(13° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Emanuela Breda: "Se la meta da raggiungere è la felicità, il viaggio è sempre conveniente."
I titoli azionari globali hanno registrato il secondo guadagno trimestrale dopo che l'S&P 500 ha chiuso a un livello record. I titoli del Tesoro sono scivolati in seguito alle osservazioni di un funzionario della Federal Reserve che ha suggerito che non c'è fretta di tagliare i tassi di interesse. L'indice dei titoli globali di MSCI Inc. era in procinto di salire di oltre il 7% in questo trimestre e si è avvicinato al suo massimo storico, sostenuto dai rialzi negli Stati Uniti, in Giappone e nel settore dell'intelligenza artificiale. Le azioni di Hon Hai Precision Industry Co. - che produce iPhone per Apple Inc. - sono salite a Taiwan grazie alla mania per l'intelligenza artificiale che ha superato le preoccupazioni per la lenta ripresa del settore degli smartphone. I contratti dei titoli europei sono avanzati, mentre quelli degli Stati Uniti sono rimasti fermi. Molti investitori istituzionali hanno potenzialmente riequilibrato i loro portafogli, dato che giovedì è l'ultimo giorno di negoziazione del trimestre per alcuni mercati. I rendimenti dei Treasury sono saliti in Asia su tutti i tenori, dopo che il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato che non c'è fretta di abbassare i tassi di interesse e che vuole vedere "almeno un paio di mesi di dati migliori sull'inflazione" prima di tagliare. I rendimenti dei Treasury a due anni, più sensibili alle mosse politiche, sono saliti di oltre quattro punti base. Il dollaro si è rafforzato nei confronti della maggior parte dei paesi. Lo yen si è stabilizzato dopo aver raggiunto mercoledì il livello più debole degli ultimi 34 anni rispetto al dollaro. La valuta giapponese si è indebolita fino a 151,97, oltre il livello al quale i responsabili politici sono intervenuti nell'ottobre 2022. Una sintesi delle opinioni emerse dalla riunione politica della Banca del Giappone della scorsa settimana mostra che i funzionari hanno discusso la necessità di rimanere cauti nell'approccio a ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Gli investitori sono rimasti "sostanzialmente con i piedi per terra" prima della pubblicazione dell'indicatore dell'inflazione preferito dalla Fed - l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali core - venerdì, quando i mercati saranno chiusi. "In definitiva, nessuno vuole fare mosse azzardate in vista di un'uscita di dati ad alto impatto che cade in un giorno festivo", ha dichiarato Kyle Rodda, analista di mercato senior presso Capital.Com Inc. "Un dato sull'inflazione caldo solleva rischi di ribasso piuttosto significativi per le azioni, dato il timore che la crescita dei prezzi possa accelerare, se non addirittura risalire". Nel frattempo, dopo che l'S&P 500 è salito di circa il 25% dalla fine di ottobre, molti hanno segnalato la preoccupazione che il posizionamento si sia allungato e che i titoli siano più vulnerabili alle prese di profitto a breve termine. Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio è salito e si è avviato verso un solido guadagno trimestrale, grazie alle aspettative che i tagli all'offerta dell'OPEC+ restringano il mercato globale. L'oro si è stabilizzato giovedì dopo un rally di tre giorni. I titoli europei sono saliti fino a chiudere a un livello record mercoledì, grazie ai guadagni dei settori difensivi, mentre le azioni del secondo rivenditore di moda quotato al mondo H&M hanno registrato la giornata più forte in quasi nove mesi grazie ai risultati trimestrali positivi. Lo STOXX 600 paneuropeo è salito dello 0,1%, sostenuto dal rafforzamento dei settori delle utilities e della sanità. Il settore più ampio della vendita al dettaglio ha chiuso in rialzo del 2,5%. L'indice di riferimento sta puntando al secondo rialzo trimestrale consecutivo, con un guadagno del 6,8% fino ad ora. I segnali di debolezza delle principali banche centrali e il rally dei titoli tecnologici, alimentato dal fervore per l'intelligenza artificiale, hanno spinto lo STOXX 600 ai massimi storici. La cosa principale che sembra emergere tra gli investitori è il fatto che, sì, i mercati europei sono ai massimi storici, ma non sono ancora così costosi come le controparti statunitensi. Nel corso della settimana, i dati sulla spesa per i consumi personali negli Stati Uniti di febbraio saranno al centro dell'attenzione e potrebbero fornire indizi sulla tempistica del primo taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Nel frattempo, Piero Cipollone, membro del consiglio direttivo della BCE, ha dichiarato che la Banca Centrale Europea è sempre più convinta che l'inflazione tornerà al suo obiettivo del 2% entro la metà del 2025, grazie alla moderazione della crescita dei salari. La banca centrale svedese ha mantenuto il tasso di riferimento invariato al 4,00%, come previsto, e ha dichiarato che le pressioni inflazionistiche si sono ora attenuate abbastanza da consentire un taglio del tasso di riferimento nei prossimi mesi. Deutsche Bank ha guadagnato il 2,7% e ha toccato un massimo di sei anni dopo che Morgan Stanley ha portato l'istituto di credito tedesco a "overweight". Il titolo è stato tra i migliori performer dell'indice tedesco DAX 40 in rialzo dello 0,5%. I market movers di oggi sono: vendite al dettaglio in Australia, PIL 4° trimestre in Gran Bretagna, tasso di disoccupazione in Germania, PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Italia, richieste dei sussidi alla disoccupazione, PIL 4° trimestre e indice di fiducia dei consumatori elaborato dall’Università del Michigan negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -1,26%, China A50 -0,41%, Hang Seng -1,38%, il Nikkei ha chiuso a +0,73%, l’Australia ha chiuso +0,51, Taiwan +0,37%, la Corea del Sud Kospi -0,07%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,79%. Il nostro FTSEMib +0,21%, Dax +0,49%, Ftse100 +0,01%, Cac40 +0,25%, Zurigo +0,22%. Il Nasdaq +0,51%, S&P500 +0,86%, il Russell2000 +2,11%. L’oro ha chiuso a 2.212,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 81,35$ per il wti e 85,41$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 27,735. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 138,360. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,78%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,59%, China A50 -0,14%, Hang Seng +0,98%, il Nikkei ha chiuso a -1,57%, l’Australia ha chiuso +0,99%, Taiwan -0,27%, la Corea del Sud Kospi -0,34%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +1,07%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 2.217,50 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 81,77$ per il greggio e 85,77$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 70.395 e l’Ethereum 3.576.
Buona giornata.
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