(36° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Aforisma moderno: "Il valore che dai al tuo tempo lo capisci da quello che scegli di fare mentre passa"
I titoli azionari in Asia hanno subito il crollo più forte dal 5 agosto, seguendo il calo dei titoli statunitensi, guidati dal crollo di Nvidia Corp. Le azioni dei produttori di chip sono crollate tra le rinnovate preoccupazioni per la frenesia dell'intelligenza artificiale, facendo scendere il benchmark azionario regionale di oltre il 2%. I giganti dei chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e SK Hynix Inc. hanno perso almeno il 4% ciascuno. Anche i futures statunitensi sono scesi nelle contrattazioni asiatiche dopo che l'S&P 500 ha ceduto oltre il 2%. L'atmosfera di rischio, all'inizio di un mese storicamente difficile per i mercati, è stata determinata dal fatto che l'indicatore del settore manifatturiero degli Stati Uniti, molto seguito, ha nuovamente mancato le previsioni, spostando l'attenzione degli investitori sulle probabilità di un rallentamento economico nella più grande economia del mondo. Ciò si è aggiunto a un sentimento già debole in Asia, dove una serie di dati cinesi deludenti ha danneggiato gli asset di rischio. “La portata del movimento del 5 agosto ha probabilmente scottato più di qualcuno ed è difficile superare questi ricordi, soprattutto perché la confusione tra atterraggio duro e atterraggio morbido non è ancora risolta”, ha dichiarato Charu Chanana, responsabile della strategia FX di Saxo Markets a Singapore. “Sarei piuttosto cauto”, poiché i dati deboli aumenteranno i timori di recessione, mentre i dati positivi ridurranno le aspettative di taglio dei tassi, ha aggiunto. I rendimenti del Tesoro si sono stabilizzati dopo il crollo di martedì. L'indicatore del dollaro ha interrotto una striscia vincente di cinque giorni, la più lunga da aprile. Lo yen è salito. Il petrolio è sceso dopo il calo di quasi il 5% di martedì, tra la debolezza della domanda e le preoccupazioni per l'eccesso di offerta. Il crollo di inizio agosto si è rivelato più una pausa nel mercato dei tori che l'inizio di un calo prolungato, dato che le crescenti aspettative di un taglio dei tassi USA hanno cancellato il crollo nel giro di pochi giorni. La ripresa ha preso slancio dopo i commenti dovish del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al simposio di Jackson Hole. In Asia, il dollaro australiano ha mantenuto le perdite in quanto i dati hanno mostrato che la debolezza economica dell'Australia è persistita nel secodo trimestre chiuso a giugno. I titoli cinesi sono scesi dopo che un'indagine privata ha mostrato che l'attività dei servizi si è espansa meno del previsto, ultimo segnale della fragilità dell'economia. L'S&P 500 e il Nasdaq 100 hanno registrato il peggior inizio di settembre rispettivamente dal 2015 e dal 2002. Con le aspettative di inflazione ancorate, l'attenzione si è spostata sullo stato di salute dell'economia, poiché i segnali di debolezza potrebbero accelerare l'allentamento delle politiche. Mentre i tagli dei tassi tendono a essere di buon auspicio per le azioni, ciò non accade di solito quando la Fed si affretta a prevenire una recessione. L'indicatore della paura di Wall Street, il VIX, è salito oltre i 20. “Il brusco crollo di Wall Street ha ricordato che il mese di settembre ha una cattiva reputazione per quanto riguarda la propensione al rischio”, ha dichiarato Vishnu Varathan, responsabile dell'economia e della strategia di Mizuho Bank a Singapore, aggiungendo che la situazione potrebbe essere aggravata dai rischi di recessione degli Stati Uniti e dall'esaurimento del carry trade dello yen. La crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti si sta moderando. Le proiezioni sull'aumento delle buste paga di agosto sono coerenti con la tendenza al raffreddamento delle assunzioni. Gli operatori prevedono che la Federal Reserve ridurrà i tassi di oltre due punti percentuali nei prossimi 12 mesi, il calo più marcato dagli anni '80 al di fuori di una recessione. All'inizio di una settimana intensa per i dati economici, un rapporto ha mostrato che l'attività manifatturiera degli Stati Uniti si è ridotta ad agosto per il quinto mese. L'attenzione si sposterà sul rapporto chiave sull'occupazione negli Stati Uniti, previsto per la fine della settimana. I dati dovrebbero mostrare che le buste paga nella più grande economia del mondo sono aumentate di circa 165.000 unità, secondo la stima mediana di un sondaggio Bloomberg tra gli economisti. L'S&P 500 è sceso a circa 5.530, mentre il Nasdaq 100 ha perso oltre il 3%, mentre Nvidia è crollata del 9,5%, cancellando 279 miliardi di dollari in un giorno di crollo record per un'azione statunitense. