(51° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Romano Battaglia: "Conta i fiori del tuo giardino, mai le foglie che cadono."
I titoli azionari hanno invertito la rotta mercoledì dopo che Wall Street ha avvertito di un rallentamento del rally innescato dal cambio di rotta della Federal Reserve la scorsa settimana. Il Nasdaq 100 ha chiuso la giornata in ribasso dell'1,5%, mentre il benchmark tecnologico si è allontanato dal suo ultimo massimo storico. L'S&P 500 è sceso a un ritmo simile. Anche l'indicatore di paura di Wall Street, il VIX, è salito bruscamente, ma è stato scambiato vicino ai minimi pluriennali. Il mercato è molto esteso ed è molto ipercomprato. I Treasury sono andati avanti con il rendimento del biennale, sensibile alle politiche, che ha registrato una variazione di otto punti base, mentre il tasso a 10 anni è sceso al 3,9%. Il debito decennale britannico ha guidato il rally obbligazionario globale dopo i dati che mostrano un rallentamento dell'inflazione nel Regno Unito. Gli operatori hanno digerito i dati che mostrano che la fiducia dei consumatori statunitensi a dicembre è aumentata al massimo dall'inizio del 2021. Il secondo aumento mensile consecutivo ha mostrato che gli americani sono meno preoccupati di una recessione, ma gli economisti continuano a tenere d'occhio il mercato del lavoro. Se da un lato un miglioramento sostenuto della fiducia sarebbe un segnale positivo per quanto riguarda l'atteggiamento dei consumatori e la spesa, dall'altro un allentamento delle condizioni del mercato del lavoro dovuto a una politica restrittiva potrebbe pesare sulla domanda, sui consumi e sulla crescita in futuro. Secondo il rapporto della National Association of Realtors, a novembre le vendite di case di proprietà sono aumentate rispetto ai minimi da 13 anni, mentre i dati precedenti hanno mostrato che i tassi ipotecari sono scesi ai minimi da giugno. La diminuzione dei profitti di FedEx Corp., ampiamente considerata un indicatore delle prospettive economiche degli Stati Uniti, ha accentuato i timori di un crollo economico. Le azioni della società di consegne sono scese del 12% nelle contrattazioni di New York. Gli investitori iniziano a valutare anche i rischi derivanti da potenziali ritardi nei trasporti e dall'aumento dei costi di trasporto, in quanto le compagnie di navigazione dirottano i carichi dal Mar Rosso per evitare gli attacchi dei militanti. Questo dirottamento comporterà un aumento dei costi di spedizione e un allungamento dei tempi di consegna. L'attenzione si sposta ora sui prossimi dati, tra cui la stampa del PIL di oggi e i dati di venerdì sulla spesa per consumi personali, l'indicatore dell'inflazione preferito dalla Fed. Per quanto riguarda le materie prime, il greggio è sceso sotto i 75 dollari al barile, così come l'oro. I titoli europei hanno chiuso in rialzo mercoledì dopo che i segnali di un rapido raffreddamento dell'inflazione in Gran Bretagna hanno favorito le azioni del Regno Unito. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,3%, mentre l'indice britannico blue-chip FTSE 100 ha registrato un balzo dell'1,0% dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione britannica è scesa a novembre al tasso più basso in oltre due anni, facendo salire le scommesse che la Banca d'Inghilterra taglierà i tassi di interesse nella prima metà del prossimo anno. Gli altri principali mercati regionali, tuttavia, si sono fermati dopo una recente serie di guadagni, mentre gli investitori soppesavano i commenti dei responsabili politici della Banca Centrale Europea (BCE). Due dei più importanti falchi della BCE, tra cui il presidente della Bundesbank Joachim Nagel e il suo collega olandese Klaas Knot, si sono uniti al coro di politici che hanno cercato di dissuadere gli operatori dalle scommesse su un prossimo taglio dei tassi di interesse. Nelle ultime settimane, i mercati azionari statunitensi ed europei hanno registrato un'impennata grazie alle aspettative di una svolta politica dovish da parte della Federal Reserve e della BCE, a seguito dei dati relativi al calo dell'inflazione e al rallentamento della crescita economica. I dati hanno mostrato che i prezzi alla produzione tedeschi sono scesi più del previsto a novembre, un giorno dopo che un'altra serie di dati ha confermato che l'inflazione della zona euro è rallentata bruscamente al 2,4% il mese scorso su base annua. Nel complesso, le speranze di un allentamento della politica monetaria nel prossimo anno hanno spinto lo STOXX 600 a salire di quasi il 13% da un anno all'altro, mentre il DAX tedesco e il CAC 40 francese si sono avvicinati ai massimi storici. Tra i singoli titoli in movimento mercoledì, Argenx ha subito un crollo del 25,6%, registrando la più grande perdita percentuale del suo record, dopo che il suo farmaco autoimmune ha fallito uno studio che lo testava in pazienti con due patologie della pelle. Il crollo ha trascinato l'indice belga delle blue-chip BEL20 in calo del 2,4%. I market movers di oggi sono: PPI (indice dei prezzi alla produzione) in Italia, richieste dei sussidi alla disoccupazione, PIL 3° trimestre, indice di produzione della Fed di Philadelphia negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso positivi ad eccezione della Cina continentale. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,84%, China A50 -0,28%, Hang Seng ha chiuso a +0,60%, il Nikkei ha chiuso a +1,47% l’Australia +0,65%, Taiwan +0,33%, la Corea del Sud Kospi +1,78%, l’indice Indiano Sensex +0,15%. Il nostro FTSEMib -0,01%, Dax -0,07%, Ftse100 +1,02%, Cac40 +0,12%, Zurigo -0,01%. Il Nasdaq -1,50%, S&P500 -1,46%, il Russell2000 -2,01%. L’oro ha chiuso a 2.044,05 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 73,79$ per il wti e 79,16$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 33,975. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 170,720. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,67%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi ad eccezione della Cina continentale. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,44%, China A50 +1,10%, Hang Seng ha chiuso a -0,14%, il Nikkei ha chiuso a -1,62% l’Australia -0,45%, Taiwan -0,52%, la Corea del Sud Kospi -0,61%, l’indice Indiano Sensex +0,02%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole mentre l’America è positiva. L’oro si attesta a 2.046,45 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 74,10$ per il greggio e 79,63$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 43.546 e l’Ethereum 2.197.
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