Pillole di Mercato

(6° settimana - anno 2023)

I titoli in Asia sono avanzati insieme ai futures azionari statunitensi ed europei, mentre gli investitori attendono i commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell in giornata. Un indicatore delle azioni nella regione (msci asia) è salito fino allo 0,8%, riducendo le perdite del più grande calo di due giorni in quattro mesi, mentre gli investitori valutano le possibilità che la Fed mantenga una stretta sulla politica monetaria. Alcuni dei guadagni più consistenti di oggi sono stati registrati dai titoli tecnologici quotati a Hong Kong, in netto contrasto con il declino delle azioni statunitensi di lunedì, quando l'S&P 500 e il Nasdaq 100, hanno chiuso in ribasso a causa dell'aumento dei rendimenti obbligazionari. Baidu Inc. ha registrato un'impennata del 15% dopo aver affermato che lancerà un bot simile a ChatGPT a marzo. I titoli di Stato hanno recuperato parte del ribasso di due giorni, innescato dall'aumento delle scommesse sulla futura stretta della Fed da parte degli operatori. Le recenti mosse hanno fatto perdere di vista il miglior inizio d'anno per i rendimenti dei cross-asset dal 1987. In Australia, la valuta ha esteso il suo guadagno e le obbligazioni sono scese dopo che la banca centrale ha aumentato il tasso di riferimento ai massimi degli ultimi 10 anni e ha dichiarato che saranno necessari ulteriori aumenti nei prossimi mesi per combattere l'inflazione. L'indice azionario australiano di riferimento ha invertito la rotta ed è sceso dello 0,5%. Il mercato è sembrato disconoscere la credibilità della RBA non appena ha menzionato una certa preoccupazione per la debolezza della crescita globale dello scorso anno dopo aver mantenuto i tassi fermi il mese scorso. Nel frattempo, gli investitori stanno valutando se Powell possa sottolineare che l'ottimismo per un taglio dei tassi nel 2023 è probabilmente fuori luogo. Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha dichiarato lunedì che i forti dati sull'occupazione di venerdì aumentano la possibilità che la banca centrale debba aumentare i tassi di interesse a un livello più alto di quanto previsto dai policy maker. Lo yen ha guadagnato dopo che il Giappone ha comunicato inaspettatamente che i salari nominali sono aumentati a dicembre con il margine maggiore in quasi 26 anni, alimentando le scommesse del mercato sul fatto che la banca centrale aggiusterà o farà marcia indietro rispetto al suo programma di stimolo sotto un nuovo governatore. In India, la maggior parte dei titoli di Adani Group sono saliti, interrompendo una corsa iniziata quando il venditore di titoli allo scoperto statunitense Hindenburg Research ha lanciato accuse di frode contro il conglomerato. L'ammiraglia del gruppo, Adani Enterprises Ltd., ha guadagnato fino al 10% nelle contrattazioni di martedì, grazie alla mossa della famiglia Adani di pagare anticipatamente 1,11 miliardi di dollari di prestiti, che ha placato i timori degli investitori. L'aria di cautela sui mercati globali è rafforzata dalle preoccupazioni geopolitiche. Gli Stati Uniti si preparano a imporre una tariffa del 200% sull'alluminio prodotto in Russia, mentre gli USA hanno iniziato a recuperare alcune parti del pallone aerostatico cinese abbattuto da un caccia al largo della costa della Carolina del Sud. I funzionari dell'amministrazione Biden hanno dichiarato che gli Stati Uniti stanno ancora cercando di capire quanto gli alti dirigenti di Pechino fossero a conoscenza della presunta missione di spionaggio. Altrove, il petrolio è salito per la seconda sessione dopo che l'Arabia Saudita ha inaspettatamente aumentato i prezzi del greggio all'Asia, segnalando fiducia nelle prospettive della domanda. L'oro si è stabilizzato. Le azioni europee sono scese lunedì, a causa dei timori che il ciclo di rialzo dei tassi d'interesse a livello globale possa persistere più a lungo di quanto previsto in precedenza, che hanno pesato sui titoli tecnologici e immobiliari sensibili ai tassi. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,8%, allontanandosi dai massimi di nove mesi toccati venerdì grazie all'ottimismo sull'economia della zona euro. Quasi tutti gli indici settoriali sono stati in rosso, con i titoli immobiliari e tecnologici, sensibili ai tassi, tra quelli che hanno subito la maggiore pressione di vendita, con un calo di circa il 2% ciascuno. Anche i titoli del commercio al dettaglio sono scesi del 2,2%. Anche le preoccupazioni per le elevate tensioni geopolitiche tra Cina e Stati Uniti hanno pesato sul sentiment, con i produttori di beni di lusso esposti alla Cina, Hermes International, LVMH e Kering in calo tra l'1,8% e il 3,8%. Anche le azioni di Prudential Plc, un'azienda di servizi finanziari esposta alla Cina, hanno pesato sullo STOXX 600. I dati di venerdì, che mostrano una forte crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti e un rimbalzo dell'attività del settore dei servizi il mese scorso, hanno riacceso i timori di un periodo prolungato di tassi d'interesse elevati, due giorni dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha riconosciuto un'inflazione in calo, mentre la banca centrale statunitense ha aumentato i tassi di un quarto di punto percentuale. I mercati azionari si sono fatti prendere la mano dai numeri più morbidi (sull'inflazione) che avevamo iniziato a vedere. I forti dati statunitensi hanno smorzato le speranze che la Fed, in particolare, ma anche la BoE (Banca d'Inghilterra) e la BCE, siano vicine a terminare la loro politica restrittiva come i mercati speravano. La scorsa settimana, la Banca Centrale Europea ha assunto un tono relativamente più aggressivo rispetto ai suoi omologhi, dopo aver aumentato i tassi di 50 punti base e aver segnalato esplicitamente un altro rialzo. L'indice tedesco DAX è sceso dello 0,8%. Gli ordini industriali della maggiore economia europea hanno battuto le previsioni a dicembre. I market movers di oggi sono: decisioni sui tassi di interesse da parte della RBA in Australia, saldo della bilancia commerciale negli Stati Uniti.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso negativamente ad esclusione del Giappone. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,81%, China A50 -2,03%, Hang Seng -2,16%, il Nikkei +0,58%, l’Australia -0,25%, Taiwan -1,34%, la Corea del Sud Kospi -1,22%, l’indice Indiano Sensex -0,59%. Il nostro FTSEMib +0,27%, Dax -0,84%, Ftse100 -0,82%, Cac40 +1,34%, Zurigo -0,58%. Il Nasdaq -1,00%, S&P500 -0,61%, il Russell2000 -1,40%. L’oro ha chiuso a 1.879,50 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 74,11$ per il wti 80,99$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 57,365. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 176,93. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 19,43%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,15%, China A50 +0,13%, Hang Seng +0,53%, il Nikkei -0,09%, l’Australia -0,46%, Taiwan +0,05%, la Corea del Sud Kospi +0,42%, l’indice Indiano Sensex -0,21%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 1.886,75 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 74,94$ per il greggio e 81,78$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 22.921 e l’Ethereum 1.635.

Michael Jordan: “Se molli una volta, diventa un’abitudine. Non mollare.”

Buona giornata.