(6° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Benjamin Disraeli: "Quello che ci aspettiamo raramente accade: ma quello che meno ci aspettiamo di solito succede."
I titoli asiatici sono stati misti e le azioni della Cina continentale hanno oscillato nell'ultimo giorno di negoziazione prima delle festività del Capodanno lunare. I titoli del Tesoro sono saliti. L'indice cinese CSI 300 ha oscillato tra guadagni e perdite dopo la pausa di mezzogiorno, mentre l'indice composito della Borsa di Shanghai ha ridotto la sua avanzata. I benchmark erano saliti nelle prime contrattazioni dopo che il Paese aveva sostituito il capo dell'autorità di regolamentazione dei titoli mercoledì, una mossa a sorpresa che potrebbe far presagire misure più incisive per sostenere il mercato azionario. I guadagni si sono rivelati effimeri dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo cinesi sono scesi il mese scorso al ritmo più veloce dalla crisi finanziaria globale, mentre il Paese sta lottando per scrollarsi di dosso le persistenti pressioni deflazionistiche. Le azioni di Hong Kong sono scese. Le valutazioni dei titoli cinesi sono a buon mercato, ma per "gettare le basi di un trend rialzista pluriennale, abbiamo bisogno di vedere i dati sull'inflazione migliorare in modo significativo, tornando in territorio positivo. Questo richiederà probabilmente un significativo stimolo politico. Un indicatore dei titoli azionari della regione è scivolato in rosso dopo che le azioni cinesi hanno perso slancio. In controtendenza i titoli di Australia e Corea del Sud, mentre quelli del Giappone sono saliti dopo che lo yen si è indebolito in seguito ai commenti di Shinichi Uchida, vice governatore della Banca del Giappone. Egli ha affermato che è difficile che la banca aumenti il tasso di policy in modo continuo e rapido anche dopo la fine del tasso di interesse negativo. I futures statunitensi sono rimasti invariati dopo che l'S&P 500 ha chiuso a un nuovo massimo. L'indicatore si è avvicinato ai 5.000 punti dell'indice, in quanto gli operatori scommettono che la solidità dell'economia continuerà ad alimentare gli utili aziendali. I contratti per le azioni europee hanno segnalato un'apertura più alta. I Treasury sono leggermente saliti in Asia, mentre il decennale ha ritracciato un piccolo calo rispetto alla sessione precedente. La giornata di mercoledì è stata segnata da un'asta record da 42 miliardi di dollari che è stata venduta a un rendimento inferiore alle attese, segno di una forte domanda e di un allentamento dei timori che il mercato possa faticare a digerire la forte offerta. Il mercato continua a scalare il muro delle preoccupazioni, tra cui il cambiamento delle aspettative della Fed, le tensioni geopolitiche e le condizioni di mercato di ipercomprato. Stiamo entrando in un periodo stagionale fiacco (febbraio), ma il mercato ha un forte slancio. La banca centrale indiana ha lasciato invariato il suo tasso d'interesse di riferimento per la sesta riunione consecutiva giovedì e ha mantenuto la sua posizione politica da falco, segnalando che i tassi rimarranno alti più a lungo. I mercati di Taiwan, Indonesia, Vietnam e Pakistan sono chiusi. Tra i titoli nella regione che pubblicheranno gli utili aziendali figurano Honda Motor Co. e SoftBank Group Corp. che dovrebbe registrare uno dei migliori trimestri degli ultimi anni. Le azioni di Alibaba Group Holding Ltd. sono scese di circa il 6,7% a Hong Kong, nonostante la società abbia annunciato 25 miliardi di dollari di riacquisti di azioni. Arm Holdings Plc, di cui SoftBank detiene una partecipazione, ha registrato un rialzo del 38% nelle contrattazioni after-hours a New York dopo gli utili positivi, mentre Softbank è salita in Asia. I titoli dei chip statunitensi all'interno dello S&P 500 sono saliti del 2,1%, più del mercato generale, grazie al guadagno del 2,8% di Nvidia Corp. I rinnovati timori per le banche regionali statunitensi sono sembrati attenuarsi, contribuendo a sostenere il timido tono di rischio nelle contrattazioni di New York. Le azioni della New York Community Bancorp hanno chiuso in rialzo dopo aver ritracciato un calo intraday del 14%. Altri funzionari della Fed hanno suggerito mercoledì di non vedere un caso urgente di riduzione