(10° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Demostene: "Piccole opportunità sono spesso l’inizio di grandi imprese."
I titoli azionari asiatici sono stati misti martedì, mentre gli investitori soppesavano gli annunci ufficiali della Cina, tra cui un ambizioso obiettivo di crescita del 5%. I titoli della Cina continentale sono saliti e l'indice giapponese Nikkei 225 ha superato il livello di 40.000, toccato lunedì. L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso insieme ai benchmark di Corea del Sud e Australia. I futures azionari statunitensi sono scesi dopo il piccolo calo dello S&P 500 di lunedì. L'Assemblea Nazionale del Popolo cinese ha fatto una serie di annunci, tra cui obiettivi di disoccupazione urbana al 5,5% e inflazione al 3%, nonché misure per sostenere l'economia ostacolata da un crollo immobiliare e da una deflazione radicata. Tra le altre misure menzionate dai leader cinesi durante le riunioni parlamentari annuali a Pechino, c'è stato un aumento del 7,2% della spesa per la difesa, il più grande in cinque anni. Le misure hanno ricevuto una risposta tiepida da parte degli investitori e degli strateghi, in assenza di un forte stimolo fiscale. "Nel complesso, direi che probabilmente è più deludente sulla base degli annunci fatti finora", ha dichiarato Xin-Yao Ng, direttore degli investimenti di Abdn. "Gli investitori vorranno comunque misure fiscali più incisive per rilanciare l'economia". L'indice Hang Seng Tech di Hong Kong è sceso fino al 4% in un calo che riflette in parte un nuovo divieto del governo statunitense alla vendita di un chip di intelligenza artificiale su misura per il mercato cinese da parte di Advanced Micro Devices Inc. Il premier nazionale sfiderà le recenti convenzioni non tenendo un briefing con la stampa per consentire agli investitori di saperne di più sulla direzione politica. Questo potrebbe minare la sua capacità di aumentare la fiducia in un'economia alle prese con una prolungata crisi immobiliare e con i venti contrari derivanti dalle tensioni geopolitiche con gli Stati Uniti. L'indice degli sviluppatori immobiliari cinesi è sceso, mentre la crisi del debito immobiliare del Paese ha mostrato nuovi segnali di difficoltà, con uno dei principali sviluppatori statali del Paese posto sotto un esame senza precedenti da parte degli investitori. Lo yen è rimasto stabile a circa 150 per dollaro, mentre la crescita dei prezzi a Tokyo è tornata a superare l'obiettivo della Banca del Giappone a febbraio. L'aumento sostiene l'ipotesi di un primo rialzo dei tassi di interesse da parte della banca centrale dal 2007. L'intervento del governatore della BOJ Ueda è previsto per martedì. I Treasury sono rimasti fermi nelle contrattazioni asiatiche dopo che i rendimenti decennali sono saliti di quattro punti base al 4,22% lunedì. Il presidente della Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, ha dichiarato di aspettarsi che il primo taglio della Fed, previsto per il terzo trimestre, sarà seguito da una pausa nella riunione successiva per valutare l'impatto del cambiamento di politica sull'economia. Il presidente della Fed Jerome Powell si recherà a Capitol Hill per la sua testimonianza semestrale davanti al Congresso mercoledì e giovedì e dovrebbe ribadire il messaggio che non c'è fretta di tagliare i tassi. L'ultima previsione trimestrale dei funzionari della Fed, a dicembre, prevedeva tre tagli di un quarto di punto per quest'anno e il mercato obbligazionario ha accolto questa visione, in base ai prezzi dei contratti swap che fanno riferimento alle date delle future riunioni della Fed. Nouriel Roubini, l'economista noto per le sue previsioni ribassiste prima della crisi finanziaria globale del 2008, si è detto ottimista sul fatto che la crescita degli Stati Uniti rimarrà sostenuta quest'anno, anche se ciò potrebbe essere negativo per le azioni. Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono scesi e l'oro è rimasto piatto dopo aver raggiunto quasi un record nella sessione precedente. Il Bitcoin è scivolato nelle contrattazioni del pomeriggio asiatico, scendendo da un massimo storico del 2021 a 67.000 dollari. I titoli europei si sono assestati appena sotto i massimi storici, mentre gli investitori hanno digerito i forti guadagni delle ultime sedute e hanno assunto un tono cauto in vista della riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea di questa settimana. Lo STOXX 600 paneuropeo è scivolato dello 0,03%, dopo aver toccato un altro record all'inizio della sessione ed essersi avvicinato alla soglia dei 500 punti. I titoli tecnologici hanno continuato a guidare i guadagni del mercato in tutto il mondo, cavalcando l'onda dell'ottimismo sull'intelligenza artificiale. L'indice tecnologico europeo è balzato ai massimi da oltre due decenni. Tuttavia, le perdite nei settori ciclici come i minatori, i viaggi e il tempo libero e i dettaglianti hanno limitato i guadagni complessivi del mercato. Gli investitori attendono una serie di eventi questa settimana, tra cui la testimonianza di due giorni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al Congresso, la decisione politica della Banca Centrale Europea e i dati cruciali sull'occupazione statunitense di febbraio. Si prevede che la BCE, che si riunirà giovedì, manterrà i tassi al livello record del 4%, ma probabilmente abbasserà anche le sue previsioni sull'inflazione in vista di eventuali tagli. I dati della scorsa settimana hanno mostrato che l'inflazione della zona euro è scesa a febbraio, ma la crescita dei prezzi sottostanti si è rivelata solida, smorzando le aspettative di tagli dei tassi rapidi e consistenti quest'anno. "È probabile che la BCE rimanga in attesa nelle due prossime riunioni del 7 marzo e dell'11 aprile. Supponendo che la tendenza alla disinflazione rimanga intatta, la riunione del 6 giugno è il candidato più probabile per l'inizio del ciclo di allentamento", hanno affermato gli analisti di BCA Research. I mercati vedono ora circa 90 punti base di tagli dei tassi quest'anno, con la prima mossa a giugno. I markeet movers di oggi sono: CPI (inflazione) in Giappone, indice PMI del settore dei servizi nell’Eurozona, PIL 4° trimestre in Italia, indice PMI e ISM dei servizi negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,43%, China A50 -0,32%, Hang Seng -0,45%, il Nikkei chiuso +0,45%, l’Australia ha chiuso -0,13%, Taiwan +1,95%, la Corea del Sud Kospi +1,21%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,07%. Il nostro FTSEMib -0,07%, Dax -0,03%, Ftse100 -0,55%, Cac40 +0,28%, Zurigo -0,14%. Il Nasdaq -0,41%, S&P500 -0,11%, il Russell2000 -0,17%. L’oro ha chiuso a 2.126,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 78,74$ per il wti e 82,80$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 26,695. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 136,630. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,48%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,06%, China A50 +0,88%, Hang Seng -2,80%, il Nikkei chiuso +0,07%, l’Australia ha chiuso -0,15%, Taiwan +0,42%, la Corea del Sud Kospi -0,81%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,47%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.125,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 78,43$ per il greggio e 82,56$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 66.950 e l’Ethereum 3.707.
Buona giornata.
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