(39° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Gustave Le Bon: "Una forte volontà ha spesso un forte desiderio per sostegno. Il desiderio è l'anima della volontà."
I titoli azionari statunitensi sono scesi ai minimi dall'inizio di giugno, mentre la fiducia nell'economia si è arenata lasciando gli investitori a contemplare un periodo prolungato di tassi di interesse elevati. Il dollaro ha prolungato la sua striscia vincente per il quinto giorno. L'indice S&P 500 e il Nasdaq 100 sono scesi entrambi dell'1,5% dopo che un rapporto ha mostrato che la fiducia dei consumatori nella più grande economia del mondo è scesa ai minimi di quattro mesi. L'indicatore di paura di Wall Street - l'indice di volatilità Cboe o VIX - è aumentato, raggiungendo il massimo dalla fine di maggio. L'indice MSCI All Country World, una delle misure più ampie dei titoli azionari globali, è sceso per l'ottavo giorno, eguagliando la più lunga striscia di perdite dell'ultimo decennio. Il mercato è nelle mani degli orsi in questo momento. È un muro di preoccupazione e incertezza che aleggia sul mercato. Non si può dire che i ribassi siano stati tremendamente drammatici, anzi, sono stati piuttosto ordinati. Ma c'è ancora questa incertezza. I dati hanno mostrato che la fiducia dei consumatori è scesa a 103 rispetto al 108,7 rivisto di agosto, mancando la stima mediana di 105,5 in un sondaggio tra gli economisti. Altri rapporti hanno anche mostrato che gli acquisti di nuove case sono scesi a un minimo di cinque mesi, mentre i prezzi delle case negli Stati Uniti sono saliti a un livello record durante l'estate, mentre gli acquirenti si sono scontrati con la scarsa offerta di immobili. La relazione trimestrale di Costco Wholesale Corp. ha mostrato vendite comparabili che hanno perlopiù superato le stime degli analisti, suggerendo che gli acquirenti stanno riducendo la loro spesa discrezionale. Negli ultimi mesi l'atteggiamento dei consumatori sembra ancora più sensibile del solito all'inflazione in generale e al prezzo della benzina in particolare. Mentre la Fed si concentra soprattutto sull'inflazione di fondo, il consumatore medio spende una parte sostanziale del proprio budget in cibo ed energia e non è disposto a ignorare questi prezzi. I rendimenti dei Treasury sono tornati a salire dopo aver raggiunto i massimi di un decennio lunedì. Un'asta di titoli a due anni da 48 miliardi di dollari del Tesoro è stata aggiudicata al 5,085%, il massimo dal 2006. L'indice del dollaro Bloomberg è salito, raggiungendo un nuovo picco del 2023 nella sua chiusura più forte dall'inizio di dicembre. Il petrolio ha ripreso a salire, tornando sopra i 90 dollari al barile. I giganti del settore tecnologico, ovvero Apple Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc. e Alphabet Inc., società madre di Google, hanno trascinato gli indici azionari statunitensi, facendo scendere il settore tecnologico di oltre il 10% rispetto al picco di luglio. La minaccia di una politica restrittiva sta annullando alcuni dei maggiori guadagni ottenuti quest'anno dal mercato dei titoli tecnologici. Queste aziende in crescita sono apprezzate per le loro prospettive a lungo termine, ma hanno meno appeal quando i profitti futuri vengono scontati a tassi più elevati. Nell'ultima settimana, un oratore della Fed dopo l'altro ha lanciato messaggi enfatici sul fatto che manterrà la politica restrittiva più a lungo se l'economia sarà più forte del previsto. Il presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis, Neel Kashkari, ha dichiarato di aspettarsi che la banca centrale statunitense dovrà aumentare i tassi di interesse ancora una volta quest'anno. Gli investitori stanno iniziando a rendersi conto che un contesto di tassi di interesse "più alti per più tempo" è un risultato probabile e si stanno lentamente adattando alla nuova normalità. Il mantra della Fed è stato il rialzo per un periodo più lungo per alcuni mesi. Solo di recente i mercati li hanno presi in parola. Jamie Dimon, presidente e amministratore delegato di JPMorgan Chase & Co. ha ventilato l'idea che i tassi di interesse statunitensi potrebbero raggiungere il 7%, uno scenario peggiore che potrebbe cogliere di sorpresa consumatori e imprese. I trader restano concentrati sulla scadenza di fine mese, in vista di una possibile chiusura del governo statunitense. I mercati azionari europei sono scesi per la quarta sessione consecutiva, mentre il sentimento negativo attanagliava le azioni globali. L'indice paneuropeo Stoxx 600 ha chiuso provvisoriamente in calo dello 0,6%, con la maggior parte dei settori in rosso. I titoli tecnologici hanno registrato il calo maggiore, scendendo del 2%, mentre il settore auto ha perso l'1,2%. I segnali che la Banca d'Inghilterra e la Banca Centrale Europea manterranno i tassi fermi, mentre la Federal Reserve potrebbe avere in serbo un altro rialzo, hanno pesato sulle valute europee. La sterlina britannica e l'euro hanno toccato i minimi di sei mesi rispetto al dollaro americano. Gli investitori guardano ai dati sull'inflazione della regione che verranno pubblicati venerdì e che potrebbero influenzare la prossima mossa della Banca Centrale Europea. I market movers di oggi sono: verbali della riunione della BOJ in Giappone, rapporto dell’istituto di ricerca Gfk sulla fiducia dei consumatori in Germania, ordinativi di beni durevoli negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,24%, China A50 chiuso -0,71%, Hang Seng -0,93%, il Nikkei ha chiuso a -0,23%, l’Australia -0,29%, Taiwan -0,80%, la Corea del Sud Kospi -1,21%, l’indice Indiano Sensex -0,01%. Il nostro FTSEMib -1,00%, Dax -0,97%, Ftse100 +0,02%, Cac40 -0,70%, Zurigo -0,55%. Il Nasdaq ha chiuso a -1,57%, S&P500 -1,47%, il Russell2000 -1,35%. L’oro ha chiuso a 1.918,90 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 90,55$ per il wti e 92,53$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 39,375. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 183,190. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 18,94%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi ad eccezione della Cina. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,26%, China A50 chiuso -0,15%, Hang Seng +0,57%, il Nikkei ha chiuso a -0,24%, l’Australia -0,29%, Taiwan -0,06%, la Corea del Sud Kospi -0,03%, l’indice Indiano Sensex -0,47%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole mentre così l’America è positiva. L’oro si attesta a 1.915,15 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 91,34$ per il greggio e 93,23$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 26.246 e l’Ethereum 1.591.
Buona giornata.
Comments