(18° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Don Lorenzo Milani: "Chi sa volare, non deve buttare via le ali per solidarietà con i pedoni. Deve piuttosto insegnare a tutti il volo."
I titoli azionari in Asia sono scesi dopo che le rinnovate preoccupazioni per un aumento dei tassi di interesse statunitensi hanno alimentato un crollo a Wall Street, con tutti gli occhi puntati sulla decisione politica della Federal Reserve prevista per oggi. L'indice giapponese Nikkei 225 è scivolato dopo aver registrato il peggior mese dal dicembre 2022. Anche le azioni australiane sono scese, con molti mercati della regione chiusi per festività. L'indice S&P 500 ha registrato il calo maggiore da gennaio, dopo che il balzo di un indicatore chiave del costo del lavoro statunitense ha rafforzato le scommesse sul fatto che i funzionari manterranno i tassi ai massimi di due decenni per qualche tempo. I futures azionari statunitensi sono scesi negli scambi asiatici. "Le festività in Cina e in alcune parti d'Europa ridurranno leggermente i mercati, ed è probabile che ci sia un livello di avversione al rischio nel commercio asiatico oggi, in vista della decisione del FOMC", ha dichiarato Kyle Rodda, analista di mercato senior presso Capital.com. "Se la Fed affermerà un'alta probabilità di non effettuare tagli quest'anno, o addirittura la possibilità aperta di un altro rialzo, ciò potrebbe aggravare il sell-off dei titoli". Lo yen è rimasto stabile, con un indice del dollaro che si è stabilizzato dopo aver guadagnato il massimo in più di due settimane martedì. I rendimenti del Tesoro a due anni sono scesi leggermente dopo aver raggiunto il livello più alto da novembre, mentre il rendimento del decennale australiano è salito di sei punti base all'inizio di mercoledì. "L'intervento della BoJ di lunedì è stato probabilmente il primo colpo in quella che sarà una battaglia titanica tra le forze macro che sostengono l'inarrestabile ascesa di USD/JPY e la determinazione dei funzionari della valuta giapponese", ha dichiarato Tony Sycamore, analista di mercato presso IG Australia. "Nelle prossime settimane, probabilmente, USD/JPY sarà bloccato in un campo di battaglia tra 155 e 160". Nel mondo delle aziende, le azioni della giapponese Lasertec Corp sono salite fino al 14%, dopo che il produttore di apparecchiature per semiconduttori ha riportato una forte crescita degli ordini e utili del terzo trimestre superiori al consenso. La Mitsui & Co., società commerciale giapponese preferita da Warren Buffett, ha annunciato che riacquisterà fino a 200 miliardi di yen (1,3 miliardi di dollari) di azioni, nel tentativo di aumentare i rendimenti per gli investitori. In altri mercati, l'oro si è stabilizzato dopo aver esteso il suo declino dal massimo storico raggiunto a metà aprile. Il petrolio ha continuato a scivolare grazie alla possibilità di un cessate il fuoco in Medio Oriente che ha allentato le tensioni. L'ultima volta che il presidente della Fed Jerome Powell ha parlato, ha sottolineato la mancanza di ulteriori progressi nel ridurre l'inflazione e la perdurante forza del mercato del lavoro. Gli ultimi segnali di inflazione, insieme alle aspettative di un robusto rapporto sull'occupazione venerdì, non lo porteranno probabilmente a cambiare idea. Il crollo della fiducia dei consumatori ha pesato ulteriormente sui titoli azionari statunitensi, che hanno subito il peggior mese da settembre. In tarda serata, Amazon.com Inc. ha registrato un forte fatturato per la sua unità cloud, grazie all'aumento della domanda di intelligenza artificiale. Advanced Micro Devices Inc, il secondo produttore di processori per computer, ha fornito previsioni tiepide sui ricavi per il periodo in corso. Un sondaggio condotto da 22V Research mostra che solo il 16% degli investitori intervistati prevede una reazione "risk-on" alla decisione della Fed di oggi, il 44% ha detto "risk-off" e il 40% "trascurabile/mista". Il sondaggio ha inoltre rivelato che due terzi degli intervistati si aspettano ancora un taglio dei tassi nel 2024. Secondo gli strateghi di HSBC, guidati da Max Kettner, un'inflazione statunitense stagnante quest'anno non è necessariamente una cattiva notizia per il rally azionario, poiché l'aumento dei rendimenti è il riflesso di una forte crescita economica. "Se i tagli della Fed si riveleranno più simili alla ricalibrazione della metà degli anni '90 e del 2019, potrebbe non essere necessariamente una cattiva notizia per gli asset di rischio", hanno affermato. Certamente ogni analista ha delle visioni molto personali sul fronte tassi e ognuno di essi cerca di trovare ogni appiglio per corroborare le sue tesi. Staremo a vedere. Le