Pillole di Mercato

(2° settimana - anno 2023)

Citazione del giorno:

Gianluca Vialli: “Bisogna accettare le emozioni, anche quelle più difficili da gestire. Se non sei mai triste come fai a capire quanto è bello essere felici?."

Le azioni del Giappone e di Hong Kong hanno guidato i guadagni in Asia, mentre il dollaro è sceso in attesa dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che contribuiranno a chiarire il percorso della politica della Federal Reserve. Gli indici azionari giapponesi di riferimento erano pronti a segnare nuovi massimi di tre decadi, grazie anche alla recente debolezza dello yen. Gli strateghi hanno anche detto che un programma di risparmio pensionistico esente da imposte di recente introduzione potrebbe contribuire ad attrarre maggiori afflussi interni al mercato. L'indice delle azioni della Cina continentale si è avviato verso la sua migliore giornata dall'inizio dell'anno, mentre il gigante dei fondi globali Loomis Sayles & Co. è diventato più positivo sulle obbligazioni in dollari del settore immobiliare della nazione, grazie ai segni che i recenti accordi di ristrutturazione del debito stanno dando i loro frutti. I futures azionari statunitensi sono saliti. I titoli azionari e obbligazionari della Corea del Sud sono saliti ad inizio seduta per poi chiudere flat dopo che la banca centrale è passata a una posizione politica più neutrale, con il board che ha sostanzialmente rinunciato a ulteriori rialzi dei tassi dopo essere rimasto fermo.

I Treasury sono scesi e le big-tech hanno alimentato i guadagni dei titoli, con gli investitori che attendono i dati sull'inflazione di oggi per avere indizi sulle prospettive della politica della Federal Reserve. I rendimenti decennali statunitensi hanno superato il 4% dopo essere scesi brevemente al di sotto di tale soglia. L'S&P 500 ha esteso l'avanzata di questa settimana. Il Bitcoin ha sfiorato i 46.000 dollari grazie all'approvazione accelerata delle proposte di ETF sul Bitcoin da parte della Securities and Exchange Commission statunitense. Il petrolio è sceso a causa dell'aumento a sorpresa delle scorte negli Stati Uniti, che ha ridotto la minaccia alle forniture derivante dall'escalation nel Mar Rosso. Il presidente della Fed Bank of New York, John Williams, ha dichiarato che la politica monetaria è ora abbastanza rigida da guidare l'inflazione verso l'obiettivo, ma ha suggerito che i politici hanno bisogno di ulteriori prove di raffreddamento dell'inflazione prima di tagliare i tassi di interesse. Il prossimo indice dei prezzi al consumo dovrebbe dare un assaggio della tendenza alla disinflazione. Le azioni europee hanno chiuso in ribasso mercoledì, con i minatori e i titoli del settore dei viaggi in testa, mentre l'ottimismo sui primi tagli dei tassi d'interesse continuava a svanire. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,2%, con i viaggi e il tempo libero in testa ai ribassi settoriali, in calo dell'1,1%. Anche l'indice delle risorse di base è sceso dell'1,1%, registrando il terzo giorno consecutivo di perdite. I titoli energetici hanno perso lo 0,9%, registrando la quarta seduta consecutiva in rosso a causa del calo dei prezzi del petrolio. Per limitare le perdite, l'indice di assistenza sanitaria ha continuato la sua recente corsa, aggiungendo lo 0,3%. Nel frattempo, i responsabili politici della Banca Centrale Europea (BCE) hanno ribadito la posizione politica della banca, affermando che la zona euro potrebbe essere stata in recessione nello scorso trimestre e che le prospettive a breve termine rimangono deboli. Questa settimana l'attenzione degli investitori sarà rivolta anche alla stagione degli utili negli Stati Uniti e in Europa, che contribuirà a valutare l'impatto degli alti tassi di interesse sui margini di profitto, influenzando potenzialmente la direzione del mercato per le prossime settimane. Sul fronte dei dati di mercoledì, il tasso di inflazione core della Norvegia è sceso al di sotto delle aspettative a dicembre, il che potrebbe contribuire ad anticipare il piano di allentamento della politica della banca centrale. Le azioni di Oslo hanno chiuso in ribasso dello 0,5%. Le indagini condotte da due importanti istituti di ricerca hanno rivelato che le prospettive del settore edilizio tedesco sono negative per il 2024. Le azioni tedesche hanno chiuso in ribasso. Nel frattempo, Barclays ha alzato il suo target 2024 per il benchmark europeo STOXX 600 a 510 punti da 485, citando la prospettiva di un taglio dei tassi di interesse da parte delle banche centrali e uno scenario di "atterraggio morbido".

I market movers di oggi sono: saldo della bilancia commerciale in Australia, produzione industriale in Italia, CPI (inflazione) e richieste dei sussidi alla disoccupazione negli Stati Uniti.

IERI

I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi, forte il Giappone. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,46%, China A50 -0,11%, Hang Seng ha chiuso a -1,15%, il Nikkei ha chiuso +2,08%, l’Australia -0,69%, Taiwan -0,40%, la Corea del Sud Kospi -0,66%, l’indice Indiano Sensex +0,12%. Il nostro FTSEMib +0,14%, Dax +0,01%, Ftse100 -0,42%, Cac40 -0,01%, Zurigo +0,06%. Il Nasdaq +0,75%, S&P500 +0,56%, il Russell2000 +0,01%. L’oro ha chiuso a 2.035,85 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 72,22$ per il wti e 77,54$ per il brent inglese.  Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 31,190. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 158,930. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,69%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,22%, China A50 +0,26%, Hang Seng ha chiuso a +1,68%, il Nikkei ha chiuso +1,77%, l’Australia +0,49%, Taiwan +0,46%, la Corea del Sud Kospi -0,07%, l’indice Indiano Sensex +0,17%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva così come l’America. L’oro si attesta a 2.038,35 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 71,93$ per il greggio e 77,43$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 45.861 e l’Ethereum 2.578.

Buona giornata.