(5° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
John Wolfgang Von Goethe: "Se avete fiducia in voi stessi, ispirate fiducia agli altri."
Le scommesse sulle politiche monetarie stanno guidando i mercati, con la maggior parte dei titoli asiatici e dei contratti azionari statunitensi in ribasso mentre gli operatori attendono la riunione della Federal Reserve di oggi. I trader obbligazionari hanno ridotto le scommesse sui tagli dei tassi USA quest'anno, con le probabilità di una riduzione a marzo scese a circa una su tre. Il sentimento è stato anche scalfito da dati economici poco incoraggianti provenienti dalla Cina e da un quarto trimestre consecutivo di calo degli utili per Samsung Electronics Co. I rendimenti obbligazionari giapponesi sono aumentati in seguito alla sintesi della riunione della Banca del Giappone, che ha segnalato di essere sempre più vicina a un aumento dei tassi di interesse per la prima volta dal 2007, con un membro che ha persino messo in guardia dal perdere l'opportunità di agire. La conclusione che gli investitori traggono dalle indicazioni di medio termine del FOMC e di Powell può indurre volatilità sui mercati degli asset, anche se il rischio di una mossa dei tassi di policy alla riunione del FOMC del 31 gennaio è molto ridotto. I titoli azionari australiani hanno chiuso a un livello record dopo che i dati sull'inflazione hanno favorito le scommesse sull'allentamento della politica monetaria. Il dollaro locale e i rendimenti dei titoli di Stato sono scesi. Anche i titoli giapponesi sono saliti, grazie ai segnali che indicano che la BOJ potrebbe porre fine ai tassi negativi, aumentando l'ottimismo sulla redditività degli istituti di credito. Le azioni in Cina e a Hong Kong hanno esteso le perdite dopo che i dati hanno mostrato un altro mese di contrazione dell'attività industriale cinese. Il dollaro si è rafforzato nei confronti di tutte le valute. I rendimenti dei Treasury a due anni e a dieci anni sono scesi nelle contrattazioni asiatiche. I contratti swap che fanno riferimento alla riunione della Fed di marzo - la prossima dopo quella di questa settimana - mostrano ora un calo di circa un terzo di 25 punti base. Alla fine dello scorso anno, un taglio di un quarto di punto a marzo era stato completamente prezzato, riflettendo le aspettative di raffreddamento del mercato del lavoro che non si sono concretizzate. Le aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti (Jolts) sono aumentate inaspettatamente a dicembre, raggiungendo il livello più alto degli ultimi tre mesi, mentre un numero minore di americani ha lasciato il proprio lavoro. I dati hanno dato il via a una serie di comunicati che offriranno indicazioni sullo stato del mercato del lavoro. Un rapporto previsto per oggi dovrebbe indicare un allentamento dei costi dell'occupazione alla fine del 2023, mentre il rapporto governativo sui posti di lavoro di venerdì dovrebbe mostrare che i datori di lavoro statunitensi hanno aggiunto circa 185.000 posizioni a gennaio. Per quanto riguarda i guadagni, Samsung Electronics ha dichiarato che i suoi profitti sono scesi del 74% negli ultimi tre mesi dell'anno, dopo che la tanto attesa ripresa della domanda di chip e di elettronica ha dato scarsi risultati. Alphabet Inc. è crollata dopo aver registrato ricavi inferiori alle stime per quanto riguarda la sua attività principale di ricerca pubblicitaria. Il petrolio ha registrato il suo primo guadagno mensile da settembre, grazie all'escalation di attacchi alle navi nel Mar Rosso che ha provocato una deviazione del traffico di petroliere e ha sollevato i timori di un conflitto più ampio in Medio Oriente. Le azioni europee hanno chiuso in leggero rialzo dopo aver toccato nuovi massimi di due anni martedì, grazie al fatto che gli investitori hanno tratto conforto dagli aggiornamenti societari positivi, mentre l'indice azionario francese delle blue-chip ha toccato un nuovo picco record. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,2% nella sua quinta sessione consecutiva di guadagni, mentre l'indice francese CAC 40 ha chiuso in rialzo dello 0,5%, toccando i massimi storici durante la giornata. Le banche sono state tra i settori in maggiore progresso, con un aumento dell'1,8%, sostenuto da un incremento del 6,2% di BBVA dopo che l'utile netto del quarto trimestre dell'istituto di credito spagnolo è balzato del 32%. Anche il settore automobilistico è salito dell'1,1%. Secondo i dati LSEG, gli utili del quarto trimestre delle società dello STOXX 600 dovrebbero diminuire dell'8,5% su base annua, rispetto al calo dell'8,8% previsto la settimana scorsa. In Europa, il policymaker croato Boris Vujcic ha dichiarato che la data esatta per l'inizio dei tagli dei tassi della Banca Centrale Europea (BCE) è secondaria, ma una volta che la banca inizierà a muoversi è probabile che lo faccia a piccoli passi con possibili pause. Il membro del Consiglio direttivo della BCE, Gabriel Makhlouf, ha affermato che la banca centrale dovrebbe rimanere aperta sul percorso dei tassi di interesse. Sul fronte dei dati, i dati preliminari mostrano che l'economia francese non è cresciuta nel quarto trimestre, in linea con le aspettative degli analisti, mentre l'economia spagnola è stata un punto luminoso, con un'espansione dello 0,6% nel trimestre. Una lettura più ampia della zona euro ha mostrato che l'economia ha evitato per poco una recessione tecnica negli ultimi tre mesi del 2023. L'economia tedesca, invece, ha subito una contrazione nell'ultimo trimestre dello scorso anno, spingendo gli economisti a mettere in guardia da un'altra recessione. Tra gli altri titoli, Hapag Lloyd è sceso del 9,6% dopo che il trasportatore tedesco di container ha registrato un utile del quarto trimestre peggiore del previsto, a causa degli attacchi nel Mar Rosso che hanno colpito i volumi di trasporto. I market movers di oggi sono: produzione industriale e vendite al dettaglio in Giappone, CPI (inflazione) in Australia, indice PMI manifatturiero e composito in Cina, CPI e vendite al dettaglio in Germania, variazione dell’occupazione non agricola elaborato dall’ADP e decisione sui tassi di interesse da parte della FED negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi con poche eccezioni. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -1,40%, China A50 -1,18%, Hang Seng ha chiuso a -2,09%, il Nikkei ha chiuso +0,05%, l’Australia chiuso +0,29%, Taiwan -0,47%, la Corea del Sud Kospi -0,07%, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,27%. Il nostro FTSEMib +1,29%, Dax +0,18%, Ftse100 +0,44%, Cac40 +0,48%, Zurigo +0,12%. Il Nasdaq ha chiuso a -0,76%, S&P500 -0,06%, il Russell2000 -0,76%. L’oro ha chiuso a 2.050,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 77,82$ per il wti e 82,50$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 29,700. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 152,580. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,31%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi in rosso la Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -1,36%, China A50 +0,62%, Hang Seng ha chiuso a -1,65%, il Nikkei ha chiuso +0,57%, l’Australia chiuso +1,06%, Taiwan -0,80%, la Corea del Sud Kospi -0,47%, l’indice Indiano Sensex chiuso +0,92%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.051,95 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,52$ per il greggio e 82,17$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 42.943 e l’Ethereum 2.332.
Buona giornata.
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