(8° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Eleanor Roosevelt: “Senza il tuo consenso, nessuno può farti sentire inferiore.”
I titoli azionari asiatici sono scesi mercoledì dopo che l'S&P 500 è crollato al massimo degli ultimi due mesi e i rendimenti del Tesoro sono saliti bruscamente, dato che gli investitori hanno prezzato un aumento dei tassi di interesse. Le azioni in Australia, Giappone e Cina continentale sono scese, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha oscillato dopo essere sceso all'inizio della giornata a livelli che segnerebbero una correzione del 10% rispetto ai massimi di fine gennaio. I futures statunitensi sono saliti marginalmente dopo che l'S&P 500 è crollato del 2% martedì in un calo che ha toccato tutti i principali settori, mentre il Nasdaq 100, pesantemente legato alla tecnologia, è sceso del 2,4%. Le deboli previsioni degli operatori del settore del commercio al dettaglio statunitense hanno accentuato il tono negativo. Il rendimento del Tesoro decennale di riferimento è scivolato marginalmente dopo essere salito di 14 punti base martedì. I rendimenti australiani hanno ridotto i loro guadagni dopo i dati sulla crescita dei salari più deboli del previsto, che hanno pesato anche sul dollaro australiano. Il rendimento del debito pubblico giapponese a 10 anni ha toccato lo 0,505%, superando per il secondo giorno la soglia della Banca del Giappone, mentre gli operatori si preparavano ad ascoltare il nuovo governatore designato della banca centrale. Il dollaro neozelandese è salito rispetto al biglietto verde dopo che la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse di 50 punti base. Sebbene l'aumento rappresenti una riduzione rispetto ai precedenti rialzi, i responsabili delle politiche prevedono ancora un aumento dei tassi. Il dollaro è rimasto piatto dopo un rally notturno nei confronti delle valute principali. Le letture degli indici dei responsabili degli acquisti per i servizi e il settore manifatturiero, più forti del previsto, hanno sostenuto i guadagni dei rendimenti dei Treasury e della valuta. L'azione negli Stati Uniti ha segnato un cambiamento nella percezione dei tassi. Gli investitori prevedono che il tasso dei fondi federali salirà a circa il 5,3% a giugno. Questo dato si confronta con un picco percepito del 4,9% solo tre settimane fa e fa seguito a un inasprimento della retorica da parte dei funzionari della banca centrale nell'ultima settimana. La tenuta del mercato del lavoro e la domanda dei consumatori potrebbero spingere la Federal Reserve a mantenere la sua campagna di rialzo dei tassi fino all'estate. Gli investitori devono aspettarsi volatilità fino a quando i mercati e i banchieri centrali non troveranno un accordo sul percorso previsto per i tassi di interesse. Le prospettive geopolitiche non sono state d'aiuto. Il Presidente Vladimir Putin ha dichiarato che la Russia sospenderà l'osservazione del trattato sulle armi nucleari New START con gli Stati Uniti, una decisione che il Segretario di Stato Antony Blinken ha definito "irresponsabile". Il presidente Joe Biden ha risposto a Putin dicendo che non vincerà mai la sua guerra in Ucraina. La Casa Bianca sarebbe disposta a sanzionare le aziende cinesi che sostengono l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, ha dichiarato il vice segretario al Tesoro Wally Adeyemo. Il prezzo del greggio Brent è sceso per estendere il calo di martedì che ha limitato il recente rally guidato dalle aspettative di una crescente domanda cinese. A Hong Kong, i funzionari hanno dichiarato che la borsa sta esplorando accordi per consentire la continuazione delle contrattazioni in caso di maltempo. Le negoziazioni di azioni e altri tipi di titoli possono essere interrotte in caso di tifoni e altri eventi meteorologici estremi. Le azioni europee sono scivolate martedì dopo che i forti dati economici hanno alimentato le aspettative di un aumento dei tassi di interesse. L'indice continentale STOXX 600 è sceso dello 0,2% dopo che i dati hanno mostrato che l'attività economica francese e tedesca è tornata in territorio di crescita, mentre i dati positivi sui servizi della zona euro hanno indicato che la ripresa dell'attività commerciale ha preso piede. L'indice tecnologico sensibile ai tassi è sceso dell'1,5%. I rendimenti obbligazionari a breve termine della zona euro sono saliti ai livelli più alti in oltre un decennio, seguendo il balzo dei loro omologhi statunitensi, in seguito all'inaspettata ripresa dell'attività economica nella più grande economia del mondo a febbraio. Le letture sull'inflazione sono scese, ma ci sono segnali che indicano che l'inflazione di base e quella dei servizi si stanno dimostrando ostiche. Goldman Sachs ha dichiarato di aspettarsi che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse tre volte quest'anno, portando il tasso terminale al 3,5% dal 3,25% stimato in precedenza. Gli investitori si concentrano ora sulla pubblicazione dei verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve statunitense, che avverrà oggi, quando i dati sull'inflazione statunitense, più caldi del previsto, hanno alimentato le preoccupazioni che i rialzi aggressivi dei tassi non abbiano ancora raffreddato i prezzi in modo soddisfacente per la banca centrale. Dopo l'ultima riunione del FOMC, gli Stati Uniti hanno registrato numeri piuttosto forti e questo sta già sollevando preoccupazioni sul fatto che l'inflazione si stia dimostrando più appiccicosa. L'indice bancario è salito dello 0,8%, toccando brevemente il livello più alto da luglio 2018. I titoli europei hanno registrato un recente rimbalzo, con lo STOXX 600 in rialzo di oltre il 9,2% grazie alle migliori condizioni meteorologiche, al miglioramento delle prospettive economiche e alla spinta della riapertura della Cina. I market movers di oggi sono: decisione sui tassi di interesse da parte della RBNZ della Nuova Zelanda, CPI (Inflazione) in Germania e Italia, indice IFO della fiducia delle imprese in Germania, verbali della riunione del FOMC negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,03%, China A50 -0,22%, Hang Seng -1,57%, il Nikkei -0,26%, l’Australia -0,21%, Taiwan +0,08%, la Corea del Sud Kospi +0,09%, l’indice Indiano Sensex +0,38%. Il nostro FTSEMib -0,68%, Dax -0,52%, Ftse100 -0,46%, Cac40 -0,37%, Zurigo +0,14%. Il Nasdaq -2,50%, S&P500 -2,00%, il Russell2000 -2,70%. L’oro ha chiuso a 1.842,50 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 76,36$ per il wti 83,05$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 49,260. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 183,73. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 22,87%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,57%, China A50 -0,87%, Hang Seng -0,28%, il Nikkei -1,31%, l’Australia -0,30%, Taiwan -0,93%, la Corea del Sud Kospi -1,71%, l’indice Indiano Sensex -0,89%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 1.844,05 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 76,08$ per il greggio e 82,77$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 24.080 e l’Ethereum 1.641.
Buona giornata.
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