Pillole di Mercato

(6° settimana - anno 2024)

Citazione del giorno:

Amelia Earhart: "Un solo atto di gentilezza mette le radici in tutte le direzioni, e le radici nascono e fanno nuovi alberi."

Le azioni cinesi a Hong Kong sono crollate per il terzo giorno consecutivo a causa delle festività in molti mercati della regione, compreso quello continentale. Le azioni giapponesi sono salite. L'indice giapponese Nikkei 225 è salito dello 0,3%, riducendo i guadagni precedenti dell'1,2%, mentre l'indice Hang Seng China Enterprises è sceso poco meno dell'1%. L'indice MSCI Asia Pacific è sulla buona strada per il terzo guadagno settimanale consecutivo, grazie alla raffica di annunci di stimolo da parte della Cina nel tentativo di arginare il crollo del mercato azionario. Entrambi gli indici sono in rialzo per la settimana grazie al forte guadagno di martedì, in seguito all'ottimismo per il sostegno statale. Gli investitori guardano ora con attenzione alle revisioni annuali dei dati mensili sull'inflazione negli Stati Uniti, dopo che gli aggiustamenti dello scorso anno hanno messo in dubbio i progressi della Federal Reserve nel contenere i prezzi al consumo. I mercati sono fermi in Cina continentale, Taiwan, Corea del Sud, Indonesia, Filippine e Vietnam. I titoli sono in calo a Hong Kong perché non c'è un'ulteriore politica positiva da parte della Cina continentale e non ci sono afflussi di titoli. Gli sforzi della Cina per arrestare un crollo del mercato azionario da 7.000 miliardi di dollari stanno evocando ricordi del 2015, quando Pechino prese misure drastiche per arginare il crollo. Ma questa volta, dicono gli investitori, i problemi sono molto più radicati. Ciò di cui abbiamo bisogno in Cina, in termini di catalizzatori, è un ampio allentamento fiscale coordinato e mirato alla domanda. Le azioni australiane sono rimaste invariate, mentre quelle giapponesi sono salite, grazie all'indebolimento dello yen che ha offerto un certo sostegno. La valuta si è stabilizzata dopo essere scivolata dello 0,8% rispetto al biglietto verde giovedì, sulla scia dei commenti di un vicegovernatore della Banca del Giappone che ha suggerito che la banca centrale non avrà fretta di modificare le sue impostazioni di politica agevolata. L'indice del dollaro è rimasto stabile. La società giapponese SoftBank Group Corp. è salita fino al 10% dopo aver superato le previsioni di utile netto nei suoi ultimi risultati trimestrali e grazie agli ulteriori guadagni di Arm Holdings Plc, di cui detiene una partecipazione. Le azioni Nissan sono scivolate di oltre il 9% dopo che la società ha mancato le stime sugli utili. I futures statunitensi sono rimasti invariati. L'S&P 500 ha chiuso giovedì in rialzo dello 0,1%, appena al di sotto di quota 5.000, soglia che ha toccato brevemente verso la fine della sessione. Il livello di chiusura ha stabilito un nuovo massimo. Il Nasdaq 100 è salito dello 0,2%. "La nostra ipotesi di base rimane quella di un atterraggio morbido per l'economia statunitense, con l'S&P 500 che chiuderà l'anno intorno ai livelli attuali", ha dichiarato Solita Marcelli di UBS Global Wealth Management in una nota di giovedì. "Tuttavia, i recenti dati economici hanno evidenziato il potenziale di un periodo di crescita ancora più forte, di inflazione contenuta e di allentamento monetario più rapido. In questo caso, riteniamo che l'S&P 500 abbia il potenziale per salire a circa 5.300 quest'anno". I Treasury sono rimasti invariati nelle contrattazioni asiatiche dopo il calo di giovedì. Le vendite sono avvenute anche dopo che il governo statunitense ha venduto 25 miliardi di dollari in obbligazioni trentennali a un rendimento inferiore alle attese, in un segnale di buona domanda. Il rendimento a 10 anni è salito di tre punti base giovedì e ha aggiunto 13 punti base questa settimana, poiché gli investitori hanno aggiustato le previsioni sui tassi d'interesse sulla base dei solidi dati economici e dei commenti dei responsabili politici delle banche centrali. Il presidente della Federal Reserve Bank di Richmond, Thomas Barkin, è stato l'ultimo a ribadire che la banca centrale ha tempo per