(27° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
James Mattew Barrie, Peter Pan: “Nel momento stesso in cui dubitate di poter volare, cessate anche di essere in grado di farlo”
Mentre gli operatori rivolgono la loro attenzione ai cruciali dati occupazionali statunitensi di oggi, i titoli azionari globali stanno raggiungendo livelli record. In Giappone, l'indice Topix ha toccato brevemente un altro record all'inizio di venerdì, dopo aver superato il precedente massimo stabilito nel 1989 nella sessione di giovedì. I titoli coreani sono balzati dopo che gli utili della Samsung hanno battuto le stime. I futures sull'indice azionario britannico sono saliti e la sterlina ha mantenuto i recenti guadagni dopo che il Partito Laburista ha conquistato la maggioranza dei seggi in Parlamento, conferendogli un chiaro mandato per mantenere la sua promessa di maggiore stabilità economica. La banca centrale cinese ha compiuto il passo successivo verso la vendita di titoli di Stato per raffreddare un rally da record, affermando di avere ora a disposizione “centinaia di miliardi” di yuan di titoli attraverso accordi con gli istituti di credito. Un indicatore delle azioni globali è salito a un livello record, spinto da una serie di dati economici statunitensi poco incoraggianti che hanno ravvivato le speranze della Federal Reserve di iniziare a tagliare i tassi di interesse già a settembre. I mercati si concentreranno sul rapporto mensile sui salari. “Considerate le altre prove di un raffreddamento del contesto economico - i rapporti ISM Manufacturing PMI e ISM Service Sector PMI più deboli - il rapporto sui salari potrebbe essere sempre più decisivo per la Fed, alla ricerca di una motivazione per segnalare un allentamento dei tassi”, ha dichiarato Quincy Krosby, chief global strategist di LPL Financial. Anche i titoli dei mercati emergenti ne hanno beneficiato: giovedì l'indice MSCI Emerging Markets è salito ai massimi di due anni. Le azioni europee sono salite, guidate da quelle francesi, in seguito alle indicazioni che il partito National Rally di Marine Le Pen probabilmente non raggiungerà la maggioranza assoluta nelle elezioni di secondo turno di questo fine settimana. Lo yen si è rafforzato per il secondo giorno venerdì nei confronti del biglietto verde, rimbalzando ulteriormente dal livello più basso dal 1986 raggiunto mercoledì. L'indice di forza del dollaro è sceso per il quarto giorno, mentre le valute dei paesi in via di sviluppo hanno registrato un ampio rialzo. La sterlina ha continuato la sua corsa al rafforzamento iniziata la scorsa settimana. Il Partito Laburista ha conquistato 326 dei 650 seggi della Camera dei Comuni, assicurandosi la vittoria schiacciante prevista da tempo. Rishi Sunak ha ammesso la sconfitta e Keir Starmer è ora destinato a diventare primo ministro. In Asia, i titoli cinesi sono in procinto di subire sette settimane di perdite consecutive - la striscia più lunga dall'inizio del 2012 - mentre il sentimento degli investitori continua a indebolirsi in vista di una riunione politica chiave che si terrà questo mese. “L'economia interna è davvero debole, con i dati macro di maggio-giugno e i feedback delle aziende che si sono rivolti per lo più verso sud”, ha dichiarato Xin-Yao Ng, direttore degli investimenti di abrdn. Ci sono “scarse aspettative di sostegno economico da parte del Terzo Plenum”. Nel frattempo, i rendimenti del Tesoro sono rimasti invariati dopo la ripresa delle contrattazioni in Asia dopo la festività del 4 luglio negli Stati Uniti. I rendimenti australiani e neozelandesi sono rimasti invariati. Il petrolio ha sfiorato i massimi di due mesi grazie all'uragano Beryl che ha fatto presagire una stagione di tempeste potenzialmente peggiore, mentre la riduzione delle scorte di greggio negli Stati Uniti ha lasciato intendere un miglioramento della domanda. L'oro ha registrato una serie di guadagni settimanali. Il Bitcoin è sceso ai livelli più bassi da febbraio. Le azioni europee sono salite giovedì tra l'ottimismo per il taglio dei tassi d'interesse statunitensi a seguito di dati economici poco incoraggianti, mentre i mercati londinesi hanno guadagnato in seguito alle votazioni per le elezioni generali nel Regno Unito, con i sondaggi che prevedono una vittoria storica per il partito laburista. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,6% raggiungendo un massimo di una settimana. L'indice britannico FTSE 100 è salito dello 0,8%. “Il risultato del Regno Unito, che si prevede ampiamente una vittoria dei laburisti, non avrà un grande impatto a meno che non ci sia un grande sconvolgimento o un risultato sorprendente, in quanto i mercati probabilmente lo hanno già scontato”, ha dichiarato Bas van Geffen, senior macro strategist di Rabobank. I titoli francesi sono avanzati per il secondo giorno con un rialzo dello 0,8% grazie all'intensificarsi degli sforzi degli oppositori del National Rally (RN) per impedire al partito di estrema destra di salire al potere. Un sondaggio di opinione di giovedì ha mostrato che RN dovrebbe non raggiungere la maggioranza assoluta al secondo turno delle elezioni parlamentari di domenica. Il sottoindice degli istituti di credito europei che comprende istituti di credito francesi come Societe Generale e BNP Paribas ha guadagnato sulla notizia, salendo dell'1,3% e guidando i guadagni settoriali. Le prime richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate la scorsa settimana, indicando un raffreddamento del mercato del lavoro. In Europa, gli ordini industriali tedeschi sono scesi inaspettatamente a maggio, mentre un altro rapporto ha mostrato che l'inflazione svizzera è scesa il mese scorso, incoraggiando i mercati a ridurre le probabilità che la banca centrale tagli nuovamente i tassi di interesse nel corso dell'anno. “I titoli di oggi possono creare un rischio di dovish, ma l'appiccicosità dei servizi e l'inflazione interna all'estremità alta del corridoio obiettivo della (Banca Nazionale Svizzera) o al di sopra di esso possono essere una preoccupazione”, hanno osservato gli strateghi di Citigroup. Nel frattempo, i responsabili politici della Banca Centrale Europea si sono detti per lo più fiduciosi che l'inflazione continuerà a scendere, ma alcuni si sono sentiti a disagio nel tagliare i tassi d'interesse il mese scorso a causa di una serie di sorprese negative, come risulta dai resoconti delle loro riunioni. I volumi di trading sono stati bassi a causa di un giorno festivo negli Stati Uniti. I market movers di oggi sono: vendite al dettaglio nell’Eurozona, produzione industriale in Germania, salario orario medio, tasso di disoccupazione e buste paga del settore non agricolo (NFP) negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi, con la Cina negativa. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,65%, China A50 -0,04%, Hang Seng -0,29%, il Nikkei +0,83%, l’Australia +1,16%, Taiwan +1,43%, la Corea del Sud Kospi +0,73%, l’indice Indiano ha chiuso +0,17%. Il nostro FTSEMib +0,77%, Dax chiuso +0,43%, Ftse100 +0,86%, Cac40 +0,83%, Zurigo +0,59%. Il Nasdaq +0,88%, S&P500 +0,51%, il Russell2000 -0,19%. L’oro ha chiuso a 2.365,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 84,06$ per il wti e 87,43$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 33,490. Lo spread BTP/BUND 140,450. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,26%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,46%, China A50 -1,40%, Hang Seng -0,29%, il Nikkei -0,15%, l’Australia -0,18%, Taiwan +0,14%, la Corea del Sud Kospi +1,24%, l’indice Indiano ha chiuso -0,41%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.373,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 83,68$ per il greggio e 87,11$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 54.659 e l’Ethereum 2.890.
Buona giornata e buon fine settimana.
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