(8° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Shimon Peres: "La vita dell’ottimista e del pessimista finisce allo stesso modo. Almeno noi ottimisti ci saremo goduti il viaggio."
L'indice azionario giapponese Nikkei 225 ha raggiunto un massimo storico, unendosi ai titoli di Wall Street e spingendosi in un territorio inesplorato. L'indice delle blue-chip ha registrato un'impennata del 2,2% chiudendo a 39.098,68, al di sopra del picco storico raggiunto nel 1989, grazie alla crescita dei titoli tecnologici come Screen Holdings Co. e il produttore di chip Tokyo Electron Ltd. dopo i solidi guadagni di Nvidia Corp. I fondi globali si stanno riversando in Giappone, facendo diventare le azioni del Paese le più performanti dell'ultimo anno. Lo yen debole sta offrendo un'ulteriore spinta agli esportatori giapponesi, mentre la spinta della Borsa di Tokyo a migliorare la governance aziendale sta aumentando le aspettative di maggiori rendimenti per gli azionisti. Lo yen è rimasto debole, rimanendo al di sopra del livello di 150 per dollaro, dopo la pubblicazione dei verbali della riunione della Federal Reserve che hanno rivelato cautela sul taglio dei tassi d'interesse e in considerazione della continua politica di denaro facile della Banca del Giappone. Toyota Motor Corp. ha contribuito maggiormente al guadagno del Topix, aumentando di quasi il 3%. Con il ritmo del rally del mercato che ha colto alcuni di sorpresa, gli strateghi hanno alzato le loro previsioni per il Nikkei. Nomura Holdings Inc. e Daiwa Securities Group Inc. hanno alzato le loro previsioni di fine anno. Citigroup Inc. ha aumentato le sue previsioni per il 2024 a 45.000 da 39.000, affermando che le azioni giapponesi potrebbero raggiungere gli obiettivi prima del previsto. Insomma c’è grande euforia intorno. Anche la fiducia che l'economia si sia scrollata di dosso l'inflazione, portando a guadagni su larga scala nei prezzi degli asset, ha sostenuto il sentiment. Gli investitori d'oltreoceano, da BlackRock Inc. a Robeco Institutional Asset Management e Warren Buffett, si sono dichiarati favorevoli alle azioni giapponesi. Secondo i dati del Ministero delle Finanze, nella settimana conclusasi il 16 febbraio gli stranieri hanno acquistato titoli giapponesi per un valore netto di 382 miliardi di yen (2,5 miliardi di dollari). Si tratta della settima settimana consecutiva di acquisti netti. Ad aumentare i fattori rialzisti, i risultati degli utili del terzo trimestre fiscale sono stati positivi per pesi massimi come Toyota e Tokyo Electron. Le azioni di entrambe le società sono salite di oltre il 30% rispetto all'inizio dell'anno. Le azioni asiatiche sono salite insieme ai futures statunitensi dopo che le previsioni di vendita di Nvidia Corp. migliori del previsto hanno dato nuovo impulso al rally dei titoli globali guidato dall'intelligenza artificiale. Le azioni della Corea del Sud sono aumentate, mentre i benchmark cinesi sono saliti. I movimenti hanno portato l'indicatore delle azioni asiatiche al livello più alto in quasi due anni. I futures azionari statunitensi sono saliti nelle contrattazioni asiatiche dopo i risultati di Nvidia. Le azioni dell'azienda tecnologica sono salite fino all'11% negli scambi post-mercato dopo aver dichiarato che il fatturato del primo trimestre dovrebbe raggiungere i 24 miliardi di dollari, superando le stime precedenti di circa 22 miliardi di dollari. I risultati, che secondo le previsioni avrebbero dovuto fungere da catalizzatore per le azioni globali, hanno mantenuto la promessa. I fornitori asiatici di Nvidia, SK Hynix Inc e Advantest Corp, sono saliti, così come l'indice regionale delle società di semiconduttori. Le azioni della Cina continentale si stanno avviando verso il più lungo periodo di guadagni dal 2020 dopo la serie di recenti misure intraprese dalle autorità per stabilizzare il mercato e sostenere il sentimento degli investitori. Tuttavia, il CSI 300 e l'indice Hang Seng sono rimasti indietro rispetto alla maggior parte degli altri indici asiatici, anche se l'autorità di regolamentazione dei titoli ha rafforzato la sua presa sul mercato a seguito di un ordine che vieta ai principali investitori istituzionali di ridurre le partecipazioni azionarie all'apertura e alla chiusura di ogni giorno di negoziazione. Gli investitori asiatici hanno ritrovato l'ottimismo, visto verso la fine del 2023, e questo mese sembrano destinati a superare le perdite di gennaio, favoriti dalla ripresa in Cina e dai guadagni in Giappone. Le attese di un miglioramento degli utili nel settore tecnologico, guidati dai produttori di chip della regione, hanno anche aumentato l'attrattiva dei titoli del continente. Il dollaro è scivolato rispetto alle principali valute. Lo yen è rimasto