(30° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Fernando Pessoa: "Chi prova rimpianti porta addosso le ferite di tutte le battaglie che ha evitato"
I titoli azionari in Asia sono scesi, mentre gli investitori hanno iniziato a ritirarsi dalla frenesia dell'intelligenza artificiale che ha alimentato il mercato toro quest'anno. Lo yen è salito per il quarto giorno in vista della riunione della Banca del Giappone della prossima settimana. L'indice MSCI Asia Pacific è sceso dell'1,5% ai minimi dal mese scorso, mentre il Nikkei 225 Stock Average giapponese si è avviato verso una correzione tecnica. L'indice di riferimento della Corea del Sud ha perso quasi il 2%, con il produttore di chip SK Hynix Inc. che è crollato dell'8,9% anche dopo un risultato positivo. Negli Stati Uniti, l'S&P 500 è crollato del 2,3%, il peggior risultato dal dicembre 2022. Sembra che ci sia un'ampia rivalutazione del calcolo dei costi e dei benefici per l'ecosistema dell'intelligenza artificiale”, ha dichiarato Homin Lee, senior macro strategist di Lombard Odier Singapore Ltd. “Le ansie sulla domanda dei consumatori persistono anche a causa degli accenni di ammorbidimento dei dati negli Stati Uniti. Queste preoccupazioni potrebbero rivelarsi alla fine temporanee, ma una rivalutazione collettiva da parte degli investitori è naturale dopo un rally così furioso”. Lo yen è salito dell'1% rispetto al dollaro per il secondo giorno. La valuta giapponese è scambiata ai livelli più forti rispetto al biglietto verde da maggio, mentre gli operatori iniziano a posizionarsi in vista di un potenziale rialzo dei tassi da parte della BOJ. “Gli orsi dello yen sono sempre più preoccupati per il possibile inasprimento della politica monetaria giapponese la prossima settimana, in contrasto con i prossimi tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea”, ha dichiarato Wei Liang Chang, stratega macro presso la DBS Bank Ltd. “Non si può escludere un ulteriore rafforzamento dello yen in vista della riunione della BOJ della prossima settimana”. L'ex presidente della Fed di New York, William Dudley, ha auspicato una riduzione dei costi di finanziamento, preferibilmente in occasione della riunione della prossima settimana. Per molti analisti, una mossa del genere sarebbe preoccupante perché indicherebbe che i funzionari si stanno affrettando a evitare una recessione. Oggi, negli Stati Uniti, gli investitori vedranno un'ulteriore prova dello stato di salute dell'economia con la pubblicazione dei dati sul PIL statunitense e sulle prime richieste di lavoro. In Asia, la People's Bank of China ha tagliato il tasso di finanziamento a medio termine al 2,3% dal 2,5% a seguito di una riduzione a sorpresa del tasso chiave a breve termine per stimolare il rallentamento dell'attività economica. I futures sulle obbligazioni decennali della nazione sono rimasti invariati. I titoli di Hong Kong e della Cina continentale sono scesi. Nelle Filippine, la banca centrale del Paese ha sospeso le contrattazioni valutarie per il secondo giorno a causa del tifone Gaemi. Il mercato di Taiwan è rimasto chiuso a causa di Gaemi, il che significa che il peso massimo asiatico dei chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. non tornerà a negoziare giovedì. L'indice di forza del dollaro è rimasto invariato giovedì dopo un mercoledì altrettanto piatto. Il Nasdaq 100 ha subito un calo del 3,7%, appesantito dai suoi maggiori costituenti. Alphabet Inc. è scivolata del 5% con spese superiori alle attese degli analisti, mentre il ritardo di Robotaxi di Tesla Inc. ha provocato un crollo del 12% del titolo. I Treasury sono saliti nelle contrattazioni asiatiche dopo che la curva dei titoli si è irripidita nella sessione precedente sulla base delle scommesse che la Fed sia prossima a tagliare i tassi. Dopo aver guidato il rally delle azioni per la maggior parte del 2024, le big tech hanno sbattuto contro un muro. Gli operatori si sono spostati dalle megacap alle parti più arretrate del mercato, spinti dalle scommesse sul taglio dei tassi della Fed e dalla preoccupazione che l'intelligenza artificiale debba ancora dare i suoi frutti. “Il problema del settore tecnologico non è solo che gli utili non sono perfetti, ma che il gruppo è ancora coinvolto nella violenta rotazione che ha preso il via con l'IPC di giugno”, ha dichiarato Adam Crisafulli di Vital Knowledge. “Molti pensavano che la rotazione anti-tech sarebbe stata effimera e il fatto che si stia dimostrando duratura sta