(7° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Kate Summers: "Inizia il giovedì con ottimismo. Sarà una buona giornata."
I titoli azionari in Asia hanno guadagnato giovedì dopo che Wall Street ha ripreso il rally grazie ai solidi guadagni che hanno aiutato a superare le preoccupazioni per la persistente inflazione. L'indicatore dei titoli della regione è salito dello 0,9%, il livello più alto dall'inizio di gennaio. L'indice azionario di riferimento di Taiwan ha raggiunto un record intraday nel suo primo giorno di negoziazione dal 5 febbraio, favorito da un guadagno del 9,8% della Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. L'indice azionario giapponese delle blue-chip ha raggiunto i massimi di tre anni rispetto alla sua controparte più ampia, grazie ai forti guadagni e alla debolezza dello yen dei principali esportatori, come le aziende tecnologiche. Il cosiddetto rapporto NT, che confronta il Nikkei 225 Stock Average con il Topix, ha raggiunto il massimo dal 2021. Il Nikkei è a pochi punti percentuali dal record del 1989. I mercati asiatici stanno prendendo spunto dai mercati statunitensi che continuano a prezzare in modo molto aggressivo un atterraggio morbido dell'economia e una crescita positiva degli utili nel 2024. Un funzionario giapponese ha dichiarato che il Paese è all'ultimo stadio per sconfiggere la deflazione, prima della pubblicazione dei dati sulla crescita economica che giovedì hanno mostrato un sorprendente scivolamento verso la recessione. Lo yen si è rafforzato e si aggira intorno a 150 per dollaro, dopo aver toccato un minimo di tre mesi questa settimana. I futures statunitensi sono rimasti invariati in Asia dopo che l'S&P 500 è salito dell'1% mercoledì per superare la soglia dei 5.000 dollari. I guadagni hanno recuperato la maggior parte delle perdite subite martedì, quando l'inflazione di base degli Stati Uniti a gennaio è aumentata più del previsto, confondendo la strada per i tagli dei tassi della Federal Reserve, mentre gli investitori hanno continuato ad analizzare i dati. I Treasury sono rimasti invariati dopo il rally di mercoledì che ha cancellato sei punti base dal rendimento a 10 anni. I rendimenti di Australia e Nuova Zelanda sono scesi giovedì. L'indice del dollaro si è leggermente indebolito. L'avanzata di TSMC l'ha portata a un livello record. Morgan Stanley ha alzato il prezzo obiettivo dell'azienda del 9%, prevedendo che quest'anno il gigante dei chip registrerà ricavi più "significativi" dai chip di intelligenza artificiale. I titoli statunitensi hanno guadagnato mercoledì grazie alle grandi aziende tecnologiche. L'indice NYSE Fang+ che comprende Nvidia Corp, Microsoft Corp e Apple Inc è salito del 2%, il doppio rispetto al mercato più ampio. Anche le relazioni sugli utili sono state favorevoli. Uber ha registrato un'impennata del 15% dopo aver annunciato 7 miliardi di dollari di riacquisto di azioni proprie, mentre Robinhood Markets Inc. è salita del 14% grazie a ricavi superiori alle stime. Le assunzioni australiane sono aumentate all'inizio dell'anno, mentre il tasso di disoccupazione è salito ai massimi di due anni, evidenziando il raffreddamento del mercato del lavoro del Paese e spingendo a scommettere su un taglio anticipato dei tassi di interesse. Il dollaro australiano ha annullato i guadagni dopo i dati ed è rimasto poco mosso rispetto al biglietto verde. I mercati della Cina continentale rimangono chiusi giovedì per la festività del Capodanno lunare. L'indice Golden Dragon delle società cinesi quotate negli Stati Uniti è salito del 3,5% nelle contrattazioni di New York, in un segnale di pressione al rialzo per questi titoli. Gli operatori hanno ulteriormente ridimensionato le scommesse sul taglio della Fed e hanno in gran parte abbandonato la speranza di un taglio a marzo. La probabilità di un taglio nella riunione successiva, all'inizio di maggio, è di 1 su 3, in calo rispetto alla quasi totale certezza di due settimane fa. Il presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato mercoledì che dati sull'inflazione leggermente più alti per alcuni mesi sarebbero comunque coerenti con un percorso di ritorno all'obiettivo del 2% della banca centrale. Il vicepresidente della Fed per la vigilanza Michael Barr, invece, ha affermato che i responsabili politici statunitensi hanno bisogno di vedere altri dati che dimostrino che l'inflazione sta tornando ai