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha inviato mandati di comparizione a Nvidia e ad altre società alla ricerca di prove di violazione delle leggi antitrust da parte del produttore di chip. I titoli europei sono scesi martedì nella loro peggiore seduta da quasi un mese a questa parte, mentre i dati sul settore manifatturiero statunitense hanno riportato in primo piano i timori di un rallentamento della crescita globale in vista dell'importantissimo rapporto sull'occupazione di venerdì. L'indice paneuropeo STOXX 600 è sceso dell'1%, mentre il DAX tedesco è scivolato dello 0,9% dai massimi storici toccati all'inizio della sessione. I titoli di Francia, Spagna e Italia sono scesi tra lo 0,9% e l'1,3%. I ribassi sono iniziati all'inizio della seduta e sono aumentati dopo che i dati sulla produzione degli Stati Uniti hanno evidenziato un'attività industriale ancora debole, aumentando il nervosismo sulla forza dell'economia più grande del mondo. Tutti i principali indici europei hanno registrato la loro peggiore seduta dal crollo dell'azionario globale all'inizio di agosto, scatenato anche dalle crescenti preoccupazioni per una recessione degli Stati Uniti. “Nel corso dell'estate, l'attenzione del mercato si è spostata dalle preoccupazioni per un'inflazione statunitense persistentemente elevata, che costringerebbe la (Federal Reserve) a mantenere i tassi restrittivi, ai timori per un rallentamento dell'economia statunitense”, hanno dichiarato gli analisti di Danske Bank, pur sottolineando di ritenere basso il rischio di una recessione. I settori europei dell'energia e delle risorse di base hanno guidato i ribassi, scendendo rispettivamente del 2,8% e del 3,3%, con il settore delle risorse che ha registrato il peggior giorno dall'ottobre 2023. I prezzi delle materie prime sono scesi a causa della lenta crescita economica in Cina, il più grande importatore di greggio al mondo, che ha aumentato le preoccupazioni sulla domanda, mentre la notizia di un imminente accordo per risolvere le controversie sulla produzione di petrolio libico ha pesato ulteriormente sul greggio. I titoli azionari potrebbero faticare a trovare slancio prima dei dati sui non-farm payrolls statunitensi di venerdì, un dato cruciale per gli investitori che valutano l'eventuale entità di un taglio dei tassi della Fed previsto per settembre. Questa settimana sono attesi anche i dati economici chiave dei Paesi dell'Eurozona. Si prevede che anche la Banca Centrale Europea (BCE) allenti la politica questo mese, anche se molti responsabili politici hanno ribadito la necessità di cautela e di dipendere dai dati. “Ci aspettiamo un ciclo di tagli meno aggressivo da parte della BCE rispetto alla Fed, a causa del limitato allentamento del mercato del lavoro, di un'inflazione più persistente e di un punto di partenza più basso”, hanno scritto gli analisti di Danske Bank in una nota. Anche i titoli tecnologici sensibili ai tassi dello STOXX 600 hanno perso terreno, scendendo del 2,3% insieme ai titoli statunitensi. I market movers di oggi sono: nessun evento rilevante.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,34%, China A50 -0,35%, Hang Seng -0,44%, il Nikkei chiuso -0,08%, l’Australia -0,11%, Taiwan -0,54%, la Corea del Sud Kospi -0,40%, l’indice Indiano ha chiuso -0,06%. Il nostro FTSEMib -1,33%, Dax chiuso -0,97%, Ftse100 -0,78%, Cac40 -0,93%, Zurigo -0,95%. Il Nasdaq -3,26%, S&P500 -2,12%, il Russell2000 -3,30%. L’oro ha chiuso a 2.523,00 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 70,34$ per il wti e 77,52$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 37,00. Lo spread BTP/BUND 142,880. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 20,72%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli entro cui vi è tranquillità nei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere negativi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,61%, China A50 -0,81%, Hang Seng -0,44%, il Nikkei chiuso -4,24%, l’Australia -1,95%, Taiwan -4,48%, la Corea del Sud Kospi -2,94%, l’indice Indiano ha chiuso -1,30%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.526,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 69,92$ per il greggio e 73,39$ per il brent. Infine, il Bitcoin quota 56.498 e l’Ethereum 2.375.
Buona giornata.
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