loro tassi di riferimento per i prestiti a settembre, in quanto i responsabili politici hanno rinunciato a ulteriori stimoli monetari mentre le istituzioni finanziarie lottano con margini di profitto da record. Il Securities Times ha riportato venerdì che il taglio dei tassi della Fed di questa settimana ha lasciato spazio alla Cina per incrementare gli stimoli monetari e fiscali a sostegno dell'economia. L'Unione Europea e la Cina hanno concordato di intensificare le discussioni per scongiurare le incombenti tariffe sulle auto elettriche, in vista di una scadenza che scadrà tra pochi giorni. Le banche di Wall Street sono divise sul ritmo e sull'entità dei prossimi tagli dei tassi della Federal Reserve. JPMorgan Chase & Co. prevedono un'ulteriore riduzione di 50 punti base a novembre, mentre Goldman Sachs Group Inc. prevede tagli di 25 punti base ad ogni riunione da novembre a giugno del prossimo anno. In Asia, i titoli immobiliari ed edilizi di Taiwan sono scesi venerdì in seguito alla decisione della banca centrale di aumentare l'ammontare dei fondi che le banche devono tenere in riserva per raffreddare l'effervescente mercato immobiliare. Per quanto riguarda le materie prime, l'oro si è stabilizzato vicino ai massimi storici, mentre il petrolio ha registrato il maggior progresso settimanale da aprile dopo il taglio dei tassi USA. I titoli europei sono saliti giovedì dopo che la Federal Reserve statunitense ha tagliato i tassi di 50 punti base e ha annunciato che un ulteriore allentamento sarebbe stato misurato, aumentando le speranze di un atterraggio morbido per l'economia americana. L'indice continentale STOXX 600 ha chiuso in rialzo dell'1,4%, il livello più alto in più di due settimane. Anche la maggior parte delle borse locali ha registrato forti guadagni, con il benchmark delle blue-chip tedesche che è balzato dell'1,6% a 19002,38 punti, un massimo storico di chiusura. I titoli tecnologici sensibili alla crescita sono balzati del 3,5%, in sintonia con i giganti tecnologici di Wall Street, mentre i minatori hanno aggiunto il 3% dopo che i prezzi della maggior parte dei metalli di base sono saliti con il tanto atteso taglio dei tassi della Fed e hanno indebolito il dollaro. Le utility e le telecomunicazioni sono rimaste indietro con un calo di oltre l'1% ciascuna. La banca centrale statunitense ha dato il via al suo ciclo di allentamento monetario mercoledì con una riduzione consistente che ha portato il tasso di riferimento al 4,75%-5,00%. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato che tale decisione intende dimostrare l'impegno dei responsabili politici a sostenere un basso tasso di disoccupazione ora che l'inflazione si è attenuata. “La riunione del FOMC di settembre segnala un'importante svolta dovish nella funzione di reazione della Fed”, ha dichiarato Frederik Ducrozet, responsabile della ricerca macroeconomica di Pictet Wealth Management, con sede in Svizzera. In seguito alla mossa della Fed, gli analisti si sono chiesti anche come procederà la Banca centrale europea (BCE), dopo aver optato per un modesto taglio dei tassi di 25 punti base a giugno e settembre. “La determinazione della Fed e l'accelerazione della disinflazione nell'area dell'euro porteranno probabilmente la BCE a ridurre più rapidamente la sua azione restrittiva nel 2025”, ha aggiunto Ducrozet di Pictet. Nel frattempo, la Banca d'Inghilterra ha mantenuto i tassi d'interesse al 5,0%, affermando che sarebbe stata cauta nei tagli futuri, e ha anche rinunciato a ridurre le proprie riserve obbligazionarie a un ritmo più rapido. L'indice britannico delle blue-chip FTSE 100 ha chiuso in rialzo dello 0,9%, mentre la sterlina si è rafforzata dello 0,5% rispetto al dollaro. La banca centrale norvegese ha inoltre mantenuto invariato il tasso d'interesse di riferimento al 4,50%, massimo da 16 anni, e ha dichiarato che eventuali tagli dovranno attendere il primo trimestre del prossimo anno. L'indice di riferimento norvegese ha chiuso in rialzo dello 0,5%. Tra gli altri titoli in evidenza, l'italiana Campari le cui azioni erano scese di oltre il 7% nell'ultima seduta, ha registrato un balzo del 9,5% dopo che il suo azionista di maggioranza ha dichiarato di voler acquistare azioni per un valore massimo di 100 milioni di euro (111 milioni di dollari) del produttore di alcolici. I market movers di oggi sono: indice Gfk sulla fiducia dei consumatori e vendite al dettaglio in Gran Bretagna, CPI (inflazione) e decisione sui tassi di interesse della BOJ in Giappone, tasso privilegiato di interesse in Cina, PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Germania.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso per lo più positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,67%, China A50 chiuso +0,54%, Hang Seng +1,82%, il Nikkei ha chiuso a +2,42%, l’Australia +0,59%, Taiwan +1,42%, la Corea del Sud Kospi -0,05%, l’indice Indiano ha chiuso +0,62%. Il nostro FTSEMib +1,16%, Dax chiuso +1,55%, Ftse100 +0,91%, Cac40 +2,29%, Zurigo +0,69%. Il Nasdaq +2,51%, S&P500 +1,70%, il Russell2000 +2,10%. L’oro ha chiuso a 2.614,16 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 71,16$ per il wti e 74,88$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 33,050. Lo spread BTP/BUND 129,190. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 16,33%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi ad esclusione della Cina continentale. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,59%, China A50 chiuso -0,42%, Hang Seng +0,84%, il Nikkei ha chiuso a +1,52%, l’Australia -0,02%, Taiwan +0,69%, la Corea del Sud Kospi +0,50%, l’indice Indiano ha chiuso +0,96%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.617,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 70,94$ per il greggio e 74,64$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 63.952 e l’Ethereum 2.551.
Buona giornata e buon fine settimana.
Comments