azioni europee hanno chiuso in ribasso martedì, appesantite da una serie di relazioni sugli utili delle principali case automobilistiche della regione, mentre gli investitori hanno valutato anche una possibile fusione tra due banche spagnole e dati che segnalavano un miglioramento dei fondamentali economici. L'indice continentale STOXX 600 è scivolato dello 0,6%, penalizzato da una perdita del 4,3% nel settore automobilistico il più grande calo del settore dal settembre 2022. Volkswagen, Mercedes-Benz e Stellantis sono crollate tra il 4% e il 10% dopo aver registrato un calo delle vendite e dei ricavi nel primo trimestre, in quanto si sono preparate al lancio di nuovi modelli, hanno affrontato costi più elevati e sono state colpite da una domanda più debole di nuove auto. Sul fronte delle fusioni e delle acquisizioni, BBVA è scesa del 6,6% dopo che il secondo più grande istituto di credito dell'Unione monetaria e il rivale più piccolo Sabadell hanno dichiarato di aver avviato trattative per esplorare una possibile fusione. Le azioni di Sabadell sono salite del 3,5% alla notizia. Nel frattempo, i dati hanno mostrato che l'economia della zona euro è uscita da una lieve recessione nel primo trimestre, con la Germania che è tornata a crescere, mentre l'inflazione si è stabilizzata, rafforzando l'ipotesi di un taglio dei tassi di interesse a giugno da parte della Banca Centrale Europea. "La continua e modesta ripresa mette l'eurozona sulla buona strada per un tasso di crescita migliore del previsto per il 2024", ha dichiarato Bert Colijn, economista senior dell'eurozona presso ING Bank. "Con un'inflazione che al momento rimane relativamente benigna e un tasso di disoccupazione ai minimi storici, il contesto economico dell'eurozona si prospetta positivo". L'indice STOXX di riferimento ha attraversato un periodo di volatilità in aprile e si trova a quasi il 14% di distanza dal suo massimo storico. Ha registrato il suo primo calo mensile in sei mesi, abbattuto dai tassi d'interesse record, dalle tensioni in Medio Oriente e dall'incertezza sulle prospettive di politica monetaria della BCE. I minatori e l'energia sono sulla buona strada per diventare i migliori performer settoriali del mese, mentre i servizi finanziari e gli assicuratori sono i più colpiti. In giornata, le incertezze sul percorso della politica monetaria statunitense, dopo i dati che hanno mostrato un aumento del costo del lavoro nel primo trimestre, hanno fatto salire i rendimenti della zona euro, che hanno pesato sulle azioni. Tra gli altri, HSBC è salita del 4,1% per posizionarsi in cima all'indice delle blue chips STOXX50 dopo che l'istituto di credito asiatico ha annunciato i risultati trimestrali, un piano di riacquisto di azioni proprie e il pensionamento a sorpresa del CEO Noel Quinn. I market movers di oggi sono: i mercati europei, cinesi, coreani e indiani sono chiusi per festività, indice PMI del settore manifatturiero in Australia, variazione dell’occupazione elaborato dall’ADP, indice PMI del settore manifatturiero, nuove offerte di lavoro JOLTS e decisione sui tassi di interesse da parte del FOMC negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi, con la Cina onshore negativa. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,26%, China A50 ha chiuso a -0,90%, Hang Seng ha chiuso a +0,01%, il Nikkei ha chiuso a +1,50%, l’Australia ha chiuso a +0,35%, Taiwan +0,55%, la Corea del Sud Kospi +0,46%, l’indice Indiano Sensex +0,39%. Il nostro FTSEMib -1,60%, Dax -1,08%, Ftse100 -0,04%, Cac40 ha chiuso -0,99%, Zurigo -0,63%. Il Nasdaq -2,04%, S&P500 -1,57%, il Russell2000 -2,13%. L’oro ha chiuso a 2.301,60 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 81,52$ per il wti e 85,93$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 29,375. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 124,770. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 15,65%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi, con diversi mercati chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiusa per festività, Hang Seng ha chiuso a +0,01%, il Nikkei ha chiuso a -0,06%, l’Australia ha chiuso a -1,00%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi chiuso per festività, l’indice Indiano Sensex chiuso per festività. Al momento in cui scrivo i mercati europei sono chiusi per festività mentre l’America è negativo poco sotto la parità. L’oro si attesta a 2.295,95 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 81,14$ per il greggio e 85,58$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 60.082 e l’Ethereum 2.996.
Buona giornata e buon primo maggio.
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