Pillole di Mercato

(7° settimana - anno 2023)

I titoli azionari sono stati misti in Asia, mentre gli investitori si sono posizionati in attesa dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, dopo che un calo delle aspettative di crescita dei salari ha attenuato le preoccupazioni sull'aumento dei prezzi. L'indicatore dei titoli azionari della regione è stato in grado di interrompere una striscia di due giorni di perdite, con i titoli giapponesi e sudcoreani in aumento, mentre quelli di Hong Kong e della Cina continentale hanno oscillato tra guadagni e perdite. Anche le azioni delle società legate alle criptovalute sono state miste in Asia, mentre le autorità di regolamentazione finanziaria statunitensi assumono una posizione sempre più aggressiva nei confronti del settore. I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq 100, sono scivolati dopo che lunedì gli indici hanno guadagnato più dell'1%, quando un sondaggio ha mostrato che gli americani hanno ridotto drasticamente le loro aspettative di crescita del reddito delle famiglie a causa della politica monetaria più restrittiva. Lo yen ha registrato un piccolo progresso dopo che il governo ha ufficialmente nominato Kazuo Ueda come prossimo governatore della Banca del Giappone. Di recente sono aumentate le scommesse sul fatto che le politiche di controllo della curva dei rendimenti e di tassi negativi della BOJ potrebbero essere presto abolite sotto la guida di Ueda. I futures sulle obbligazioni a 10 anni sono saliti. In precedenza, i dati hanno mostrato che l'economia giapponese è tornata a crescere nei tre mesi fino a dicembre, mentre i consumi si sono ripresi, la spesa delle imprese si è contratta e le scorte hanno trascinato l'economia. L'indicatore della forza del biglietto verde (DXY) è sceso e i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni sono rimasti invariati. Il dollaro neozelandese ha esteso il calo dopo che le aspettative di inflazione a due anni sono diminuite. Nel frattempo, l'Autorità Monetaria di Hong Kong ha acquistato la valuta locale per la prima volta da novembre per gestire il suo ancoraggio al dollaro. Alla fine della scorsa settimana, il dollaro di Hong Kong ha toccato l'estremità debole della banda di oscillazione 7,75-7,85 rispetto al biglietto verde, aumentando la probabilità di un intervento del governo. Secondo le stime, l'inflazione negli Stati Uniti ha probabilmente accelerato a gennaio, passando allo 0,5% dallo 0,1% di dicembre e rallentando su base annua al 6,2% dal 6,5%. I dati del 6,2% e dello 0,5% o più bassi vedrebbero probabilmente i titoli azionari statunitensi estendere il mini rally di inizio anno. Una lettura del 6,5% o superiore su base annua vedrebbe le azioni scendere e il dollaro salire. Staremo a vedere fra poche ore. I prezzi del petrolio, una componente chiave dell'inflazione, sono scesi in seguito alla notizia che l'amministrazione Biden intende vendere più greggio dalla Strategic Petroleum Reserve. L'oro è salito. Le azioni europee sono salite lunedì grazie all'attenzione rivolta ai dati sull'inflazione degli Stati Uniti previsti nel corso della settimana, mentre i titoli del settore della difesa sono saliti grazie alla notizia che l'India punta a triplicare le sue esportazioni di prodotti per la difesa. I guadagni su larga base hanno aiutato lo STOXX 600 paneuropeo a terminare in rialzo dello 0,9%. Le azioni di Thales, Airbus e Rheinmetall sono salite tra l'1,3% e il 2,5% dopo che l'India ha dichiarato di voler più che triplicare le sue esportazioni annuali nel settore della difesa, portandole a 5 miliardi di dollari entro il 2024/25, e di voler incrementare la produzione nazionale. L'indice STOXX aerospaziale e della difesa è salito dell'1,9%. Tutti gli occhi sono puntati sui dati dell'inflazione statunitense di martedì, che forniranno maggiore chiarezza sulle prospettive di futuri aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. L'Europa ha avuto una spinta positiva fino adesso e in gran parte è attribuibile ai prezzi dell'energia e dell'inflazione, in quanto sta evitando un enorme problema potenziale grazie al clima caldo di quest'inverno. La crescita economica della zona euro sarà probabilmente più forte del previsto quest'anno, mentre l'inflazione sarà più bassa rispetto alle previsioni fatte verso la fine del 2022, ha dichiarato lunedì la Commissione europea. Tutte le principali borse europee sono salite, con il FTSE 100 di Londra in rialzo dello 0,8% e che ha raggiunto il suo livello record di chiusura. I titoli industriali hanno dato una forte spinta allo STOXX 600 lunedì, salendo dell'1,3%, mentre i guadagni delle aziende di beni di consumo come Unilever e Nestle hanno sostenuto l'indice. I market movers di oggi sono: PIL 4° trimestre in Giappone, tasso di disoccupazione in Gran Bretagna, indice dei prezzi all’ingrosso (IPP) in Germania, PIL 4° trimestre in Eurozona, indice dei prezzi al consumo (CPI) negli Stati Uniti.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso negativamente ad eccezione della Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,63%, China A50 +1,07%, Hang Seng -0,43%, il Nikkei -0,92%, l’Australia -0,21%, Taiwan -0,27%, la Corea del Sud Kospi -0,69%, l’indice Indiano Sensex -0,52%. Il nostro FTSEMib +0,63%, Dax +0,58%, Ftse100 +0,83%, Cac40 +1,11%, Zurigo +0,72%. Il Nasdaq +1,48%, S&P500 +1,14%, il Russell2000 +1,16%. L’oro ha chiuso a 1.863,50 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 80,14$ per il wti 86,61$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 51,620. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 172,320. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 20,34%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi debole la Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,06%, China A50 -0,47%, Hang Seng -0,14%, il Nikkei +0,69%, l’Australia +0,18%, Taiwan +0,71%, la Corea del Sud Kospi +0,50%, l’indice Indiano Sensex +0,55%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 1.868,40 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 79,22$ per il greggio e 85,93$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 21.734 e l’Ethereum 1.501.

Antoine de Saint-Exupéry: “Senza un progetto, un obiettivo è soltanto un desiderio.”

Buona giornata.