Pillole di Mercato

(35° settimana - anno 2023)

Citazione del giorno:

Ulisse: "A volte occorre seguire per poter guidare."

Le azioni sono salite per il quarto giorno consecutivo grazie a un'altra serie di rapporti economici che hanno indicato una moderazione, rafforzando le scommesse che la Federal Reserve si stia avvicinando alla fine dei suoi aumenti dei tassi di interesse. L'S&P 500 ha superato i 4.500 dollari. Apple Inc. ha guidato i guadagni delle megacap, mentre le banche regionali sono scese. I rendimenti del Tesoro sono scesi. I contratti di swap prevedono meno del 50% di possibilità di un altro aumento dei tassi USA di un quarto di punto quest'anno. Gli investitori stanno reagendo con un approccio del tipo 'le cattive notizie sono buone', scommettendo che il rallentamento dell'economia porterà a una Federal Reserve meno aggressiva". Questo ha tranquillizzato gli investitori. Nel frattempo il Citigroup Economic Surprise Indexper negli Stati Uniti ha continuato a scendere sotto 50 dopo aver superato 80 all'inizio del mese, mostrando che le recenti notizie sono state peggiori delle previsioni degli analisti. Ciò significa che gli economisti hanno "adeguato le aspettative alla realtà" e che le sorprese al rialzo stanno diventando più difficili. Il prodotto interno lordo degli Stati Uniti è aumentato nel secondo trimestre a un ritmo annualizzato rivisto del 2,1% - inferiore alla precedente stima del governo - in un contesto di investimenti aziendali più moderati. Le aziende americane hanno aggiunto il minor numero di posti di lavoro in cinque mesi, secondo i dati pubblicati dall'ADP Research Institute. Le vendite di case sono aumentate inaspettatamente. Le azioni europee sono scese mercoledì, mentre i rendimenti obbligazionari della zona euro sono saliti sulle scommesse di un rialzo dei tassi della Banca Centrale Europea a settembre, mentre i titoli esposti al Gabon sono scivolati dopo un colpo di stato militare nel paese. Lo STOXX 600 paneuropeo ha chiuso in ribasso dello 0,2%, dopo aver guadagnato in precedenza lo 0,3% e aver toccato un massimo intraday di tre settimane. I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona sono aumentati, in quanto gli operatori si sono orientati verso un rialzo dei tassi di 25 punti base da parte della BCE a settembre, prima di ridurre i guadagni dopo i dati statunitensi più deboli del previsto. I dati preliminari hanno mostrato che l'inflazione dei prezzi al consumo in Germania nel mese di agosto è aumentata del 6,4% annuo, in calo rispetto al 6,5% di luglio ma superando le previsioni del 6,3%. Il DAX tedesco è sceso dello 0,2%. Con l'inflazione in Germania e in Spagna superiore alle previsioni, tutti gli occhi, compresi quelli della BCE, saranno puntati sulla stampa dell'inflazione della zona euro di oggi. Il cancelliere Olaf Scholz ha sottolineato che il governo tedesco deve fare attenzione a non stimolare l'inflazione, poco dopo aver approvato 32 miliardi di euro di tagli alle imposte sulle imprese per stimolare la crescita in calo. Nonostante abbia evitato la peggiore performance mensile di quest'anno dopo un recente e modesto rimbalzo, lo STOXX 600 rimane sulla buona strada per il più forte calo mensile da maggio, scosso dalle preoccupazioni per l'inasprimento delle politiche e dal peggioramento delle prospettive economiche per la zona euro e per il principale mercato di esportazione, la Cina. Nel frattempo, l'indice britannico FTSE 100 è stato l'unico a chiudere in territorio positivo insieme al nostro indice, con un rialzo dello 0,1%, grazie alla spinta dei costruttori di case. I market movers di oggi sono: produzione industriale in Giappone, indice PMI del settore manifatturiero in Cina, vendite al dettaglio e tasso di disoccupazione in Germania, CPI (inflazione) in italia, CPI e tasso di disoccupazione nell’Eurozona, indice PCE e richiesta dei sussidi alla disoccupazione negli Stati Uniti.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,23%, China A50 chiuso -0,40%, Hang Seng +0,44%, il Nikkei ha chiuso a +0,38%, l’Australia +1,31%, Taiwan +0,67%, la Corea del Sud Kospi +0,40%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,51%. Il nostro FTSEMib +0,09%, Dax -0,24%, Ftse100 +0,12%, Cac40 -0,12%, Zurigo -0,14%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,54%, S&P500 +0,39%, il Russell2000 ha chiuso +0,29%. L’oro ha chiuso a 1.971,55 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 81,67$ per il wti e 85,25$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 35,300. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 167,200. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,90%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,53%, China A50 chiuso -0,42%, Hang Seng -0,26%, il Nikkei ha chiuso a +0,93%, l’Australia +0,04%, Taiwan -0,25%, la Corea del Sud Kospi -0,38%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,06%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura intorno alla parità così come l’America. L’oro si attesta a 1.972,45 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 81,64$ per il greggio e 85,26$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 27.250 e l’Ethereum 1.701.

Buona giornata.