(4° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Sergio Bambaren: "Soltanto chi osa spingersi un po’ più in là scopre quanto può andare lontano."
La maggior parte dei titoli azionari asiatici è salita giovedì grazie all'accelerazione del rally dei titoli cinesi, sulla base della scommessa che le ultime misure di stimolo di Pechino possano fornire una base per il crollo del mercato azionario del Paese. Le azioni di Hong Kong e della Cina continentale hanno esteso il rialzo di mercoledì dopo che la Banca Popolare Cinese ha sorpreso gli investitori con un piano di riduzione del coefficiente di riserva obbligatoria delle banche il mese prossimo. Le autorità di regolamentazione hanno seguito l'azione della PBOC aggiungendo altre misure per sostenere il crollo del mercato immobiliare e delle azioni. I titoli della Corea del Sud sono rimasti invariati, mentre quelli del Giappone hanno invertito le perdite. SK Hynix Inc, il secondo produttore al mondo di chip di memoria, è sceso a causa della valutazione da parte degli investitori dei risultati del quarto trimestre e delle prospettive del settore. I futures azionari statunitensi sono rimasti fermi dopo che Wall Street ha prolungato il rally record di mercoledì. "Considerata la situazione delle valutazioni, un'allocazione alla Cina potrebbe essere un'operazione opportunistica in questo momento", ha scritto in una nota Alice Shen, gestore di portafoglio presso VanEck Australia Pt. "Se le prossime politiche dovessero avere successo nell'affrontare questi problemi, potremmo considerare l'inizio del 2024 come il momento ottimale per acquistare". Tuttavia, persistono dubbi sul fatto che l'ultimo stimolo monetario si rivelerà la panacea sperata dagli investitori dopo un inizio d'anno turbolento. Oggi l'attenzione si sposta sulla Banca Centrale Europea. Sebbene si preveda che questa settimana i responsabili delle politiche mantengano i tassi fermi, l'attenzione sarà rivolta agli indizi sul percorso da seguire. Secondo Bloomberg Intelligence, i dati di mercoledì sull'area dell'euro, che mostrano una nuova contrazione dell'attività del settore privato a gennaio, fanno pensare che la BCE non taglierà i tassi fino a giugno. Ora tutto dipende dai dati in arrivo e nelle prossime settimane ci sono molte uscite potenzialmente significative che potrebbero far oscillare le probabilità di un taglio dei tassi a marzo in entrambe le direzioni. Il petrolio è salito vicino ai massimi di un mese dopo che le scorte di greggio degli Stati Uniti sono calate molto più del previsto.Nel frattempo, il dollaro si è rafforzato nei confronti di tutte le principali controparti e i rendimenti del Tesoro si sono stabilizzati nelle contrattazioni asiatiche dopo che i rendimenti trentennali erano saliti al livello più alto di quest'anno nella sessione di mercoledì a seguito di un'asta di scarsa qualità. In Giappone, il rendimento del titolo di Stato decennale di riferimento ha esteso l'impennata di mercoledì dopo che un'asta di debito a 40 anni ha attirato una debole domanda da parte degli investitori in seguito alle speculazioni sul fatto che la Banca del Giappone sia vicina a porre fine alla sua politica di tassi di interesse negativi. Le azioni europee sono salite di oltre l'1% mercoledì, sostenute dai titoli tecnologici dopo che la società di software SAP, e il produttore di apparecchiature per la produzione di chip ASML Holding hanno registrato forti utili, mentre i nuovi stimoli della banca centrale cinese hanno ulteriormente favorito il sentiment. L'indice paneuropeo STOXX 600, è salito dell'1,2%, toccando un massimo di una settimana. L'indice AEX di Amsterdam ha guadagnato il 2,4% raggiungendo un massimo di oltre due anni. I due titoli hanno guidato i guadagni del settore tecnologico europeo, sollevando l'indice del 4,8% al livello più alto in oltre due anni. Secondo i dati di LSEG, gli utili del quarto trimestre dovrebbero diminuire dell'8,8% su base annua per le aziende dello STOXX 600, mentre i ricavi sono stimati in calo del 4,5% circa. Per aumentare ulteriormente la propensione al rischio, la banca centrale cinese ha dichiarato che ridurrà la quantità di contanti che le banche devono detenere come riserve a partire dal 5 febbraio, mentre i responsabili politici estendono gli sforzi per sostenere la fragile ripresa economica. Le azioni delle aziende del lusso esposte alla Cina, tra cui LVMH, Kering e Richemont, sono salite tra l'1,3% e l'1,9%, mentre i minatori di metalli di base e preziosi, hanno aggiunto il 2%. Nel frattempo, un sondaggio ha mostrato che la flessione dell'attività delle imprese della zona euro si è attenuata a gennaio, ma il miglioramento delle prospettive del settore manifatturiero è stato in parte compensato da un calo più marcato nel settore dei servizi, dominante nel blocco. I dati precedono il verdetto politico della Banca Centrale Europea di oggi, che dovrebbe mantenere i tassi di interesse ai livelli attuali. Gli investitori, tuttavia, si concentreranno su qualsiasi indizio relativo alla tempistica dei tagli dei tassi di interesse, con i mercati monetari che prevedono circa 130 punti base di tagli quest'anno. I market movers di oggi sono: indice IFO sulla fiducia delle aziende tedesche sull’economia in Germania, decisione sui tassi di interesse da parte della BCE nell’Eurozona, permessi di costruzioni rilasciati, ordinativi di beni durevoli, richiesta dei sussidi alla disoccupazione e PIL del 4° trimestre negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso per lo più positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +1,67%, China A50 +1,97%, Hang Seng ha chiuso a +2,00%, il Nikkei ha chiuso -0,81%, l’Australia +0,06%, Taiwan +0,01%, la Corea del Sud Kospi -0,36%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a +0,25%. Il nostro FTSEMib +0,87%, Dax +1,58%, Ftse100 +0,56%, Cac40 +0,91%, Zurigo +0,43%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,36%, S&P500 +0,08%, il Russell2000 -0,73%. L’oro ha chiuso a 2.030,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 74,50$ per il wti e 79,69$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 28,865. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 155,150. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,14%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi con poche eccezioni. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +2,93%, China A50 +1,64%, Hang Seng ha chiuso a +2,05%, il Nikkei ha chiuso +0,08%, l’Australia +0,48%, Taiwan +0,71%, la Corea del Sud Kospi +0,03%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso a -0,65%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa mentre l’America è positiva. L’oro si attesta a 2.014,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 75,44$ per il greggio e 80,36$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 39.922 e l’Ethereum 2.212.
Buona giornata.
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