dei tassi di interesse, aggiungendosi a una serie di responsabili politici, tra cui il presidente Jerome Powell, che hanno avvertito nei giorni scorsi che un taglio non è probabile prima di maggio. Il petrolio ha prolungato la salita di tre giorni, con i prezzi sostenuti dai guadagni dei mercati finanziari più ampi e dai rischi persistenti del Medio Oriente. L'oro si è stabilizzato per il secondo giorno. Le azioni europee hanno chiuso in ribasso mercoledì a causa della debolezza dei titoli bancari, mentre le perdite dei pesi massimi dell'energia Equinor e TotalEnergies in seguito agli aggiornamenti societari hanno aggravato il calo. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,3%, con le azioni spagnole che hanno perso l'1,2%. Equinor ha ceduto il 7,8% dopo che il produttore norvegese di petrolio e gas ha dichiarato che quest'anno ridurrà di 3 miliardi di dollari il rendimento complessivo in contanti per gli azionisti. Anche TotalEnergies è scivolata del 3,2% dopo che il gruppo francese ha riportato un calo maggiore del previsto del suo utile rettificato per il quarto trimestre. Il settore bancario è sceso dello 0,9%, con UBS che ha perso il 2,7% dopo che almeno due broker hanno ridotto il loro obiettivo di prezzo sull'istituto di credito svizzero. Tenendo a bada le forti perdite, la tecnologia ha continuato la sua recente corsa, avanzando dello 0,7% e portando a sei la sua striscia di guadagni giornalieri. Anche il settore automobilistico è stato tra i principali vincitori, con un aumento dello 0,5% guidato dalla casa automobilistica italiana Stellantis che ha fatto un balzo dell'1,1% raggiungendo un livello record durante la giornata. Sul fronte dei dati della giornata, la produzione industriale tedesca è scesa più del previsto a dicembre, segnando il settimo calo mensile consecutivo. Nel complesso, rimaniamo dell'idea che gli alti costi energetici e la debolezza della domanda interna ed esterna causeranno un ulteriore calo della produzione industriale tedesca nel 2024. Questo è uno dei motivi per cui mi aspetto che l'economia tedesca ristagni quest'anno. Nel frattempo, il membro del consiglio di amministrazione della Banca Centrale Europea, Isabel Schnabel, ha dichiarato al Financial Times che la banca centrale deve essere paziente nel tagliare i tassi di interesse, poiché l'inflazione potrebbe riaccendersi e i dati recenti confermano i timori che l'"ultimo miglio" per ridurre la crescita dei prezzi sarà il più difficile. I rendimenti dei titoli di Stato europei sono rimasti sostanzialmente stabili mercoledì. I market movers di oggi sono: CPI (inflazione) e PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Cina, decisioni sui tassi di interesse da parte della INR in India, richieste dei sussidi alla disoccupazione negli stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivamente. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +1,44%, China A50 +0,67%, Hang Seng ha chiuso a -0,34%, il Nikkei ha chiuso -0,08%, l’Australia chiuso +0,45%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi +1,30%, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,18%. Il nostro FTSEMib -0,45%, Dax -0,65%, Ftse100 -0,68%, Cac40 -0,36%, Zurigo -0,31%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,95%, S&P500 +0,82%, il Russell2000 -0,17%. L’oro ha chiuso a 2.051,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 73,86$ per il wti e 79,21$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 28,260. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 158,010. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,83%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere per lo più positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +1,29%, China A50 -0,42%, Hang Seng ha chiuso a -1,37%, il Nikkei ha chiuso +2,09%, l’Australia chiuso +0,31%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi +0,20%, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,71%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura sopra la parità così come l’America. L’oro si attesta a 2.047,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 74,20$ per il greggio e 79,57$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 44.516 e l’Ethereum 2.421.
Buona giornata.
Comments