(5° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Anthony Robbins: "Quando i “vorrei” diventano “voglio”, quando i “dovrei” diventano “devo”, quando i “prima o poi” diventano “adesso”, allora e solo allora i desideri iniziano a trasformarsi in realtà."
I titoli asiatici sono scesi martedì, guidati da un crollo delle azioni di Hong Kong, mentre la liquidazione di un grande sviluppatore cinese ha intensificato le preoccupazioni per il settore immobiliare in difficoltà del Paese. Le azioni di Hong Kong sono scese di circa il 2%, mentre quelle della Cina continentale sono scese per il terzo giorno. L'impatto della liquidazione della cinese Evergrande Group ha spinto l'indice Bloomberg degli sviluppatori cinesi a scendere di quasi il 4%. Dei nove promotori immobiliari privati cinesi che non sono riusciti a rimborsare il debito, solo due hanno completato con successo le ristrutturazioni del debito, il che suggerisce che il settore è esposto a rischi di contenzioso dopo la liquidazione di Evergrande. Le crescenti aspettative di un ulteriore allentamento della politica cinese hanno spinto il rendimento dei titoli di Stato di riferimento a scendere ai minimi degli ultimi 22 anni.I benchmark di Hong Kong sono stati inoltre appesantiti dalla BYD Co. dopo che le azioni del produttore di veicoli elettrici sono crollate dopo aver mancato le previsioni sugli utili. Altrove, le azioni della Corea del Sud e del Giappone sono state scambiate all'interno di range ristretti. I rendimenti del Tesoro hanno continuato a scendere martedì, dopo che un taglio delle stime trimestrali di indebitamento da parte del Tesoro statunitense ha attenuato le preoccupazioni sull'ondata di debito emesso per coprire il deficit federale. I contratti futures sulle azioni statunitensi sono rimasti invariati dopo che Wall Street è salita a nuovi record. Il petrolio è rimasto stabile in attesa della risposta degli Stati Uniti all'attacco mortale alle truppe americane in Giordania, che potrebbe rischiare un'escalation di tensioni in una regione chiave per la produzione globale di greggio. Il dollaro neozelandese si è mantenuto in rialzo dopo i commenti di un funzionario della banca centrale del Paese. Il biglietto verde è rimasto invariato in attesa dei dati statunitensi e della decisione politica della Federal Reserve di questa settimana. Secondo Marko Kolanovic di JPMorgan Chase & Co. i prossimi giorni saranno cruciali negli Stati Uniti per determinare se le valutazioni dei titoli - in particolare quelli delle società tecnologiche statunitensi a grande capitalizzazione - sono sostenibili, dato che gli investitori stanno valutando le aspettative di crescita degli utili in previsione di tagli dei tassi prima di quanto previsto dai funzionari della Fed. Questa settimana è la più intensa della stagione per gli utili statunitensi, con i risultati di Microsoft Corp., Alphabet Inc., Apple Inc., Amazon.com Inc. e Meta Platforms Inc. Poiché la maggior parte delle megacap rimane in territorio record, si teme che gli investitori siano sovraesposti solo a una manciata di titoli, il che potrebbe aprire la porta a qualche sofferenza se i risultati trimestrali dovessero essere inferiori alle aspettative. Se il mercato vuole sostenere il suo ultimo breakout potrebbe aver bisogno di evitare le delusioni degli utili delle big-tech di questa settimana, di ricevere notizie incoraggianti dalla Fed sui tassi di interesse e di vedere numeri sull'occupazione che siano solidi, ma non troppo caldi. Gli investitori sono anche in attesa della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse e di una serie di dati che vanno dalla fiducia dei consumatori all'occupazione. In vista della riunione di due giorni della Fed di questa settimana, gli investitori assegnano probabilità più o meno pari alla prospettiva che la banca centrale inizi a ridurre i costi di finanziamento in occasione della prossima decisione di marzo. I titoli azionari europei hanno chiuso marginalmente in rialzo lunedì, dopo aver toccato i massimi di due anni nella sessione precedente, sostenuti dall'aumento delle azioni del settore energetico, mentre le perdite nei titoli delle telecomunicazioni e finanziari hanno tenuto sotto controllo i guadagni. L'indice paneuropeo STOXX 600, ha chiuso in rialzo dello 0,2%, mantenendosi vicino al livello più alto degli ultimi due anni toccato venerdì e reduce dalla migliore performance settimanale degli ultimi tre mesi. I titoli del settore petrolifero e del gas hanno mantenuto i loro guadagni nel corso della giornata, aggiungendo l'1,0%, mentre i prezzi del greggio hanno perso vigore in una sessione incerta. Al ribasso, i titoli delle telecomunicazioni che hanno perso lo 0,8%. Le banche sono scese dello 0,5%, mentre i finanziari hanno perso lo 0,4%, penalizzati dal calo del 3,7% di Schroders dopo che Exane BNP Paribas ha declassato le azioni del gestore di fondi britannico. In prospettiva, l'attenzione degli investitori si concentrerà sulla decisione della Federal Reserve di questa settimana, con le scommesse di una pausa pienamente incorporate e gli operatori divisi quasi equamente sul primo taglio a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME. Ricordo che la Fed ha un duplice mandato: inflazione e occupazione, sebbene la prima abbia fatto molta strada nell'ultimo anno, il mercato del lavoro rimane molto rigido... in passato, (il presidente della Fed) Powell ha insistito sulla necessità di vedere una certa debolezza nel mercato del lavoro per prendere in considerazione un allentamento delle condizioni di finanziamento. In Europa, la prossima mossa della Banca Centrale Europea sarà un taglio dei tassi d'interesse, ma i responsabili politici intervenuti lunedì si sono espressi in modo diverso sulla tempistica della mossa e sul fattore scatenante dell'azione. I rendimenti dei titoli di Stato in tutto il continente sono diminuiti, in quanto i mercati hanno scontato una prima riduzione dei tassi di 25 punti base da parte della BCE in aprile. I market movers di oggi sono: PIL 4° trimestre e PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Italia, fiducia dei consumatori e PIL 4° trimestre nell’Eurozona, rapporto sulla fiducia dei consumatori elaborato dal Conference Board negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi ad eccezione della Cina continentale. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,34%, China A50 -0,20%, Hang Seng ha chiuso a +0,80%, il Nikkei ha chiuso +0,84%, l’Australia chiuso +0,30%, Taiwan +0,69%, la Corea del Sud Kospi +1,50%, l’indice Indiano Sensex chiuso +1,25%. Il nostro FTSEMib -0,48%, Dax -0,12%, Ftse100 -0,03%, Cac40 +0,09%, Zurigo +0,38%. Il Nasdaq ha chiuso a +1,12%, S&P500 +0,76%, il Russell2000 +1,67%. L’oro ha chiuso a 2.044,60 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 76,78$ per il wti e 81,83$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 28,245. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 157,680. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,60%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi con poche eccezioni. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -1,40%, China A50 -1,18%, Hang Seng ha chiuso a -2,09%, il Nikkei ha chiuso +0,05%, l’Australia chiuso +0,29%, Taiwan -0,47%, la Corea del Sud Kospi -0,07%, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,27%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva mentre l’America è debole. L’oro si attesta a 2.053,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,29$ per il greggio e 82,28$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 43.343 e l’Ethereum 2.306.
Buona giornata.
Comments