sostanzialmente invariato a circa 150 per dollaro, mentre il won ha ridotto i suoi guadagni dopo i commenti del governatore della Banca di Corea Rhee Chang-yong in seguito alla decisione della banca centrale di lasciare invariato il tasso di interesse di riferimento. I Treasury sono rimasti stabili nelle contrattazioni asiatiche, dopo che mercoledì il rendimento del decennale è salito di cinque punti base. La pressione di vendita si è manifestata su tutta la curva e ha fatto seguito alla vendita di 16 miliardi di dollari di obbligazioni a 20 anni e alla pubblicazione dei verbali della riunione della Federal Reserve che hanno rivelato cautela sul taglio dei tassi. Il capo della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha sottolineato la persistenza di pressioni sui prezzi in settori come quello immobiliare, anche se l'inflazione complessiva è in calo. Il governatore della Fed Michelle Bowman ha invece respinto la prospettiva di tagli imminenti. I dati economici in uscita oggi includono l'inflazione e i PMI dell'Eurozona, nonché le richieste iniziali di disoccupazione e le vendite di case negli Stati Uniti. Il greggio West Texas Intermediate ha aggiunto un guadagno dell'1,1% mercoledì ed è salito al di sopra dei 78 dollari al barile, sostenuto dalla riduzione delle scorte fisiche. L'oro è salito sopra i 2.029 dollari l'oncia. Il Bitcoin si è stabilizzato dopo il calo di mercoledì. Le azioni europee sono scivolate mercoledì, penalizzate dai titoli bancari dopo il calo di HSBC a causa di una deludente relazione sugli utili, mentre gli investitori hanno atteso i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve per trovare indizi sulle prospettive della banca centrale in materia di tassi. HSBC è crollata dell'8,4% registrando il più grande calo giornaliero dall'aprile 2020, dopo un onere shock di 3 miliardi di dollari sulla sua partecipazione in una banca cinese, che ha ridotto il suo utile annuale record. L'indice bancario più ampio è sceso dell'1,1% dopo il crollo delle azioni dell'istituto di credito. Gli investitori si stanno concentrando sui deboli risultati del quarto trimestre, anche se la banca ha aumentato il riacquisto di azioni proprie e ha incrementato il dividendo per l'intero anno al livello più alto dal 2008. L'indice paneuropeo STOXX 600 è sceso dello 0,2%, penalizzato anche da una perdita dello 0,8% dei titoli del settore sanitario che sono scesi dai massimi di 10 mesi toccati nella sessione precedente. I guadagni e gli aggiornamenti delle società di tutto il continente sono stati contrastanti nel trimestre, anche se l'indice di riferimento ha toccato di recente i massimi di due anni grazie al fatto che gli investitori si sono concentrati sulla possibilità di un primo taglio dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea quest'anno. Le azioni del settore minerario hanno perso vigore e sono scivolate dello 0,8% dopo che Glencore ha riportato guadagni scarsi e ha tagliato il suo payout agli investitori. Anche l'analoga Rio Tinto è scesa dell'1,5% dopo aver registrato un calo degli utili annuali. I market movers di oggi sono: indice preliminare PMI del settore manifatturiero nell’Eurozona, CPI (inflazione) in Italia, CPI nell’Eurozona, richieste dei sussidi alla disoccupazione, PMI nel settore manifatturiero e vendite di case esistenti negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi con la Cina sugli scudi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,97%, China A50 +2,18%, Hang Seng +2,08%, il Nikkei -0,17%, l’Australia ha chiuso -0,66%, Taiwan +0,41%, la Corea del Sud Kospi -0,17%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,11%. Il nostro FTSEMib +1,00%, Dax +0,29%, Ftse100 -0,73%, Cac40 +0,22%, Zurigo -0,25%. Il Nasdaq -0,32%, S&P500 +0,13%, il Russell2000 -0,47%. L’oro ha chiuso a 2.034,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 77,91$ per il wti e 83,03$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 23,950. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 149,880. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 15,34%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia aperti si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +1,25%, China A50 +0,40%, Hang Seng +0,91%, il Nikkei +2,13%, l’Australia ha chiuso +0,04%, Taiwan +0,94%, la Corea del Sud Kospi +0,41%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,33%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva con l’America oltre il punto percentuale. L’oro si attesta a 2.040,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 78,16$ per il greggio e 83,29$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 51.714 e l’Ethereum 2.945.
Buona giornata.
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