(11° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Marco Tullio Cicerone: "Breve è la durata della vita, ma abbastanza lunga per vivere bene ed onestamente."
La maggior parte dei titoli asiatici sono saliti, guidati dalle azioni tecnologiche, mentre il sentimento per il rischio è migliorato prima dei dati sull'inflazione statunitense, molto attesi. Anche i futures sulle azioni europee e statunitensi hanno guadagnato. L'indice Hang Seng Tech, che tiene conto delle azioni tecnologiche cinesi quotate a Hong Kong, è diventato l'ultimo indicatore del mercato martoriato a guadagnare il 20% dai recenti minimi. Le azioni giapponesi hanno ridotto i ribassi dopo essere state in calo fin dall'apertura. I dati sull'inflazione di febbraio negli Stati Uniti potrebbero avere un ruolo importante nell'influenzare il momento in cui la Federal Reserve passerà all'allentamento monetario. Secondo Bloomberg Economics, l'IPC dovrebbe accelerare, mentre l'indicatore core dovrebbe rallentare leggermente. In definitiva, mi aspetto che il rapporto CPI di febbraio fornisca prove sufficientemente chiare di disinflazione per aumentare la fiducia della Fed nel taglio dei tassi. Xiaomi Corp. è stata tra i migliori performer in Asia, con le azioni che hanno registrato il più grande balzo in più di un anno, dopo che la casa automobilistica ha dichiarato che inizierà a vendere i suoi tanto attesi veicoli elettrici questo mese. Le azioni delle società siderurgiche sono scese dopo che lunedì il minerale di ferro ha registrato il picco più alto dal 2022, in quanto gli investitori hanno valutato le prospettive della domanda cinese in mancanza di nuovi stimoli governativi. Martedì il metallo si è stabilizzato. Lo yen è sceso per la prima volta in sei giorni dopo che il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha sottolineato una certa debolezza nel consumo di beni non durevoli, segnalando al contempo che la banca centrale rimane sulla buona strada per porre fine alla sua politica di tassi di interesse negativi. La BOJ prenderà la sua prossima decisione politica il 19 marzo. "Vediamo la BOJ uscire dalla politica dei tassi d'interesse negativi in aprile, ritenendo che la BOJ possa voler digerire altri dati", hanno scritto in una nota di ricerca gli strateghi di Malayan Banking Bhd. guidati da Saktiandi Supaat. "Se la BOJ dovesse deludere sull'uscita alla prossima riunione di marzo, USD/JPY potrebbe salire". Il rendimento delle obbligazioni decennali giapponesi è salito al livello più alto degli ultimi tre mesi a seguito di un rapporto di Jiji che ha affermato che la BOJ porrà fine ai tassi di interesse negativi nella riunione della prossima settimana se i dati sui salari risulteranno forti. I Treasury sono rimasti invariati in Asia, mentre gli operatori si preparavano a un'altra ondata di vendite di debito societario di alto livello. Il Bloomberg Dollar Spot Index ha oscillato tra guadagni e perdite. Un sondaggio condotto da 22V Research ha mostrato che il 45% degli investitori prevede che la reazione del mercato all'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti di oggi sarà "risk-off". Mentre la maggior parte degli investitori continua a scommettere che l'indice dei prezzi al consumo si trovi su una traiettoria favorevole alla Fed verso il 2%, la percentuale di coloro che ritengono che le condizioni finanziarie debbano essere inasprite è salita al 36% dal 22%. Il petrolio è salito in attesa del rapporto mensile dell'OPEC e dei dati del settore sulle scorte statunitensi. Il Bitcoin si è mantenuto appena sopra i 72.000 dollari, dopo averli superati per la prima volta lunedì. Le azioni europee sono state penalizzate da un forte ribasso del settore tecnologico lunedì, mentre gli investitori sono diventati cauti in vista di un rapporto chiave sull'inflazione statunitense nel corso della settimana, che determinerà le aspettative di taglio dei tassi di interesse. L'indice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) ha chiuso in ribasso dello 0,4%, scendendo dal massimo storico raggiunto nella sessione precedente. Il settore tecnologico è stato il maggior traino dello STOXX 600, trascinato al ribasso del 2% da un calo dell'8,9% delle azioni di BE Semiconductor. Il fornitore di componenti per la produzione di chip è crollato in fondo allo STOXX 600 a causa delle preoccupazioni per i potenziali ritardi nell'adozione del bonding ibrido. Anche il pesante produttore di chip ASML ha perso il 4,2%. L'attenzione del mercato si è ora spostata sui dati di oggi sull'inflazione statunitense di febbraio, in cerca di nuovi spunti sulla tempistica dei tagli dei tassi di interesse, dopo che venerdì un rapporto ha mostrato un'accelerazione della crescita dei posti di lavoro nella più grande economia del mondo il mese scorso. "Il forte rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti di venerdì ha rafforzato la sensazione che il dato sull'inflazione di domani sarà un po' più caldo e questo è un altro motivo per cui gli asset europei si sono un po' ritirati", ha dichiarato Ben Laidler, stratega dei mercati globali di eToro. A fare pressione sui titoli azionari, il rendimento del bond decennale tedesco, considerato il benchmark per la zona euro, è salito lunedì dopo aver subito il maggior calo settimanale da dicembre della scorsa settimana. Anche il settore industriale europeo è stato tra i principali perdenti, mentre l'indice minerario è scivolato dello 0,4%. Le risorse sono tra gli asset più sensibili al dollaro e ai rendimenti obbligazionari e stiamo assistendo a un po' di naturali prese di profitto in vista dei dati sull'inflazione statunitense. Gli investitori saranno inoltre attenti ai dati sulla produzione industriale di gennaio della zona euro, previsti nel corso della settimana. Gli operatori di mercato si aspettano che sia la Federal Reserve statunitense che la Banca Centrale Europea inizino il ciclo di allentamento della politica monetaria a partire da giugno, e letture economiche più morbide potrebbero ulteriormente rafforzare questo sentimento. Nel frattempo, l'indice portoghese PSI ha chiuso in rialzo dello 0,1% dopo che l'Alleanza Democratica di centro-destra ha vinto le elezioni generali in Portogallo, anche se ben al di sotto di una maggioranza di governo. I market movers di oggi sono: tasso di disoccupazione in Gran Bretagna, CPI (Inflazione) in Germania, CPI negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,50%, China A50 +1,39%, Hang Seng +1,33%, il Nikkei chiuso -2,11%, l’Australia ha chiuso -1,83%, Taiwan -0,30%, la Corea del Sud Kospi -0,77%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,40%. Il nostro FTSEMib -0,27%, Dax +0,05%, Ftse100 +0,12%, Cac40 -0,10%, Zurigo +0,33%. Il Nasdaq -0,41%, S&P500 -0,11%, il Russell2000 -0,80%. L’oro ha chiuso a 2.188,60 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 77,93$ per il wti e 82,21$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 24,755. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 136,480. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 15,22%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere per lo più positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,41%, China A50 +0,89%, Hang Seng +3,35%, il Nikkei chiuso -0,05%, l’Australia ha chiuso +0,11%, Taiwan +0,96%, la Corea del Sud Kospi +0,83%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,38%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.180,85 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 78,20$ per il greggio e 82,56$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 72.327 e l’Ethereum 4.030.
Buona giornata.
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