(22° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Saggezza popolare: "La regola d'oro per migliorarsi: dedica un orecchio ai complimenti e l'altro alle critiche."
Le azioni e le valute asiatiche sono crollate giovedì, mentre i rendimenti del Tesoro statunitense, vicini ai massimi di quest'anno, hanno tenuto sotto controllo il sentiment di rischio. Il Giappone e la Corea del Sud hanno subito il maggior numero di perdite nella regione, portando l'indice MSCI Asia Pacific ai minimi di tre settimane. Anche i contratti futures sulle azioni statunitensi sono scesi nelle contrattazioni asiatiche. Una misura delle azioni tecnologiche cinesi a Hong Kong si è avvicinata a una correzione tecnica. I Treasury si sono stabilizzati nelle contrattazioni asiatiche dopo essere scesi lungo tutta la curva nella sessione precedente a seguito di una domanda tiepida nella vendita di 44 miliardi di dollari di titoli a sette anni. Il risultato ha accentuato i timori che il finanziamento del deficit statunitense faccia salire i rendimenti in un momento in cui la Federal Reserve non ha fretta di tagliare i tassi. I rendimenti australiani sono saliti. L'aumento dei rendimenti del Tesoro ha fatto salire il dollaro, colpendo a sua volta le valute asiatiche. Un indicatore della forza del dollaro ha guadagnato per la terza sessione. I titoli azionari globali sono in procinto di vivere la loro peggiore settimana dalla metà di aprile. In Giappone, lo yen è avanzato dopo essersi indebolito dello 0,3% fino a oltre 157,52 per dollaro mercoledì, scendendo al di sotto del livello che aveva spinto l'ultima serie di azioni sospette. I titoli decennali del Paese hanno invertito la perdita precedente. Lo yuan cinese onshore è rimasto invariato dopo essere sceso mercoledì al livello più basso da novembre. Il rand sudafricano si è indebolito dello 0,4% rispetto al dollaro, mentre il Paese si recava alle urne per eleggere il suo prossimo parlamento e governo. “I rendimenti obbligazionari potrebbero salire soprattutto a causa dell'offerta di obbligazioni e del continuo e massiccio deficit, e non per una preoccupazione legata all'inflazione o alla forza dell'economia”, ha dichiarato Eric Johnston di Cantor Fitzgerald. In Nuova Zelanda, il nuovo governo ha mantenuto la promessa elettorale di tagliare le tasse nel suo primo bilancio, anche se il Tesoro ha previsto un deficit maggiore e un ritorno ritardato al surplus. Nel mondo delle imprese, il gruppo BHP ha deciso di non fare un'offerta decisa per Anglo American Plc. Google si è impegnata a investire 2 miliardi di dollari in Malesia. Le autorità cinesi sono pronte a imporre una multa record a PricewaterhouseCoopers LLP per il suo lavoro di revisione contabile per China Evergrande Group. Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio è rimasto stabile dopo il calo di mercoledì, mentre gli operatori guardano ai dati sulle scorte statunitensi e alla riunione dell'OPEC+ nel fine settimana. Le azioni europee sono scese mercoledì, mentre i timori che i tassi d'interesse globali rimangano elevati più a lungo hanno spinto al rialzo i rendimenti obbligazionari, con nuove prove di un'inflazione persistentemente elevata nella maggiore economia della regione che non fanno che esacerbare tali preoccupazioni. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dell'1,1%, toccando un minimo di tre settimane e registrando il maggior calo in un solo giorno dal 16 aprile. Tutti i principali listini della regione hanno registrato forti ribassi, con l'indice francese CAC 40 e quello italiano FTSE MIB in testa alle perdite con un calo dell'1,5% circa ciascuno. Il rendimento del bund decennale, considerato il benchmark europeo, è salito a un massimo di oltre sei mesi e si è attestato al 2,685% dopo che l'inflazione tedesca è aumentata leggermente più del previsto, raggiungendo il 2,8% a maggio. “Nelle ultime settimane si è assistito a un ritorno in auge della narrativa ‘più alti più a lungo’ in termini di tassi d'interesse”, ha dichiarato Dan Boardman-Weston, amministratore delegato e chief investment officer di BRI Wealth Management. I timori che le principali banche centrali mantengano i tassi d'interesse elevati più a lungo hanno attanagliato i mercati globali, mentre il rendimento del Treasury americano a 10 anni ha toccato un picco di quattro settimane e anche i titoli azionari di Wall Street sono scesi. Tuttavia, gli operatori del mercato monetario vedono una probabilità vicina al 90% che la Banca Centrale Europea (BCE) dia il via al suo ciclo di policy-easing la prossima settimana, secondo lo strumento di probabilità dei tassi di LSEG. “I mercati hanno avuto una corsa relativamente buona nell'ultimo mese quindi si sta assistendo anche a un po' di prese di profitto”, ha dichiarato Boardman-Weston di BRI Wealth Management. L'indice STOXX 600 è sceso di oltre il 2% rispetto ai livelli record raggiunti all'inizio di maggio, quando il rally alimentato dalle speranze di un allentamento della politica monetaria globale nel breve termine è sembrato esaurirsi. Tutti i principali settori dello STOXX 600 hanno registrato perdite, con le risorse di base e le utilities tra i più colpiti con un calo di circa il 2% ciascuno. In prospettiva, l'indice dei prezzi PCE (Personal Consumption Expenditure) degli Stati Uniti, previsto per venerdì, e la lettura dell'inflazione della zona euro saranno all'attenzione degli investitori. I market movers di oggi sono: tasso di disoccupazione nell’Eurozona, PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Italia, PIL 1° trimestre e richiesta dei sussidi alla disoccupazione negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi ad eccezione della Cina continentale. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,04%, China A50 +0,28%, Hang Seng -1,74%, il Nikkei -0,81%, l’Australia ha chiuso a -1,15%, Taiwan -0,68%, la Corea del Sud Kospi -1,60%, l’indice Indiano Sensex -0,68%. Il nostro FTSEMib -1,47%, Dax chiuso -1,09%, Ftse100 -0,86%, Cac40 -1,52%, Zurigo -0,55%. Il Nasdaq -0,58%, S&P500 -0,74%, il Russell2000 -1,70%. L’oro ha chiuso a 2.337,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 79,35$ per il wti e 83,48$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 33,830. Lo spread BTP/BUND 133,580. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,28%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,42%, China A50 -0,42%, Hang Seng -1,24%, il Nikkei -1,11%, l’Australia ha chiuso a -0,47%, Taiwan -1,17%, la Corea del Sud Kospi -1,34%, l’indice Indiano Sensex -0,44%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.333,65 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 79,16$ per il greggio e 83,31$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 68.070 e l’Ethereum 3.777.
Buona giornata.
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