(50° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Paramahansa Yogananda: "La stagione del fallimento è il momento migliore per piantare i semi del successo."
I titoli azionari in Asia sono scesi in vista dell'ultima decisione della Federal Reserve di quest'anno, guidati dalle vendite in Cina dopo che una riunione dei vertici ha deluso gli investitori per la mancanza di forti misure di sostegno all'economia. L'indicatore regionale è sceso dello 0,4% a causa del calo delle azioni sia a Hong Kong che nella Cina continentale, con gli sviluppatori immobiliari tra i maggiori detrattori di performance. Le perdite sono arrivate dopo che la conferenza annuale di lavoro sull'economia cinese di questa settimana ha dato priorità alla politica industriale e ha indicato uno scarso desiderio di stimoli su larga scala. L'indice giapponese Topix è rimasto piatto dopo un'avanzata precedente, mentre i titoli australiani hanno ridotto i guadagni. I futures sulle azioni statunitensi sono saliti dopo che martedì l'S&P 500 ha toccato il massimo dal gennaio 2022. L'indicatore della paura di Wall Street, il VIX, è sceso ai minimi di quattro anni. A livello globale, l'attenzione è rivolta alla conclusione della riunione politica della Fed, prevista per oggi. Sebbene si preveda che la banca centrale rimarrà in attesa, gli ultimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno sollevato dubbi sulla probabilità di un'aggressiva svolta verso l'allentamento delle politiche. I mercati hanno ridotto le scommesse sui tagli dei tassi per il prossimo anno, il primo dei quali dovrebbe avvenire a maggio. Il dollaro è rimasto invariato e i Treasury sono rimasti fermi. I Treasury a lungo termine hanno registrato un piccolo guadagno martedì dopo una solida domanda in una vendita di obbligazioni trentennali per 21 miliardi di dollari. Dopo l'ultima decisione della Fed, il presidente Jerome Powell ha ricordato agli investitori che i progressi dell'inflazione "arriveranno a singhiozzo e saranno accidentati". Il fatto che l'indice dei prezzi al consumo di martedì sia stato all'incirca in linea con le stime - e che sia leggermente aumentato - ha sottolineato la natura incerta del ritorno dei prezzi all'obiettivo del 2%, soprattutto nel settore dei servizi, che la Fed ha considerato l'ultimo miglio nella sua lotta all'inflazione. Con la Fed che, secondo le previsioni, manterrà il suo range di tassi target al 5,25%-5,5% per la terza riunione consecutiva, gli operatori esamineranno con attenzione qualsiasi segnale di Powell sul percorso della politica e l'aggiornamento delle previsioni trimestrali della banca centrale. I segnali di disinflazione hanno contribuito a spingere il mercato obbligazionario statunitense il mese scorso al più grande guadagno dalla metà degli anni '80, con rendimenti in forte ribasso sulle speculazioni che la Fed taglierà il suo tasso di riferimento di oltre un punto percentuale nel 2024. Il Segretario al Tesoro statunitense Janet Yellen ha dichiarato martedì di non ritenere che l'"ultimo miglio" per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2% della Fed sarà particolarmente difficile. L'Argentina ha svalutato il peso del 54% dopo la chiusura dei mercati locali martedì e ha annunciato una serie di tagli alla spesa, nei primi passi del programma di terapia d'urto del presidente Javier Milei per rilanciare l'economia in difficoltà del Paese. La banca centrale del Paese punta a una svalutazione del 2% al mese. Il petrolio ha esteso il calo dopo essere sceso al livello più basso degli ultimi cinque mesi martedì, in seguito all'accumularsi di segnali di forniture robuste. L'oro è rimasto piatto. Gli indici azionari di riferimento di Francia e Germania hanno toccato brevemente i massimi storici martedì dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo statunitensi sono aumentati inaspettatamente il mese scorso, aumentando il nervosismo in una settimana ricca di decisioni sui tassi di interesse da parte delle principali banche centrali. L'indice paneuropeo STOXX 600 è scivolato dello 0,2% alla chiusura, in quanto gli operatori hanno ritirato le scommesse che la Federal Reserve potrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse già a marzo dopo il rapporto sui prezzi al consumo negli Stati Uniti. L'indice francese CAC-40 è sceso dello 0,1% dopo essere salito dello 0,4% e aver toccato un massimo storico di 7.582,47 punti durante la giornata. Il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,3% e ha toccato un massimo storico di 16.837,18 punti, prima di chiudere la sessione in modo piatto. A pesare sul mercato è stato anche il rallentamento della crescita dei salari britannici, il più alto in quasi due anni, anche se probabilmente l'aumento dei salari è ancora troppo rapido perché la Banca d'Inghilterra possa allentare la sua posizione contro il taglio dei tassi d'interesse. Nei loro interventi i governatori delle Banche Centrali cercheranno di far capire ai mercati che il mantenimento dei tassi alti più a lungo sarà necessario per sconfiggere l’inflazione e spegneranno ogni tentativo di accensione delle quotazioni azionarie per non vanificare il lavoro svolto fino adesso. Vedremo se riusciranno nel loro intento. I market movers di oggi sono: indice Tankan (andamento dell’economia) in Giappone, produzione industriale e saldo della bilancia commerciale in gran Bretagna, produzione industriale nell’Eurozona, PPI (indice dei prezzi alla produzione) e decisione sui tassi di interesse da parte del FOMC negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,24%, China A50 +0,21%, Hang Seng ha chiuso a +1,32%, il Nikkei ha chiuso a +0,10% l’Australia +0,50%, Taiwan +0,19%, la Corea del Sud Kospi +0,39%, l’indice Indiano Sensex +0,00%. Il nostro FTSEMib -0,28%, Dax -0,02%, Ftse100 -0,03%, Cac40 -0,11%, Zurigo +0,19%. Il Nasdaq +0,70%, S&P500 +0,46%, il Russell2000 -0,13%. L’oro ha chiuso a 1.993,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 68,61$ per il wti e 73,24$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 34,860. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 177,140. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 12,07%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere quasi tutti negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -1,15%, China A50 -2,04%, Hang Seng ha chiuso a -1,25%, il Nikkei ha chiuso a +0,25% l’Australia +0,31%, Taiwan +0,10%, la Corea del Sud Kospi -0,97%, l’indice Indiano Sensex -0,61%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura sopra la parità così come l’America. L’oro si attesta a 1.990,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 68,17$ per il greggio e 72,74$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 41.071 e l’Ethereum 2.168.
Buona giornata.
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