Pillole di Mercato

(51° settimana - anno 2023)

Citazione del giorno:

Gianni Rodari: "Si ci diamo la mano i miracoli si fanno e il giorno di Natale durerà tutto l'anno."

Le azioni statunitensi hanno esteso il rimbalzo in vista dei dati di venerdì che dovrebbero mostrare che il parametro dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve è vicino al suo obiettivo. L'S&P 500, in rialzo dell'1,0% giovedì, è sull'orlo di una striscia vincente di otto settimane - la più lunga da oltre cinque anni - se riuscirà a mantenere i guadagni. L'indice Nasdaq 100 si trova di fronte a una sfida simile, ma il benchmark tecnologico è salito dell'1,2% dopo che le vendite di mercoledì lo avevano fatto scendere dai massimi storici. Il VIX è salito brevemente sopra 14 per la prima volta da novembre, l'indicatore della volatilità azionaria di Wall Street è stato scambiato vicino ai minimi pluriennali. L'indice di inflazione preferito dalla Fed, il cosiddetto indice dei prezzi delle spese per i consumi personali, dovrebbe raggiungere l'obiettivo del 2% della banca centrale quando il rapporto sarà pubblicato prima dell'apertura del mercato azionario statunitense venerdì. Una lettura rassicurante potrebbe alleviare alcuni attriti sul mercato azionario. Il rally obbligazionario globale ha subito una battuta d'arresto giovedì, quando il rendimento del biennale statunitense si è aggirato intorno al 4,35%. Il tasso sul decennale statunitense - legato a tutto, dai mutui ai tassi di prestito - è salito al 3,89%, ma è ancora in calo di circa 50 punti base questo mese. Il tema del consolidamento rimane l'impulso più rilevante per un mercato che si avvicina rapidamente alla fine dell'anno. Il prodotto interno lordo è stato rivisto al ribasso, con un aumento annualizzato del 4,9% nel terzo trimestre, al di sotto delle previsioni degli economisti, come risulta dalla terza stima del governo di giovedì. Le richieste iniziali di sussidi contro la disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate la scorsa settimana meno del previsto, rimanendo vicino ai minimi storici. I numeri erano ancora in linea con la narrativa secondo cui il raffreddamento dell'economia manterrà la Fed sulla strada del taglio dei tassi in un futuro non troppo lontano. Giusto o sbagliato che sia, questo sentimento ha giocato un ruolo importante nella recente impennata del mercato, anche se la Fed ha fatto del suo meglio per temperare le aspettative. A seguito dei dati, i trader di swap scommettono su almeno sei tagli di un quarto di punto dei tassi d'interesse da parte della banca centrale statunitense entro la fine del prossimo anno, ben prima dei tre policymaker segnalati la scorsa settimana. Gli utili di Nike Inc. previsti dopo la chiusura del mercato dovrebbero fornire indicazioni sullo stato dei consumatori statunitensi. Venerdì sono previsti i dati sul PIL del Regno Unito, il sentiment dei consumatori statunitensi e i dati sulla spesa personale. Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono scesi dopo tre giorni di guadagni, in quanto l'aumento della produzione statunitense ha attenuato la minaccia degli attacchi Houthi alle navi in una delle vie d'acqua più importanti del mondo. Il dollaro USA ha ripreso a scivolare, scendendo giovedì contro le principali valute. Le azioni europee sono scese giovedì, dopo due sessioni di rialzi, mentre gli investitori hanno fatto il punto sul recente rally stimolato dalle scommesse che le principali banche centrali globali taglieranno i tassi di interesse il prossimo anno. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,2%, mentre la maggior parte dei titoli regionali ha terminato la seduta piatte o in leggero ribasso. L'indice delle automobili e dei componenti e i titoli immobiliari sono quelli che hanno subito il calo maggiore, con un -0,8% ciascuno. I titoli del settore sanitario hanno invertito la tendenza, salendo dello 0,2%. L'indice tedesco DAX è sceso dello 0,3% in quanto un sondaggio ha mostrato che il sentimento dei rivenditori nella più grande economia europea è crollato a dicembre, con lo shopping natalizio che non ha dato una spinta e le aspettative per i prossimi mesi che rimangono cupe. La flessione di giovedì per i titoli europei ha fatto seguito al crollo dei principali indici di Wall Street del giorno precedente, che ha bloccato un forte rally delle azioni globali guidato dalle scommesse su un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve già a marzo. L'appetito per il rischio degli investitori ha portato lo STOXX 600 ai massimi di 11 mesi la scorsa settimana e il rendimento dell'obbligazione di riferimento italiana al livello più basso degli ultimi 15 mesi giovedì. I prezzi del petrolio sono saliti dell'1% in seguito all'uscita dell'Angola dal gruppo OPEC, estendendo i guadagni dopo le preoccupazioni per le interruzioni del commercio globale nel Mar Rosso. Il vicepresidente della Banca Centrale Europea (BCE), Luis de Guindos, ha dichiarato giovedì che è troppo presto per parlare di tagli dei tassi di interesse. Segnalo che inizia ufficialmente il periodo natalizio anche sui mercati. Già oggi, la borsa londinese chiuderà le contrattazioni anticipatamente alle ore 12:30. I market movers di oggi sono: PIL 3° trimestre e vendite al dettaglio in Gran Bretagna, permessi di costruzioni rilasciati, ordinativi di beni durevoli, indice PCE, vendite di nuove abitazioni, indice di fiducia dei consumatori elaborato dall’Università del Michigan e consumi personali negli Stati Uniti.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso negativi ad eccezione della Cina continentale. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,44%, China A50 +1,10%, Hang Seng ha chiuso a -0,14%, il Nikkei ha chiuso a -1,62% l’Australia -0,45%, Taiwan -0,52%, la Corea del Sud Kospi -0,61%, l’indice Indiano Sensex +0,02%. Il nostro FTSEMib -0,29%, Dax -0,27%, Ftse100 -0,27%, Cac40 -0,16%, Zurigo -0,17%. Il Nasdaq +1,26%, S&P500 +1,00%, il Russell2000 +1,69%. L’oro ha chiuso a 2.056,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 73,97$ per il wti e 79,44$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 34,420. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 175,810. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,65%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere deboli. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,13%, China A50 +0,20%, Hang Seng ha chiuso a -1,58%, il Nikkei ha chiuso a +0,03% l’Australia -0,03%, Taiwan +0,30%, la Corea del Sud Kospi -0,02%, l’indice Indiano Sensex +0,50%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.059,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 74,52$ per il greggio e 80,04$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 44.006 e l’Ethereum 2.278.