Pillole di Mercato

(7° settimana - anno 2023)

Citazione del giorno:

Renè Bellaiche: “Con il tempo puoi fare soldi, ma con i soldi non puoi guadagnare tempo.”

Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso in rosso giovedì, dopo che due funzionari della Federal Reserve hanno dichiarato di voler prendere in considerazione un aumento dei tassi di interesse di 50 punti base per combattere l'inflazione persistentemente alta. L'indice S&P 500 è sceso dell'1,4% e il Nasdaq 100 dell'1,9%. Il rendimento del Treasury decennale di riferimento è salito oltre il 3,8%, raggiungendo il livello più alto dell'anno. Il Presidente della Federal Reserve di Cleveland, Loretta Mester, ha dichiarato di aver riscontrato un "caso economico convincente" per un altro rialzo di 50 punti base, mentre il Presidente di St. Louis, James Bullard, ha detto che non esclude di sostenere un aumento di mezzo punto percentuale alla riunione di marzo della Fed, piuttosto che di un quarto di punto. I loro avvertimenti sono arrivati dopo che i prezzi alla produzione (IPP) degli Stati Uniti sono rimbalzati a gennaio del massimo da giugno. La costruzione di nuove case è diminuita per il quinto mese a gennaio, a causa dei tassi ipotecari elevati che continuano a frenare la domanda di abitazioni. Le richieste di disoccupazione settimanali sono scese a 194.000, al di sotto delle aspettative di 200.000. Nel complesso, i licenziamenti rimangono bassi, il che suggerisce che le aziende sono per ora riluttanti a ridurre la loro forza lavoro. Il rapido aumento dei tassi di interesse non ha ancora avuto un impatto sul mercato del lavoro. Ma è probabile che nei prossimi mesi si verifichi un aggiustamento, man mano che gli effetti cumulativi e ritardati della politica monetaria restrittiva si diffondono più ampiamente nell'economia. I dati economici di giovedì hanno aggiunto ulteriori dettagli per i responsabili delle politiche della Fed che stanno tracciando il percorso per i rialzi dei tassi, dopo che mercoledì le vendite al dettaglio degli Stati Uniti a gennaio hanno registrato il maggior incremento in quasi due anni. Gli investitori hanno aumentato le loro scommesse su quanto la Fed aumenterà i tassi in questo ciclo di restringimento. Secondo i mercati monetari statunitensi, il tasso dei fondi federali dovrebbe superare il 5,2% a luglio. Questo dato si confronta con un picco di tasso percepito del 4,9% solo due settimane fa e con l'attuale intervallo obiettivo della banca centrale, che va dal 4,5% al 4,75%. Il Dow Jones è sceso dell'1,3%. Finora quest'anno l'indice delle 30 blue-chip è salito di circa il 2%, a fronte di un guadagno di circa il 7% dell'S&P 500. Il divario di 5 punti percentuali tra i due rende l'inizio dell'anno del Dow il più debole rispetto all'S&P 500 dal 1934. L'ottimismo del Bitcoin è proseguito: la criptovaluta ha brevemente superato i 25.000 dollari per la prima volta da agosto, grazie all'attenuarsi dei timori degli operatori di un giro di vite normativo statunitense. I futures sul petrolio sono scesi perché gli investitori hanno valutato le prove di una maggiore domanda di energia in Cina rispetto al forte aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti. L'oro è rimasto stabile. Le azioni europee sono salite giovedì grazie agli utili societari positivi che hanno aiutato l'indice delle blue-chip francesi a toccare un nuovo record, mettendo in ombra le preoccupazioni per il mantenimento dei tassi di interesse statunitensi dopo ulteriori prove della forza economica del Paese. L'indice francese CAC 40 ha chiuso in rialzo dello 0,9% a 7.366,16 punti, dopo aver toccato un nuovo massimo storico di 7.387,29 punti durante la giornata. I titoli francesi sono saliti di circa il 13,8% quest'anno, dopo la batosta subita nel 2022, grazie alle speranze che la zona euro eviti per poco la recessione e alla forza delle azioni di aziende del lusso esposte alla Cina come LVMH e Kering. L'indice tedesco DAX, che pesa sull'industria, ha chiuso la giornata in rialzo dello 0,2%. Il settore del lusso ha ricevuto una spinta dalla speranza che la riapertura della Cina veda una ripresa della domanda oltre al calo dei prezzi dell'energia che ha portato a prospettive più rosee. Questi stessi fattori hanno aiutato il settore automobilistico nel CAC 40 e nel DAX. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,2% ma si è ritirato da un massimo di quasi un anno raggiunto all'inizio della sessione dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi alla produzione degli Stati Uniti sono aumentati più del previsto a gennaio, stimolando le preoccupazioni che la Federal Reserve si attenga alla sua campagna di rialzo dei tassi più a lungo. Non c'è nulla che suggerisca che la Fed adotterà presto un tono più dovish. Nella zona euro, le pressioni sui prezzi sono diminuite, ma i responsabili politici della Banca Centrale Europea (BCE) hanno sottolineato la necessità di attenersi a una stretta aggressiva, con l'eccezione del membro del consiglio direttivo Fabio Panetta, che giovedì ha chiesto di ridurre i rialzi dei tassi. Le banche europee sono salite del 2,1% e hanno guidato i guadagni tra i settori dello STOXX 600, mentre gli industriali hanno dato un forte impulso all'indice, grazie alle notizie positive sugli utili. Il FTSE 100 di Londra ha guadagnato lo 0,2%, chiudendo per la prima volta sopra gli 8.000 punti. I market movers di oggi sono: vendite al dettaglio in Gran Bretagna, indice dei prezzi alla produzione in Germania.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,47%, China A50 +1,12%, Hang Seng +1,06%, il Nikkei +0,77%, l’Australia +0,79%, Taiwan +0,76%, la Corea del Sud Kospi +1,83%, l’indice Indiano Sensex +0,54%. Il nostro FTSEMib +1,16%, Dax +0,18%, Ftse100 +0,18%, Cac40 +0,89%, Zurigo -0,69%. Il Nasdaq -1,78%, S&P500 -1,38%, il Russell2000 -0,83%. L’oro ha chiuso a 1.845,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 78,07$ per il wti 84,76$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 51,745. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 174,680. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 20,17%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere in rosso. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,08%, China A50 -0,25%, Hang Seng -0,64%, il Nikkei -0,74%, l’Australia -0,86%, Taiwan -0,46%, la Corea del Sud Kospi -1,03%, l’indice Indiano Sensex -0,26%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 1.836,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,67$ per il greggio e 84,33$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 23.712 e l’Ethereum 1.656.

Buona giornata e buon fine settimana.