Pillole di Mercato

(26° settimana - anno 2024)

Citazione del giorno:

Mahatma Gandhi: "La vera moralità consiste non già nel seguire il sentiero battuto, ma nel trovare la propria strada e seguirla coraggiosamente"

I titoli asiatici sono avanzati martedì, sfidando una giornata contrastata a Wall Street, mentre si è fatta strada la speculazione che il rally del settore tecnologico possa esaurirsi. Le azioni giapponesi hanno sovraperformato la regione, salendo fino all'1,7%. I contratti per le azioni statunitensi sono saliti nel corso delle contrattazioni asiatiche dopo che diversi settori non tecnologici statunitensi sono saliti lunedì. Nel frattempo, Nvidia, il produttore di chip al centro della rivoluzione dell'intelligenza artificiale, ha esteso una corsa di tre giorni a circa 430 miliardi di dollari, superando la soglia tecnica di una correzione. In Asia, si è visto che gli investitori hanno abbandonato il settore tecnologico per passare ad altri settori del mercato. In Giappone hanno acquistato titoli di valore, come i titoli finanziari, sulla base delle crescenti aspettative di un inasprimento della politica della banca centrale nazionale. Tra le valute, lo yen si è rafforzato, ma è rimasto non lontano dal livello più debole degli ultimi 34 anni. Il massimo funzionario valutario ha avvertito che le autorità sono pronte a intervenire se necessario, mentre alcuni operatori vedono la possibilità che lo yen crolli fino a 170 per dollaro. Il biglietto verde è sceso rispetto alla maggior parte dei paesi, mentre i Treasury si sono stabilizzati nelle contrattazioni asiatiche. “Con l'avvicinarsi della fine del trimestre, gli investitori globali stanno riequilibrando i loro portafogli, vendendo le attività che hanno avuto una buona performance di recente e acquistando i nomi che sono rimasti indietro”, ha dichiarato Hideyuki Ishiguro, chief strategist di Nomura Asset Management Co. Questo probabilmente contribuirà a sostenere l'indice Topix più ampio. I titoli dei macchinari cinesi sono saliti dopo che il presidente Xi Jinping ha esortato scienziati e ricercatori a potenziare l'innovazione tecnologica con un maggiore senso di urgenza, citando il dominio di altri Paesi in alcune tecnologie chiave. Parlando al World Economic Forum, il premier Li Qiang ha messo in guardia dalle conseguenze negative di un'eventuale separazione economica tra le nazioni, rispondendo alle critiche secondo cui la politica industriale del suo Paese avrebbe portato a un eccesso di capacità produttiva. Altre notizie, gli Stati Uniti stanno indagando su China Mobile, China Telecom e China Unicom per il timore che le aziende possano sfruttare l'accesso ai dati americani attraverso le loro attività cloud e internet statunitensi, fornendoli a Pechino, come riporta Reuters. Dopo un rally guidato dal settore tecnologico, Binky Chadha della Deutsche Bank ha dichiarato che le azioni statunitensi sono destinate a una pausa. I mercati sono pieni di buone notizie e se l'ottimismo si rivelasse ingiustificato, potrebbero esserci rischi di ribasso, ha osservato Lori Calvasina di RBC Capital Markets. Per John Stoltzfus di Oppenheimer, sebbene il mercato toro appaia sostenibile, è lecito attendersi qualche presa di profitto. “Un calo nel settore tecnologico è certamente possibile, anche se il settore sta andando bene durante i mesi estivi”, ha osservato Matt Maley di Miller Tabak. “Anche se si è d'accordo con lo scenario più ottimistico per il fenomeno dell'intelligenza artificiale per la seconda metà del 2024, nessun gruppo si muoverà in linea retta”. Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio ha mantenuto i guadagni mentre gli investitori soppesavano le potenziali ricadute delle crescenti tensioni geopolitiche. L'oro è sceso dopo aver chiuso in rialzo nella sessione precedente grazie all'indebolimento del dollaro USA, che ha aumentato l'appeal delle materie prime. Il rame è salito grazie al fatto che gli investitori hanno valutato le prospettive di un potenziale stimolo in Cina dopo i deboli dati sulle entrate fiscali. Il Bitcoin è rimbalzato dopo il calo di lunedì. Il mercato delle criptovalute sta accumulando perdite dopo il secondo peggior calo settimanale del 2024, a causa del raffreddamento della domanda di fondi negoziati in borsa di Bitcoin e dell'incertezza sulla politica monetaria. Le azioni europee sono avanzate lunedì, scrollandosi di dosso le perdite iniziali, grazie all'aumento dei titoli automobilistici e bancari, mentre l'attenzione rimane concentrata sul primo turno delle elezioni parlamentari francesi che si terranno questa settimana. Lo STOXX 600 paneuropeo è salito dello 0,4%. Il settore auto ha guidato i guadagni con un aumento dell'1,6% grazie al fatto che l'Unione Europea e la Cina hanno concordato di tenere colloqui sulla prevista imposizione di tariffe sui veicoli elettrici (EV) prodotti in Cina. Le banche della zona euro hanno aggiunto lo 0,9%, con gli istituti di credito italiani come BPER, UniCredit e Monte dei Paschi di Siena che hanno guadagnato tra il 2,4% e il 3,7%. L'attenzione si concentrerà sul primo turno delle elezioni parlamentari francesi di questa settimana, con i sondaggi che mostrano un vantaggio per il partito di estrema destra National Rally (RN) e i suoi alleati. Il benchmark francese ha iniziato la settimana in rialzo dello 0,5%. Gli investitori hanno atteso i commenti di almeno quattro membri della Banca Centrale Europea (BCE) nel corso della giornata, tra cui il membro del consiglio direttivo Isabel Schnabel, per avere indizi sul percorso di politica monetaria della banca centrale. Sul fronte dei dati, il morale delle imprese tedesche è inaspettatamente sceso a giugno a causa delle aspettative più pessimistiche sulla maggiore economia europea, secondo un sondaggio. "L'ottimismo di inizio anno ha lasciato il posto al realismo. Le (ultime) rilevazioni hanno dimostrato che l'economia tedesca sta ancora lottando per acquisire maggiore slancio", ha dichiarato Carsten Brzeski, responsabile globale della macro di ING. La scorsa settimana, i dati di giugno hanno mostrato un rallentamento della ripresa dell'attività economica tedesca negli ultimi due mesi, mentre una lettura più ampia della zona euro ha mostrato un forte rallentamento della crescita delle imprese. La scorsa settimana le azioni europee hanno recuperato alcune perdite, dopo il calo indotto dalle elezioni francesi all'inizio del mese. Tuttavia, l'affievolirsi del rally dei titoli tecnologici ha tenuto sotto controllo i guadagni. I market movers di oggi sono: rapporto sulla fiducia dei consumatori elaborato dal Conference Board e indice manifatturiero della Fed di Richmond negli Stati Uniti.

IERI

I listini dell’Asia hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,65%, China A50 +0,30%, Hang Seng -1,07%, il Nikkei +0,68%, l’Australia -0,72%, Taiwan -1,73%, la Corea del Sud Kospi -0,86%, l’indice Indiano ha chiuso -0,19%. Il nostro FTSEMib +1,58%, Dax chiuso +0,99%, Ftse100 +0,53%, Cac40 +1,03%, Zurigo +1,07%. Il Nasdaq -0,81%, S&P500 -0,09%, il Russell2000 +0,61%. L’oro ha chiuso a 2.340,05 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 81,69$ per il wti e 85,20$ per il brent inglese.  Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 34,600. Lo spread BTP/BUND 148,780. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,28%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,11%, China A50 +0,18%, Hang Seng +0,54%, il Nikkei +0,92%, l’Australia +1,20%, Taiwan +0,03%, la Corea del Sud Kospi +0,36%, l’indice Indiano ha chiuso +0,32%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura è positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.336,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 80,67 per il greggio e 84,32$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 61.318 e l’Ethereum 3.390.

Buona giornata.