(12° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Ludwig Wittgenstein: "Si potrebbe fissare un prezzo per i pensieri. Alcuni costano molto altri meno. E con che cosa si pagano i pensieri? Credo con il coraggio."
Lo yen si è indebolito dopo che la Banca del Giappone ha posto fine all'ultima politica di tassi d'interesse negativi al mondo, ma in un modo che ha mantenuto le condizioni finanziarie facili e dipendenti dai dati. La banca centrale giapponese ha fissato un nuovo intervallo di tassi tra lo 0% e lo 0,1% e ha eliminato il programma di controllo della curva dei rendimenti, impegnandosi a continuare ad acquistare debito pubblico a lungo termine. Le obbligazioni sovrane del Paese hanno guadagnato, mentre l'indice azionario Topix è salito dell'1,1% per chiudere al livello più alto dal 1990. I titoli di Stato sono rimasti invariati rispetto alla notizia, mentre il dollaro ha guadagnato rispetto agli altri paesi. "La decisione della BOJ è stata ben annunciata e ha contribuito a evitare le turbolenze sui mercati finanziari e riflette il potere di una comunicazione forte", ha dichiarato Charu Chanana, stratega di Saxo Capital Markets. "Il commento della BOJ suggerisce che si aspetta che le condizioni accomodanti persistano per un po' di tempo, il che è un segnale che è improbabile un aumento concomitante dei tassi". L'indicatore dei benchmark azionari asiatici è rimasto sottotono, trascinato da perdite superiori all'1% per le azioni tecnologiche di Hong Kong e per quelle sudcoreane. Nel frattempo, i contratti per le azioni europee e statunitensi sono scesi. Ciò ha fatto seguito al rimbalzo di lunedì a Wall Street, in vista di una serie di decisioni delle banche centrali di questa settimana, dagli Stati Uniti al Regno Unito. L'S&P 500 ha interrotto una discesa di tre giorni, il Nasdaq 100 è salito dell'1% e un indicatore delle "magnifiche sette" megacap tecnologiche è salito del doppio. Il dollaro australiano si è attestato sul livello più debole in circa due settimane, mentre le azioni del Paese sono salite per il secondo giorno dopo che la Reserve Bank of Australia ha mantenuto i tassi di interesse ai massimi di 12 anni. Negli Stati Uniti, Wall Street si sta preparando per ulteriori approfondimenti sulla volontà di allentamento della Federal Reserve, mentre le banche centrali definiscono la politica di quasi metà dell'economia globale. La settimana presenta il più grande agglomerato di decisioni al mondo per il 2024, compresi i giudizi sul costo dei prestiti per sei delle 10 valute più scambiate. Gli investitori si concentreranno anche sulle proiezioni della banca centrale statunitense - il cosiddetto "dot plot" - per valutare il numero di tagli dei tassi che i responsabili politici prevedono di effettuare quest'anno. "Vediamo sempre più il rischio di ridurre i tagli nel corso dell'anno", ha dichiarato il chief investment officer per il Medio Oriente di UBS Wealth Management. "Anche con i diagrammi a punti della riunione che si terrà questa settimana, c'è la possibilità di vedere un grafico che mostrerà 50 punti base di tagli per quest'anno". Il petrolio ha mantenuto la maggior parte del guadagno, con l'impatto degli attacchi dei droni ucraini alle raffinerie russe e i tagli all'offerta dell'OPEC+ in primo piano. L'oro è scivolato dopo essere salito nella sessione precedente. Le azioni europee sono scese lunedì, guidate dal crollo del settore delle telecomunicazioni, mentre i rendimenti obbligazionari tedeschi sono saliti dopo che l'inflazione della zona euro è stata registrata come previsto a febbraio. L'indice paneuropeo STOXX 600 è sceso dello 0,1%, mentre l'indice irlandese ISEQ è salito dello 0,1%, sovraperformando gli analoghi europei. Il settore delle telecomunicazioni ha guidato i ribassi settoriali con un calo dell'1,4%, il peggiore degli ultimi tre mesi, mentre le azioni del settore automobilistico e dei componenti sono avanzate dello 0,9%. I titoli del settore petrolifero e del gas sono saliti dello 0,5% dopo che il Brent ha brevemente superato gli 86 dollari al barile per la prima volta da novembre, prima di ritirarsi, in seguito all'intensificarsi degli attacchi dell'Ucraina alle infrastrutture energetiche russe. Le azioni tecnologiche sono salite dello 0,4%, mentre gli investitori si preparavano alla conferenza annuale degli sviluppatori di Nvidia, il beniamino dell'intelligenza artificiale, che si terrà nel corso della giornata. L'inflazione della zona euro è aumentata come previsto a un tasso annuale del 2,6% a febbraio e dello 0,6% su base mensile, mantenendo invariate le opinioni sulla tempistica del primo taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. "Il dato odierno non influenzerà probabilmente in modo sostanziale le decisioni di taglio dei tassi, ma dato che la maggior parte degli economisti prevede il primo taglio dei tassi della BCE a giugno, è lecito affermare che la lettura dell'inflazione di febbraio non modificherà negativamente questa probabilità", aveva dichiarato Michael Field, European Market Strategist, Morningstar. Il rendimento del titolo decennale di riferimento della Germania è salito di 2 punti base, attestandosi al 2,458%. Attualmente i mercati monetari prevedono che la BCE taglierà i tassi di interesse di 83 punti base nel 2024. Nel frattempo, il responsabile delle politiche della BCE, Pablo Hernandez de Cos, ha ribadito che la banca centrale potrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse a giugno, dopo una riduzione dell'inflazione nella zona euro. Anche le riunioni di politica monetaria della Federal Reserve e della Banca d'Inghilterra, previste per la fine della settimana, saranno all'attenzione degli investitori per ottenere ulteriori indizi sulla traiettoria dell'allentamento della politica monetaria a livello globale. I market movers di oggi sono: decisione sui tassi di interesse da parte della RBA in Australia, decisione sui tassi di interesse da parte della BOJ in Giappone, indice ZEW che misura il sentiment delle aziende nei confronti dell’economia tedesca in Germania, permessi di costruzioni rilasciati negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,99%, China A50 +0,56%, Hang Seng +0,16%, il Nikkei chiuso +2,53%, l’Australia ha chiuso +0,07%, Taiwan +1,00%, la Corea del Sud Kospi +0,72%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,22%. Il nostro FTSEMib +0,00%, Dax +0,01%, Ftse100 -0,06%, Cac40 -0,20%, Zurigo -0,45%. Il Nasdaq +0,82%, S&P500 +0,63%, il Russell2000 -0,72%. L’oro ha chiuso a 2.164,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 82,16$ per il wti e 86,77$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 29,100. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 125,52. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,33%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi con poche eccezioni. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,72%, China A50 -0,35%, Hang Seng -1,09%, il Nikkei chiuso +0,66%, l’Australia ha chiuso +0,36%, Taiwan -0,11%, la Corea del Sud Kospi -1,09%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,85%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.159,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 82,06$ per il greggio e 86,89$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 64.226 e l’Ethereum 3.347.
Buona giornata.
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