(25° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Thomas Edison: "Molti fallimenti nella vita sono di persone che non si rendono conto di quanto fossero vicine al successo quando hanno rinunciato."
I titoli cinesi hanno guidato le azioni asiatiche al ribasso mercoledì, in un clima di cautela dei mercati in vista della testimonianza del capo della Federal Reserve al Congresso. I rendimenti del Tesoro e il dollaro hanno registrato piccoli guadagni. I futures statunitensi hanno oscillato, i contratti europei sono saliti leggermente e le azioni giapponesi hanno contrastato l'andamento generale dell'Asia, mettendo a segno un piccolo progresso. L'indice Hang Seng ha perso circa il 2%, avviandosi verso il terzo giorno consecutivo di perdite prima della festività di giovedì a Hong Kong e nel continente. Lo yuan si è indebolito superando il livello di 7,2 per dollaro per la prima volta da novembre. Gli investitori restano delusi da Pechino che finora non ha emanato misure di sostegno specifiche e dalle banche che hanno offerto solo modesti tagli dei tassi. Questa opinione si è riflessa anche sui titoli cinesi quotati negli Stati Uniti, che hanno subito il maggior calo degli ultimi tre mesi. La FedEx Corp., un'azienda di riferimento per l'economia, si è aggiunta a questo quadro contrastato, crollando nel corso delle contrattazioni statunitensi, dopo che le sue previsioni non hanno rispettato le stime del consenso degli analisti a causa dell'indebolimento della domanda. L'indice S&P 500 ha registrato la prima perdita consecutiva in quasi quattro settimane martedì, alla ripresa delle contrattazioni dopo il lungo fine settimana festivo. Gli investitori in azioni statunitensi sono in bilico tra la paura di perdere terreno e il timore che i mercati abbiano corso troppo, troppo in fretta, a causa delle valutazioni troppo elevate e dei segnali falsi della Fed. Abbiamo assistito a un rally spettacolare delle azioni e credo che la gente sia nervosa. I segnali di short sul reddito fisso sono così forti. Questo suggerisce che c'è ancora spazio per i rialzi dei tassi. Gli strateghi di Goldman Sachs Group Inc. hanno detto che i fondi dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di coprire la loro esposizione all'indice S&P 500. Lo scenario di base di Goldman prevede che l'S&P 500 salga a 4.700 in 12 mesi, ma la banca d'affari ritiene possibile anche un calo a 3.400 se la recessione diventa più probabile. Nel frattempo, i rendimenti obbligazionari sono scesi in Asia, seguendo l'esempio dei Treasury statunitensi di martedì. Il rendimento del titolo decennale australiano è sceso di circa sei punti base, mentre l'equivalente giapponese è sceso di un punto base. Mercoledì i rendimenti del Tesoro sono aumentati di poco. Un indicatore della forza del dollaro è salito dopo che martedì il biglietto verde è avanzato nei confronti di tutte le controparti, ad eccezione dello yen. Il presidente della Fed Jerome Powell dovrebbe presentare la sua relazione semestrale al Congresso oggi, e ci si aspetta un tono da falco. Mentre i responsabili politici hanno mantenuto invariati i tassi di interesse durante la riunione della scorsa settimana, le loro previsioni implicano circa due ulteriori rialzi dei tassi di un quarto di punto o un aumento di mezzo punto. Il petrolio è salito leggermente mentre gli operatori soppesavano le prospettive della Cina e si preparavano ai commenti di Powell. L'oro è rimasto invariato dopo il calo dello 0,7% di martedì. Il Bitcoin è salito fino al 3%, raggiungendo un massimo di sei settimane, grazie alle iniziative di criptovaluta che coinvolgono i principali attori del settore finanziario tradizionale. I titoli tedeschi sono scesi martedì a causa del crollo delle azioni del produttore chimico Lanxess (-15,4%) dopo aver abbassato le previsioni sugli utili, mentre un modesto taglio dei tassi di interesse da parte di Pechino non ha sollevato il sentimento degli investitori tra le azioni europee esposte alla Cina. L'indice del settore chimico è sceso dello 0,9%. Più in generale l'indice tedesco DAX ha chiuso in calo dello 0,6%, ritirandosi ulteriormente dal massimo storico raggiunto venerdì. Anche l'indice continentale STOXX 600 è sceso dello 0,6%. La Cina ha tagliato i suoi parametri di prestito martedì, con gli investitori preoccupati che potrebbe essere troppo piccolo per avviare una lenta ripresa economica e in attesa di un pacchetto di stimoli più ampio. Il mercato ha l'impressione che i cinesi siano stati un po' timidi, che non siano stati così aggressivi come potrebbero essere. L'indice delle risorse di base esposto alla Cina è sceso del 2,2%. I settori difensivi come i servizi di pubblica utilità e il settore sanitario hanno limitato le perdite dello STOXX 600. Nel Regno Unito, l'attenzione è rivolta ai tassi ipotecari elevati in vista dei dati chiave sull'inflazione previsti per oggi e della riunione politica della Banca d'Inghilterra di giovedì. L'indice FTSE 100 di Londra è sceso dello 0,3%. Gli investitori attendono ora la testimonianza del presidente della Federal Reserve Jerome Powell mercoledì e giovedì per avere ulteriori indicazioni sulle prospettive di politica monetaria della maggiore economia mondiale. I market movers di oggi sono: verbali della riunione di politica monetaria della BOJ in Giappone, CPI e PPI (inflazione e prezzi alla produzione) in Gran Bretagna, immatricolazioni auto nell’Eurozona, testimonianza da parte di Jerome Powell al Congresso negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso in negativo ad eccezione dell’Australia. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,28%, China A50 -0,38%, Hang Seng -1,58%, il Nikkei ha chiuso a -0,16%, l’Australia +0,88%, Taiwan -0,63%, la Corea del Sud Kospi -0,28%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,54%. Il nostro FTSEMib -0,64%, Dax -0,55%, Ftse100 -0,25%, Cac40 -0,27%, Zurigo -0,80%. Il Nasdaq ha chiuso a -0,16%, S&P500 -0,47%, il Russell2000 -0,47%. L’oro ha chiuso a 1.947,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 71,19$ per il wti e 75,90$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 37,250. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 154,480. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,88%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere quasi tutti in negativo. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,73%, China A50 -0,29%, Hang Seng -2,18%, il Nikkei ha chiuso a +0,66%, l’Australia -0,38%, Taiwan +0,30%, la Corea del Sud Kospi -0,75%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,15%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura intorno alla parità così come l’America. L’oro si attesta a 1.946,60 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 71,61$ per il greggio e 76,27$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 28.850 e l’Ethereum 1.814.
Buona giornata.
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