livelli target prima di iniziare a tagliare i tassi. In Asia, i dati in uscita comprendono i dati commerciali di gennaio in India e una decisione di politica monetaria nelle Filippine. In Indonesia, invece, il Ministro della Difesa Prabowo Subianto ha dichiarato la vittoria nel voto presidenziale di mercoledì. I dati previsti per giovedì negli Stati Uniti includono l'Empire Manufacturing statunitense, le richieste iniziali di disoccupazione, la produzione industriale, le vendite al dettaglio e le scorte delle imprese. Il petrolio è sceso, prolungando il calo di mercoledì dopo che gli Stati Uniti hanno comunicato che le scorte di greggio sono salite ai livelli visti l'ultima volta a novembre. L'oro è rimasto invariato a 1.992 dollari l'oncia. Il Bitcoin è salito fino all'1,5% in Asia, il livello più alto dal dicembre 2021. Le azioni europee hanno recuperato terreno mercoledì, grazie a un rapporto sull'inflazione britannica più morbido del previsto che ha alimentato le speranze di un imminente taglio dei tassi d'interesse da parte della Banca d'Inghilterra, mentre una serie di utili societari positivi ha dato un ulteriore impulso. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,5% dopo il calo dell'1% della seduta precedente. Il FTSE 100 del Regno Unito è avanzato dello 0,8% dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione interna si è inaspettatamente mantenuta stabile a gennaio, sfidando le previsioni di un aumento. Da un lato, l'economia britannica è fragile e il mercato del lavoro si è notevolmente allentato nell'ultimo anno. Questi sono tutti motivi per tagliare i tassi. I mercati azionari di tutto il mondo si sono stabilizzati dopo il crollo di martedì in seguito alla lettura dell'inflazione statunitense, che ha fatto calare le aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. I titoli azionari globali sono in una fase di "buy the dip", quindi quando è stato chiaro che sembra esserci un limite alla vendita di azioni e obbligazioni statunitensi, abbiamo visto i mercati europei recuperare. Nel frattempo, il vicepresidente della Banca Centrale Europea, Luis de Guindos, ha dichiarato che sono necessari altri dati prima che la BCE possa essere certa che i tassi record abbiano fatto il loro lavoro. I dati hanno mostrato che la crescita economica della zona euro è stata piatta negli ultimi tre mesi del 2023 rispetto al trimestre precedente. Tra i settori, l'indice aerospaziale e della difesa ha toccato un massimo storico, chiudendo in rialzo dell'1,2%. Le azioni tecnologiche hanno recuperato le forti perdite della sessione precedente con un progresso dell'1,0%, mentre i minatori sono scivolati dello 0,5%, toccando un minimo di quasi quattro mesi. I market movers di oggi sono: PIL 4° trimestre in Giappone, tasso di disoccupazione in Australia, PIL 4° trimestre, produzione industriale e bilancia commerciale in Gran Bretagna, saldo della bilancia commerciale in Italia, richieste dei sussidi alla disoccupazione, vendite al dettaglio e indice di produzione della Fed di Filadelfia negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi con diversi paesi chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiusa per festività, Hang Seng chiusa per festività, il Nikkei -0,60%, l’Australia chiuso -0,74%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi -1,00%, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,75%. Il nostro FTSEMib +0,63%, Dax +0,38%, Ftse100 +0,75%, Cac40 +0,68%, Zurigo +0,64%. Il Nasdaq ha chiuso a +1,30%, S&P500 +0,96%, il Russell2000 +2,44%. L’oro ha chiuso a 2.004,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 76,64$ per il wti e 81,60$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 24,970. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 157,080. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,38%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia aperti si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiusa per festività, Hang Seng +0,53%, il Nikkei +1,22%, l’Australia chiuso +0,77%, Taiwan +3,30%, la Corea del Sud Kospi -0,25%, l’indice Indiano Sensex chiuso +0,01%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.004,65 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 76,38$ per il greggio e 81,37$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 52.076 e l’Ethereum 2.782.
Buona giornata.
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