aumentando l'ansia nei confronti del gruppo e stimolando ulteriori pressioni di vendita”. La batosta subita da questi titoli ha fatto uscire un po' di aria dalle valutazioni. Anche se questo potrebbe essere un argomento a favore dell'acquisto dei titoli, la stagione degli utili è appena iniziata. Apple Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc. e Meta Platforms Inc. presenteranno i loro risultati la prossima settimana. L'S&P 500 interrompe la più lunga striscia senza cali del 2% dal 2007. Il benchmark ha registrato 356 sessioni senza un calo di almeno il 2%. Il petrolio è sceso, unendosi a un'ampia flessione delle materie prime, a causa delle scarse prospettive economiche della Cina che hanno controbilanciato la diminuzione delle scorte statunitensi. L'oro ha esteso le perdite di mercoledì. Anche gli asset digitali, come Bitcoin ed Ether, sono scesi. Le azioni europee hanno chiuso in ribasso mercoledì, smorzate dai titoli del lusso dopo che i risultati negativi di LVMH hanno pesato sul settore, mentre una serie di utili societari poco brillanti in altri settori del mercato, come le banche, hanno contribuito al clima negativo. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,6%, con il settore tecnologico che ha perso il 2,4%, mentre il fornitore olandese di apparecchiature per la produzione di chip ASM International è sceso del 9,4% nonostante abbia alzato la sua guidance per il terzo trimestre dopo che gli ordini del secondo trimestre hanno battuto le stime degli analisti. Anche altre società legate ai semiconduttori come BESI e ASML sono scese rispettivamente dell'8,5% e del 3,4%. Le azioni della più grande azienda di beni di lusso al mondo, LVMH, sono scese del 4,7% dopo aver mancato le stime sulle vendite del secondo trimestre, mentre altri pesi massimi del lusso come Kering, Hermes e Hugo Boss hanno ceduto tra il 2,1% e il 4,5%. L'indice di riferimento francese CAC 40 ha perso l'1,1%, sottoperformando le altre borse regionali. Gli istituti di credito europei hanno perso lo 0,5%, con Deutsche Bank in calo dell'8,3% dopo che la banca tedesca ha registrato la sua prima perdita in quattro anni nel secondo trimestre, dopo aver accantonato 1,3 miliardi di euro (1,4 miliardi di dollari) per una causa legale con gli investitori. La stagione degli utili in Europa e negli Stati Uniti ha avuto un inizio difficile, con l'indice STOXX 600 che ha vacillato in un turbinio di notizie contrastanti sugli utili. Nel frattempo, i dati preliminari dell'indice composito dei responsabili degli acquisti dell'HCOB hanno mostrato che la crescita dell'attività economica dell'eurozona si è arrestata questo mese, in quanto una tiepida espansione del settore dei servizi, dominante nel blocco, non è riuscita a compensare una più profonda flessione dei produttori. “I deboli dati di oggi mettono in dubbio la notevole ripresa economica prevista da molti previsori per la seconda metà dell'anno”, hanno dichiarato gli economisti di Commerzbank in una nota. “Questo non significa che non ci sarà alcuna ripresa, ma che arriverà più tardi e sarà probabilmente più debole di quanto generalmente previsto”. I market movers di oggi sono: indice IFO sulla fiducia delle aziende tedesche, richieste dei sussidi alla disoccupazione, PIL 2° trimestre e spese per consumi reali negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,10%, China A50 -0,28%, Hang Seng -0,77%, il Nikkei chiuso -1,17%, l’Australia -0,19%, Taiwan chiusa, la Corea del Sud Kospi -0,51%, l’indice Indiano ha chiuso -0,13%. Il nostro FTSEMib -0,48%, Dax chiuso -0,92%, Ftse100 -0,17%, Cac40 -1,12%, Zurigo -0,66%. Il Nasdaq -3,64%, S&P500 -2,31%, il Russell2000 -2,16%. L’oro ha chiuso a 2.417,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 77,59$ per il wti e 81,71$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 32,700. Lo spread BTP/BUND 133,750. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 18,04%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,42%, China A50 -1,06%, Hang Seng -1,51%, il Nikkei chiuso -2,70%, l’Australia -1,17%, Taiwan chiusa, la Corea del Sud Kospi -1,46%, l’indice Indiano ha chiuso -0,59%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa mentre l’America è positiva. L’oro si attesta a 2.374,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,00$ per il greggio e 81,11$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 64.132 e l’Ethereum 3.166.
Buona giornata.
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