essere paziente prima di tagliare i tassi. I nuovi dati di giovedì hanno inoltre sottolineato la tenuta dell'economia statunitense. Le richieste di sussidi di disoccupazione sono scese appena al di sotto delle previsioni del consenso, segno che il mercato del lavoro rimane forte. I rendimenti e la valuta neozelandesi sono saliti dopo che ANZ Bank New Zealand Ltd. ha previsto che la banca centrale alzerà i tassi di interesse altre due volte quest'anno. Il petrolio è salito tra i dubbi su un potenziale cessate il fuoco nella guerra tra Israele e Hamas, mentre il Bitcoin ha raggiunto un massimo di un mese sopra i 46.000 dollari. Le azioni europee hanno chiuso marginalmente in ribasso giovedì, con le perdite dei pesi massimi del settore sanitario che hanno compensato i guadagni sostenuti dai solidi aggiornamenti societari dei titoli dei beni di consumo come Unilever e della major del lusso Kering. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,1% dopo essere salito dello 0,3% durante la giornata. L'indice dei beni personali e per la casa ha guidato i rialzi tra i settori, sostenuto da un progresso del 7,1% di British American Tobacco dopo che il gigante del tabacco ha dichiarato di "lavorare attivamente" per vendere parte della sua partecipazione nell'indiana ITC, mentre gli investitori si sono rallegrati per la ripresa dei riacquisti di azioni. Unilever è salita del 3,2% dopo che il produttore di sapone Dove ha lanciato un programma di riacquisto di azioni per 1,5 miliardi di euro e ha registrato un aumento delle vendite nel quarto trimestre. Kering ha guadagnato il 4,9% dopo che il gruppo francese del lusso ha registrato vendite nel quarto trimestre in linea con le stime, con gli analisti che hanno notato "nessuna sorpresa negativa di rilievo" nei suoi risultati. Altri pesi massimi del lusso come LVMH, Hermes e Richemont sono saliti tra l'1,8% e il 3,3%. Limitando i guadagni del benchmark STOXX 600, i titoli del settore sanitario sono scesi dell'1,9%, trascinati da un calo del 6,4% di AstraZeneca dopo che il produttore di farmaci britannico ha mancato le stime sugli utili trimestrali. Nel frattempo, due importanti responsabili politici della Banca Centrale Europea hanno dichiarato che la banca centrale ha ancora bisogno di ulteriori prove che l'inflazione si stia dirigendo verso il suo obiettivo del 2% prima di poter tagliare i tassi di interesse, anche se c'è una crescente fiducia che le pressioni sui prezzi si stiano allentando. I market movers di oggi sono: festa del Capodanno cinese e coreano, CPI (inflazione) in Germania, produzione industriale in Italia, tasso di disoccupazione in Canada.

IERI

I listini dell’Asia hanno chiuso quasi tutti in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +1,29%, China A50 -0,42%, Hang Seng ha chiuso a -1,37%, il Nikkei ha chiuso +2,09%, l’Australia chiuso +0,31%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi +0,20%, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,71%.  Il nostro FTSEMib +0,28%, Dax +0,25%, Ftse100 -0,44%, Cac40 +0,71%, Zurigo -0,64%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,24%, S&P500 +0,06%, il Russell2000 +1,50%. L’oro ha chiuso a 2.047,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 76,22$ per il wti e 81,63$ per il brent inglese.  Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 27,240. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 155,280. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,79%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi con diversi paesi chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiusa per festività, Hang Seng ha chiuso a -0,83%, il Nikkei ha chiuso +0,18%, l’Australia chiuso +0,07%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi chiusa per festività, l’indice Indiano Sensex chiuso +0,11%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole mentre l’America è negativa. L’oro si attesta a 2.048,75 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 76,22$ per il greggio e 81,53$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 46.256 e l’Ethereum 2.450.

Buona giornata e buon fine settimana.