(38° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Albert Schweitzer: “Se vuoi migliorare una persona, fallo con il buon esempio. Così ne migliorerai due”
I titoli giapponesi hanno guidato l'indice regionale al ribasso, mentre gli operatori guardano alle decisioni della Federal Reserve e della Banca del Giappone di questa settimana. L'indice MSCI AC Asia Pacific è sceso, con il Nikkei 225 in calo del 2,1%, anche se i benchmark di Australia e Hong Kong sono saliti. I futures sulle azioni statunitensi sono scesi dopo che l'S&P 500 è salito dello 0,1% mentre il Nasdaq 100 è scivolato dello 0,5%, in quanto gli investitori continuano ad abbandonare le megacap tecnologiche che hanno alimentato il mercato toro. Il dollaro si è consolidato dopo un calo di quattro giorni, mentre gli operatori hanno aumentato le scommesse che la Fed taglierà i tassi di mezzo punto mercoledì. I mercati hanno previsto un taglio compreso tra 25 e 50 punti base, dato che i dati economici statunitensi hanno iniziato a indebolirsi, anche se l'inflazione è rimasta stabile. Le vendite al dettaglio statunitensi in uscita oggi potrebbero offrire indizi sulla prossima decisione della Fed. I Treasury sono poco variati. “L'umore di oggi in Asia dovrebbe essere per lo più positivo, con il mercato dei tassi statunitensi che ora propende fortemente per un taglio dei tassi della Fed di 50 punti base”, ha dichiarato Tony Sycamore, analista presso IG Australia Pty Ltd. Tuttavia, l'imminente riunione della BOJ potrebbe influenzare il sentiment verso le azioni giapponesi e, “se Ueda dovesse indicare che è possibile un rialzo dei tassi a ottobre, USD/JPY e il Nikkei subiranno probabilmente una nuova pressione di vendita”. A Hong Kong, le azioni del gigante cinese degli elettrodomestici Midea Group Co. sono salite fino al 9,5% al debutto in borsa, dopo che la robusta domanda per la più grande offerta pubblica di azioni in tre anni ha ravvivato le speranze per il mercato languente della città. Continua la preoccupazione per la debolezza dell'economia cinese. I dati economici deludenti del fine settimana potrebbero aumentare la pressione sulle autorità affinché aumentino gli stimoli fiscali e monetari per raggiungere l'obiettivo di crescita di quest'anno. Il Paese si trova ad affrontare un'altra sfida con i dazi proposti dagli Stati Uniti in settori quali i prodotti medici. Le contrattazioni in Cina, Taiwan e Corea del Sud sono rimaste chiuse per festività. Nel frattempo, lo yen è rimasto stabile dopo essersi rafforzato lunedì oltre 140 per dollaro per la prima volta dal luglio 2023, mentre la valuta giapponese ha esteso il suo rally dal punto più debole in quasi 38 anni a luglio. Lo yen si è costantemente apprezzato grazie alle aspettative del mercato che il differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone si ridurrà ulteriormente, provocando un calo dei titoli azionari giapponesi, che pesano sulle esportazioni. La Banca del Giappone dovrebbe rimanere in attesa venerdì dopo aver alzato i tassi due volte quest'anno: tutti i 53 economisti intervistati da Bloomberg hanno detto che il consiglio di amministrazione di Ueda lascerà il tasso di riferimento allo 0,25% quando la riunione di due giorni si concluderà venerdì. I fondi a leva hanno posizioni divergenti sullo yen. Alcuni fondi a breve termine hanno bloccato i profitti in vista delle decisioni di politica monetaria di questa settimana, mentre altri stanno cercando di aumentare le loro posizioni lunghe sullo yen sulla base delle scommesse di un ampio taglio dei tassi da parte della Fed. JPMorgan Chase & Co. è tra le società che hanno alzato le proprie previsioni sullo yen, citando le aspettative di normalizzazione dei tassi d'interesse statunitensi e giapponesi e la potenziale debolezza del dollaro. Per quanto riguarda le materie prime, l'oro è rimasto vicino ai livelli record, con gli operatori che scommettono che beneficerà di un dollaro USA più debole e di rendimenti del Tesoro più bassi dopo la decisione della Fed. Altri metalli preziosi hanno guadagnato, con l'argento che è salito verso i 31 dollari l'oncia, in rialzo per il settimo giorno consecutivo e in procinto di registrare il più lungo periodo di guadagni giornalieri dal 2019. Lo STOXX 600 europeo ha chiuso lunedì in leggero ribasso a causa delle perdite registrate dai titoli tecnologici di peso elevato, mentre l'attenzione è rimasta concentrata sulla Federal Reserve statunitense, che secondo le previsioni dovrebbe dare il via al suo ciclo di allentamento delle politiche questa settimana. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,2%, interrompendo una striscia vincente di tre giorni. L'indice tecnologico europeo è sceso dell'1,2%, registrando il maggior calo percentuale tra i principali settori dello STOXX, dopo il balzo di quasi il 5% della scorsa settimana. Il settore del commercio al dettaglio ha guidato l'avanzata con un rialzo dello 0,9%, favorito da un aumento del 3,1% di H&M. Tutti gli occhi saranno puntati sulla decisione della banca centrale americana di mercoledì, con i mercati monetari che prevedono il 61% di possibilità di un taglio dei tassi di 50 punti base e un allentamento totale di 120 punti base nel 2024. “Con la Fed pronta a salire sul carro del taglio dei tassi, il ciclo di allentamento globale dovrebbe essere un vento di coda per le azioni dopo che la Banca centrale europea ha optato per il secondo taglio dei tassi in tre mesi”, scrivono gli analisti di Glenmede guidati da Jason Pride, capo della strategia e della ricerca di investimento. “Il momentum dietro i cicli di allentamento globale è storicamente un segnale rialzista per le azioni nel breve-medio termine”. Anche le decisioni delle banche centrali in Norvegia e nel Regno Unito saranno all'attenzione degli investitori questa settimana. Il capo economista della BCE, Philip Lane, ha dichiarato che la banca dovrebbe continuare a tagliare gradualmente i tassi di interesse, ma i suoi responsabili politici hanno espresso opinioni diverse su come segnalare le loro intenzioni data l'incertezza economica. I market movers di oggi sono: indice ZEW che determina il sentiment degli istituzionali tedeschi, vendite al dettaglio, produzione industriale e indice NAHB (mercato immobiliare) negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi con diversi mercati chiuso per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiuso per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng -0,08%, il Nikkei chiuso per festività, l’Australia +0,27%, Taiwan +0,38%, la Corea del Sud Kospi chiuso per festività, l’indice Indiano ha chiuso +0,15%. Il nostro FTSEMib +0,00%, Dax chiuso -0,35%, Ftse100 +0,06%, Cac40 -0,21%, Zurigo -0,22%. Il Nasdaq -0,52%, S&P500 +0,13%, il Russell2000 +0,36%. L’oro ha chiuso a 2.608,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 69,02$ per il wti e 72,75$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 34,325. Lo spread BTP/BUND 114,110. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 17,14%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti con diversi mercati chiuso per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiuso per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng +1,54%, il Nikkei ha chiuso a -1,56%, l’Australia +0,28%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi chiuso per festività, l’indice Indiano ha chiuso +0,06%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 2.602,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 69,39$ per il greggio e 73,06$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 58.321 e l’Ethereum 2.292.
Buona giornata.
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