(24° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Robert Louis Stevenson: "Non giudicare ogni giorno dal raccolto che hai ottenuto, ma dai semi che hai piantato."
I titoli asiatici sono saliti giovedì dopo che la Federal Reserve ha sospeso la stretta monetaria e la banca centrale cinese ha tagliato i tassi di prestito per sostenere l'economia in difficoltà. L'indice di riferimento di Hong Kong e le azioni giapponesi sono avanzate. Le azioni australiane hanno recuperato dopo aver inizialmente ridotto i guadagni grazie ai forti dati sull'occupazione che hanno rafforzato la tesi di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della banca centrale. Il dollaro è salito, mentre lo yuan offshore ha ampliato le perdite. La vendita dello yen si è accelerata nel corso della sessione, spingendo la valuta giapponese al livello più basso da novembre. La debolezza dello yen ha spinto il Segretario di Gabinetto Hirokazu Matsuno ad avvertire che movimenti eccessivi non sono auspicabili. I rendimenti del Tesoro sono saliti: il decennale ha aggiunto quattro punti base e il biennale è salito di sei punti base. La curva dei rendimenti sovrani australiani si è invertita per la prima volta dalla crisi finanziaria, mentre i tassi a tre anni, sensibili alle politiche, sono saliti in seguito ai dati sull'occupazione del paese. L'S&P 500 ha guadagnato solo lo 0,1% mercoledì dopo che il capo della Fed Jerome Powell ha dichiarato che quasi tutti i funzionari della Fed prevedono che sarebbe opportuno aumentare i tassi di interesse "un po' di più" nel 2023. Il Nasdaq 100 è salito dello 0,7%, portando il suo guadagno da inizio anno al 37%. Con una pausa e una prospettiva da falco da parte della Fed ampiamente prevista, gran parte dell'attenzione nella sessione di trading asiatica è rivolta alla Cina. Il taglio del tasso di finanziamento a medio termine da parte della People's Bank of China spiana la strada alla riduzione dei tassi di prestito da parte delle banche la prossima settimana. La mossa della PBOC fa anche parte di un più ampio sforzo di stimolo a sostegno del settore immobiliare e della domanda interna. I dati che mostrano un rallentamento delle vendite al dettaglio superiore alle attese a maggio hanno aumentato le preoccupazioni per un ulteriore rallentamento della Cina. Anche la produzione industriale è risultata inferiore, ma ha rispettato le previsioni di consenso. I cinesi hanno bisogno di un pacchetto più ampio, non solo per quanto riguarda la politica monetaria o il taglio dei tassi ipotecari, ma anche per ripristinare la fiducia del settore privato. Anche i problemi economici della Nuova Zelanda si sono ripercossi sui mercati giovedì, con i rendimenti delle obbligazioni sovrane del Paese in calo dopo che i dati sul prodotto interno lordo hanno mostrato che il Paese è caduto in recessione nel primo trimestre a seguito di un'aggressiva politica di inasprimento. Il petrolio ha prolungato il calo, spinto da un aumento a sorpresa delle scorte di greggio negli Stati Uniti e dalle prospettive da falco della Fed. Le azioni europee sono salite mercoledì, sostenute dalle banche e dal settore minerario. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,4%. Le banche, che tendono a beneficiare dell'aumento dei tassi, sono salite dell'1,1%. Gli indici italiani e spagnoli, che sono molto carichi di titoli bancari, sono saliti rispettivamente dello 0,9% e dell'1,1%, guidando i guadagni tra i principali indici regionali. Un calo superiore alle attese dei prezzi alla produzione statunitensi a maggio ha segnalato un raffreddamento dell'inflazione e ha contribuito a consolidare le scommesse su una pausa nella stretta, ulteriormente sostenuta dai dati del giorno precedente che hanno mostrato una moderazione dei prezzi al consumo il mese scorso. La Banca Centrale Europea terrà la sua riunione politica oggi, dove si prevede che aumenterà i tassi di altri 25 punti base per domare l'inflazione ostinata. I mercati sono in attesa di ulteriori dati economici e aggiornamenti da parte delle principali banche centrali per dare una svolta definitiva, mentre lo STOXX 600 rimane limitato a un trading range dell'1% per oltre una settimana. I minerari hanno guidato i guadagni settoriali, con un aumento del 2,3%, grazie al rialzo dei prezzi del rame, al dollaro più debole e alle aspettative di ulteriori stimoli per la crescita economica della Cina, principale consumatore, che hanno rafforzato il sentiment. I dati hanno mostrato che la produzione economica britannica è aumentata come previsto ad aprile, trainata dal settore della vendita al dettaglio e dell'industria cinematografica. L'indice FTSE 100 di Londra ha chiuso in rialzo dello 0,1%. L'indice dei viaggi e del tempo libero è sceso dell'1,1%. I market movers di oggi sono: saldo della bilancia commerciale in Giappone, tasso di disoccupazione in Australia, produzione industriale, vendite al dettaglio e tasso di disoccupazione in Cina, decisione sui tassi idi interesse da parte della BCE nell’Eurozona, richieste dei sussidi alla disoccupazione e vendite al dettaglio negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso quasi tutti positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,28%, China A50 +0,78%, Hang Seng -0,06%, il Nikkei ha chiuso a +1,67%, l’Australia +0,33%, Taiwan +0,04%, la Corea del Sud Kospi -0,85%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,14%. Il nostro FTSEMib +0,88%, Dax +0,49%, Ftse100 +0,10%, Cac40 +0,52%, Zurigo -0,43%. Il Nasdaq +0,39%, S&P500 +0,08%, il Russell2000 -1,38%. L’oro ha chiuso a 1.955,30 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 68,67$ per il wti e 73,57$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 38,250. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 157,660. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,88%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,10%, China A50 +0,54%, Hang Seng +0,87%, il Nikkei ha chiuso a +0,43%, l’Australia +0,26%, Taiwan +0,40%, la Corea del Sud Kospi -0,27%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,02%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura sotto la parità così come l’America. L’oro si attesta a 1.945,45 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 68,11$ per il greggio e 73,03$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 25.023 e l’Ethereum 1.650.
Buona giornata.
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