(36° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Benjamin Elijah Mays: "La tragedia della vita non è nel non raggiungere il tuo obiettivo. La tragedia è nel non avere obiettivi da raggiungere."
I titoli azionari hanno chiuso la seduta al di sotto dei minimi, mentre le blue chip hanno guadagnato terreno tra le preoccupazioni per l'impatto che il divieto cinese sull'iPhone di Apple Inc. potrebbe avere sul settore tecnologico, che ha guidato il rally del mercato di quest'anno. L'S&P 500 ha ridotto le perdite di oltre la metà, grazie all'avanzata di gruppi difensivi come i servizi di pubblica utilità e l'assistenza sanitaria. Il Dow Jones Industrial Average è salito. Il Nasdaq 100 ha sottoperformato, mentre la Apple è scivolata di circa il 6,5% in due giorni. Anche i fornitori dell'azienda, come Qualcomm Inc. e Micron Technology Inc. sono scesi. Le small cap sono state sotto pressione, con il Russell 2000 che ha violato un livello tecnico chiave. Settembre, come agosto, tende ad essere un mese più impegnativo e rimane una carenza di evidenti catalizzatori di rialzo a breve termine. Nel 2023 le azioni tecnologiche sono salite alle stelle grazie alla frenesia dell'intelligenza artificiale e alle speculazioni sul fatto che la Federal Reserve si stia avvicinando alla conclusione dei suoi aumenti dei tassi di interesse. Secondo i dati compilati da Bank of America Corp, il mese scorso le partecipazioni dei gestori attivi si sono orientate in senso difensivo. Gli hedge fund e i fondi attivi long-only hanno aumentato la loro esposizione ai titoli delle utility rispetto alle medie storiche. L'esposizione azionaria attiva ai "titoli ad alto beta rimane ben al di sotto della media", hanno affermato gli strateghi di BofA. Gli operatori hanno tenuto d'occhio anche gli ultimi dati economici, con i solidi dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione che hanno rafforzato l'ipotesi che la Fed mantenga i tassi elevati. Dopo essere saliti all'indomani del rapporto, i rendimenti statunitensi a due anni sono scesi sotto il 5%. Il dollaro ha registrato un piccolo guadagno dopo aver toccato un massimo di quasi sei mesi all'inizio della settimana. Il presidente della Fed Bank of New York, John Williams, ha dichiarato che la politica monetaria statunitense è "in una buona posizione", ma i funzionari dovranno analizzare i dati per decidere come procedere in materia di tassi di interesse. L'euro si è ritirato a causa della scarsa crescita della regione nel secondo trimestre. Lo yuan onshore è scivolato ai minimi di 16 anni, a causa del crescente pessimismo nei confronti dell'economia cinese. Le valute dei mercati emergenti sono arrivate a un soffio dal cancellare tutti i guadagni di quest'anno. Il petrolio è sceso dopo che un rally di nove sedute ha spinto i futures in territorio di ipercomprato. Le azioni europee sono scese giovedì, mentre i produttori di chip sono crollati in seguito alla notizia che la Cina ha ampliato le limitazioni all'uso degli iPhone Apple da parte del personale governativo, mentre i minatori hanno seguito il ribasso dei prezzi dei metalli. L'indice paneuropeo STOXX 600 è sceso dello 0,1%, registrando il settimo giorno consecutivo, la peggiore serie di perdite dal febbraio 2018. Il fornitore di Apple STMicroelectronics è crollato del 4,1%, mentre BE Semiconductor, Nordic Semiconductor, ASM International, Infineon e ASML sono scesi tra il 2,6% e il 6,3%. Il più ampio settore tecnologico ha perso il 2,0%, registrando la peggiore performance giornaliera da due settimane a questa parte. I minatori europei sono scesi del 2,0% a causa del calo dei prezzi della maggior parte dei metalli a fronte di un dollaro forte e delle preoccupazioni sulla domanda della Cina, principale consumatore di metalli. I dati hanno mostrato che le esportazioni e le importazioni cinesi sono scese ad agosto, mentre la duplice pressione del calo della domanda estera e della debolezza della spesa dei consumatori ha compresso le imprese della seconda economia mondiale. Il peso massimo del lusso esposto alla Cina, LVMH, e l'assicuratore Prudential, hanno ceduto rispettivamente l'1,0% e il 3,2%, pesando sullo STOXX 600. Nel frattempo, i settori difensivi come le utility e la sanità, considerati relativamente immuni ai cicli economici, hanno contribuito a contenere le perdite, salendo rispettivamente dell'1,4% e dell'1,2%, mentre le prospettive economiche per l'Europa hanno continuato a peggiorare. I dati hanno mostrato che la produzione industriale tedesca è scesa leggermente più del previsto a luglio. L'Istituto Ifo ha dichiarato che l'economia tedesca si contrarrà dello 0,4% quest'anno, confermando le precedenti previsioni pubblicate a giugno. Con l'attività economica in calo in tutti i 20 Paesi che utilizzano l'euro e l'inflazione in diminuzione, gli investitori scommettono che la BCE terminerà la sua striscia di nove aumenti consecutivi dei tassi il 14 settembre, anche se manterrà la porta aperta a ulteriori mosse. Nel frattempo, l'agenzia di statistica europea Eurostat ha rivisto la stima del prodotto interno lordo (PIL) della zona euro, che è cresciuto dello 0,1% nel secondo trimestre rispetto ai tre mesi precedenti. Su base annua il PIL è aumentato dello 0,5%, ha dichiarato Eurostat, rivedendo la sua precedente stima di crescita dello 0,6%. I market movers di oggi sono: PIL 2° trimestre in Giappone, CPI (Inflazione) in Germania.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,58%, China A50 chiuso -0,84%, Hang Seng -1,10%, il Nikkei ha chiuso a -0,72%, l’Australia -1,37%, Taiwan -0,51%, la Corea del Sud Kospi -0,79%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,18%. Il nostro FTSEMib -0,20%, Dax -0,14%, Ftse100 +0,21%, Cac40 +0,03%, Zurigo +0,63%. Il Nasdaq ha chiuso a -0,89%, S&P500 -0,31%, il Russell2000 -0,94%. L’oro ha chiuso a 1.943,35 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 86,84$ per il wti e 89,85$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 33,00. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 171,08. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,44%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere tutti negativi ad eccezione dell’India. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,44%, China A50 chiuso -0,97%, Hang Seng -1,34%, il Nikkei ha chiuso a -1,47%, l’Australia -0,46%, Taiwan -0,13%, la Corea del Sud Kospi -0,67%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,29%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole ma positiva così come l’America. L’oro si attesta a 1.948,35 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 86,19$ per il greggio e 89,31$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 26.368 e l’Ethereum 1.651.
Buona giornata e buon fine settimana.
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