(2° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Benjamin Disraeli: "Il segreto del successo è la costanza nell'obiettivo."
I futures azionari europei indicano un inizio a rialzo per venerdì, in linea con le loro controparti asiatiche. Il petrolio è salito grazie alle tensioni in Medio Oriente. I contratti dell'Euro Stoxx 50 sono saliti dello 0,7%, mentre le loro controparti statunitensi sono scese in vista dei dati sui prezzi alla produzione. Alcune delle maggiori banche statunitensi daranno il via al ciclo di comunicazione degli utili per le aziende americane. I titoli asiatici sono sulla buona strada per un guadagno settimanale, sostenuti da un rally in Giappone. Le azioni di Cina, Hong Kong e Australia hanno oscillato, mentre quelle della Corea del Sud sono diminuite. Il Brent è salito fino al 2,5%, superando i 79 dollari al barile, dopo che gli Stati Uniti e i loro alleati hanno lanciato attacchi militari congiunti contro i ribelli Houthi nello Yemen, in seguito ai loro attacchi alle navi nel Mar Rosso. La notizia degli attacchi aerei ha spinto al rialzo anche l'oro e i titoli delle compagnie di navigazione asiatiche. "Potremmo vedere il greggio accumulare un altro dollaro o due", ha dichiarato Vandana Hari, fondatrice della società di consulenza Vanda Insights. Le fluttuazioni dei prezzi rimarranno assolutamente in atto con l'evolversi della situazione. Si tratta di un braccio di ferro non uniforme tra una prospettiva ribassista sui fondamentali e un premio al rischio mediorientale. Le valute legate alle materie prime hanno beneficiato dell'aumento del greggio, con il dollaro australiano e la corona norvegese che hanno guadagnato. L'indicatore del dollaro (DXY) è sceso, suggerendo che gli operatori globali sono rimasti per lo più indifferenti all'escalation. I Treasury hanno registrato un lieve calo venerdì, dopo che il rendimento a 10 anni è sceso di sei punti base giovedì e il rendimento a due anni, sensibile alle politiche, è sceso di circa 11 punti base. I dati sull'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti hanno mostrato giovedì che i prezzi principali sono aumentati più del previsto a dicembre, mentre l'inflazione di fondo è scesa, anche se meno delle stime di consenso. I prezzi degli swap per un taglio entro marzo sono aumentati leggermente in giornata, tornando ai livelli visti alla fine del 2023. La Presidente della Federal Reserve Bank di Cleveland, Loretta Mester, ha respinto la prospettiva di un taglio dei tassi a marzo, affermando che i dati sull'inflazione mostrano che i responsabili politici hanno ancora del lavoro da fare. Wells Fargo raccomanda agli investitori di iniziare a posizionarsi per un'improvvisa mossa di risk-off, poiché i mercati sono troppo ottimisti sul fatto che la Federal Reserve taglierà a marzo. JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. e Wells Fargo & Co. comunicheranno i risultati del quarto trimestre, dopo che un indicatore dei titoli bancari statunitensi ha guadagnato il 23% lo scorso trimestre, superando il mercato. In Asia, il saldo delle partite correnti del Giappone di novembre è risultato inferiore alle previsioni. Inoltre, il rendimento dei titoli di Stato biennali di riferimento del Paese è sceso a zero per la prima volta da agosto e un'asta di titoli sovrani trentennali ha registrato una domanda più debole del previsto, tra le speculazioni che la banca centrale giapponese modificherà la sua politica monetaria in occasione della riunione di questo mese. I prezzi al consumo in Cina sono scesi per il terzo mese consecutivo a dicembre, segno di una domanda interna debole. Ciò potrebbe giustificare la necessità per la banca centrale cinese di tagliare il tasso di riferimento e di pompare più liquidità nel sistema finanziario lunedì. Più di 4 miliardi di dollari di azioni sono stati scambiati tra gli 11 fondi negoziati in borsa statunitensi di Bitcoin a pronti giovedì, dopo l'approvazione della Securities and Exchange Commission. Il Bitcoin è rimasto stabile vicino a 46.000 dollari. Le azioni europee hanno chiuso in ribasso giovedì dopo che la lettura dell'inflazione statunitense, più calda del previsto, ha spento le speranze di un taglio anticipato dei tassi di interesse da parte delle principali banche centrali del mondo. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,8% dopo essere salito dello 0,8% nel corso della giornata, registrando la terza giornata consecutiva di perdite, con le banche in prima linea, in calo dell'1,9%. All'inizio della giornata, i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo statunitensi sono aumentati più del previsto a dicembre, suggerendo che probabilmente è troppo presto per la Federal Reserve iniziare a tagliare i tassi di interesse. "Il dato odierno sull'inflazione rafforza l'idea che il mercato si sia eccitato un po' troppo sulla tempistica del primo taglio dei tassi", ha commentato Stefan Koopman, senior market economist di Rabobank. I titoli immobiliari sensibili ai tassi sono scesi dell'1,4%, mentre i servizi di pubblica utilità e i servizi finanziari sono scivolati rispettivamente dell'1,2% e dell'1,1%. Gli investitori sono tornati a comprare sul reddito fisso, con i rendimenti obbligazionari della zona euro che sono scesi in giornata. Sul fronte dei dati di giovedì, la produzione industriale italiana è stata molto più debole del previsto a novembre. Le azioni italiane hanno chiuso in ribasso dello 0,7%. Il responsabile delle politiche della BCE e della Banca di Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha ribadito la precedente stima di crescita economica francese dello 0,9% per il 2024. "La Francia non sarà in recessione nel 2024", ha dichiarato alla televisione France 2. Il CAC 40 francese è sceso dello 0,5%, mentre l'OMX 20 danese ha chiuso in calo dello 0,7% dopo aver toccato un nuovo record in giornata. Il capo della banca centrale croata, Boris Vujcic, ha dichiarato che l'inflazione della zona euro si sta sviluppando come previsto, il che giustifica la pazienza nei tagli dei tassi. I market movers di oggi sono: CPI (Inflazione) e saldo della bilancia commerciale in Cina, produzione industriale e saldo della bilancia commerciale in Gran Bretagna, PPI (indice dei prezzi alla produzione) negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi, forte ancora il Giappone. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,22%, China A50 +0,26%, Hang Seng ha chiuso a +1,68%, il Nikkei ha chiuso +1,77%, l’Australia +0,49%, Taiwan +0,46%, la Corea del Sud Kospi -0,07%, l’indice Indiano Sensex +0,17%. Il nostro FTSEMib -0,66%, Dax -0,86%, Ftse100 -0,98%, Cac40 -0,52%, Zurigo -0,90%. Il Nasdaq -0,01%, S&P500 -0,07%, il Russell2000 -0,75%. L’oro ha chiuso a 2.019,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 72,02$ per il wti e 77,54$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 30,800. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 156,840. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,44%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi, in rosso la Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,16%, China A50 -0,19%, Hang Seng ha chiuso a -0,69%, il Nikkei ha chiuso +1,50%, l’Australia -0,10%, Taiwan -0,19%, la Corea del Sud Kospi -0,60%, l’indice Indiano Sensex +0,99%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva mentre l’America è negativa. L’oro si attesta a 2.039,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,41$ per il greggio e 79,22$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 46.036 e l’Ethereum 2.617.
Buona giornata e buon fine settimana.
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