(29° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Banski: "Molte persone non prendono mai iniziativa perché nessuno gli ha mai detto di farlo."
I titoli asiatici hanno subito una battuta d'arresto a causa della lenta ripresa economica della Cina, che ha provocato un taglio delle previsioni di crescita e un avvertimento da parte di Janet Yellen che potrebbe causare effetti a catena in tutta l'economia globale. Il Segretario del Tesoro statunitense ha dichiarato che "molti Paesi dipendono dalla forte crescita cinese per promuovere la crescita delle proprie economie, in particolare i Paesi asiatici, e una crescita lenta in Cina può avere ricadute negative per gli Stati Uniti". Tuttavia, la Yellen ha affermato anche che, sebbene la crescita degli Stati Uniti sia rallentata, il mercato del lavoro appare abbastanza solido e non si aspetta una recessione che colpisca la più grande economia del mondo. La nazione è su una "buona strada" per ridurre l'inflazione senza un indebolimento significativo del quadro occupazionale. I titoli della Cina continentale e di Hong Kong sono scesi rispettivamente dello 0,3% e del 2%. Sono rimasti poco variati dopo l'annuncio di diverse misure da parte del governo per sostenere i consumi delle famiglie, tra cui l'incoraggiamento alle istituzioni finanziarie a fornire tassi di prestito ragionevoli. Il settore immobiliare è stato tra i maggiori sconfitti a causa delle rinnovate preoccupazioni dopo che il China Evergrande Group ha riportato ingenti perdite combinate nell'arco di due anni. Ad accrescere il sentiment negativo è stato l'avvertimento di una carenza di fondi da parte del Dalian Wanda Group, un altro gruppo immobiliare molto grande. Gli indici di riferimento sono scesi anche in Corea del Sud e in Australia, mentre le azioni giapponesi sono rimaste leggermente in verde, parzialmente sostenute dai guadagni delle aziende della filiera dei veicoli elettrici dopo che le azioni di Tesla Inc. sono salite e BYD Co. ha riportato un utile netto triplicato nel primo semestre. I contratti dei titoli statunitensi hanno esteso le loro perdite sulla notizia che le banche americane dovranno affrontare regole sul capitale ipotecario più rigide rispetto a quelle stabilite dallo standard globale. L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,4% e il Nasdaq 100, è salito di quasi l'1% lunedì, con Activision Blizzard Inc. in progresso dopo che Microsoft Corp. e le autorità di regolamentazione britanniche hanno tenuto colloqui "produttivi" necessari per autorizzare l'accordo da 69 miliardi di dollari tra le due società. Il dollaro si è leggermente indebolito rispetto alle principali controparti martedì e lo yuan offshore è rimasto invariato. In Asia sta crescendo la preoccupazione dopo che i deludenti dati economici cinesi pubblicati lunedì hanno spinto gli economisti di alcune grandi banche a rivedere al ribasso le prospettive. JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley e Citigroup Inc. hanno tagliato le loro proiezioni di crescita per quest'anno al 5%, mettendo a rischio l'obiettivo ufficiale del prodotto interno lordo di Pechino. Nelle ore successive alla pubblicazione dei dati, che hanno contribuito a far scendere i titoli a Shanghai lunedì, gli investitori hanno chiesto a Pechino di iniettare stimoli reali nella sua economia in crisi. Vedrete che un po' di stimoli arriveranno, il che significa che il secondo trimestre potrebbe essere stato più basso e il terzo un po' migliore. Ma i rischi di deflazione sono presenti. Negli Stati Uniti sta crescendo l'ottimismo sul fatto che la Federal Reserve si stia avvicinando alla fine del suo ciclo di restrizione monetaria, con l'affievolirsi della minaccia dell'inflazione. I Treasury si sono stabilizzati nelle ore asiatiche dopo che lunedì i rendimenti sono scesi lungo tutta la curva. Negli Stati Uniti, il prossimo punto di pressione per i mercati saranno gli utili, con centinaia di società che presenteranno i loro bilanci nelle prossime settimane. Secondo i dati elaborati da Bloomberg, le aziende dell'S&P 500 dovrebbero registrare un calo degli utili del 9% nel secondo trimestre, il che lo renderebbe il peggiore dal 2020. In Europa potrebbe andare anche peggio, con un crollo previsto del 12%. Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio ha arrestato una perdita di due giorni grazie alle preoccupazioni sullo stato dell'economia cinese, compensate dai piani della Russia di ridurre le esportazioni di greggio. L'oro è salito. Le azioni europee sono scese lunedì, mentre Richemont ha guidato lo scivolone delle aziende del lusso a causa di una crescita delle vendite organiche più debole del previsto e di una crescita economica poco brillante in Cina che ha sollevato preoccupazioni sulla domanda della seconda economia mondiale. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,6%, con i giganti del lusso in prima linea nella pressione di vendita. Le azioni della seconda azienda di lusso al mondo, Richemont, sono scese del 10,4%, registrando il più forte calo percentuale in un giorno da oltre un anno, dopo che la debolezza nelle Americhe ha pesato sulla crescita delle vendite organiche del primo trimestre. Altri colossi del lusso, tra cui LVMH, la società di maggior valore in Europa, Hermes, Salvatore Ferragamo e Kering hanno perso tra l'1% e il 4,2%. L'indice dei beni personali e per la casa, che ospita le aziende del lusso, è stato il maggior perdente settoriale, con un calo del 2,6%. L'indice del mercato svizzero e i titoli francesi del lusso sono scesi entrambi di oltre l'1%, guidando i ribassi regionali. I dati che hanno ulteriormente penalizzato il sentiment hanno segnalato che l'economia cinese è cresciuta a un ritmo fragile nel secondo trimestre a causa di una domanda più debole, aumentando la pressione sui responsabili politici affinché forniscano maggiori stimoli. Il mercato cinese non sta crescendo così velocemente come tutti si aspettavano e sappiamo che questo è un catalizzatore molto importante su cui le azioni europee hanno cavalcato dall'inizio dell'anno. Il settore minerario è stato il secondo maggior declino, con un calo del 2,1%, in quanto le preoccupazioni per la domanda della Cina, principale consumatore, hanno pesato sui prezzi dei metalli. La belga Argenx SE è balzata del 31,0% in cima allo STOXX 600 grazie al fatto che il suo farmaco per le malattie da indebolimento muscolare ha raggiunto il suo obiettivo principale. I titoli di Bruxelles sono balzati del 3,4%, sovraperformando il resto d'Europa e registrando la loro migliore giornata dall'inizio di marzo 2022. I market movers di oggi sono: vendite al dettaglio, produzione industriale e indice NAHB (mercato immobiliare) negli Stati Uniti, CPI (Inflazione) in Canada.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso in rosso con poche eccezioni. Nei singoli paesi lo Shanghai -1,15%, China A50 chiuso -1,58%, Hang Seng -1,04%, il Nikkei ha chiuso a -0,09%, l’Australia -0,03%, Taiwan +0,17%, la Corea del Sud Kospi -0,48%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,18%. Il nostro FTSEMib -0,19%, Dax -0,23%, Ftse100 -0,38%, Cac40 -1,12%, Zurigo -1,21%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,93%, S&P500 +0,39%, il Russell2000 ha chiuso +1,04%. L’oro ha chiuso a 1.956,40 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 74,08$ per il wti e 78,50$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 25,510. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 171,420. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,48%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere in rosso ad esclusione di Giappone e India. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,21%, China A50 chiuso -0,33%, Hang Seng -1,98%, il Nikkei ha chiuso a +0,08%, l’Australia -0,28%, Taiwan -0,65%, la Corea del Sud Kospi -0,55%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,35%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 1.963,55 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 74,35$ per il greggio e 78,75$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 30.100 e l’Ethereum 1.907.
Buona giornata.
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