(29° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Keith Scott: "Chi non crede che tu possa farcela, non è la persona di cui hai bisogno nella tua vita."
I titoli cinesi sono scesi, segno che gli operatori, probabilmente, stanno sempre più valutando la mancanza di stimoli importanti da parte del governo. I mercati azionari del resto dell'Asia sono saliti, facendo da apripista ai guadagni degli Stati Uniti. Le azioni di Hong Kong e della Cina continentale sono state le peggiori della regione e hanno costretto un indicatore delle azioni asiatiche a cancellare i guadagni precedenti. Anche lo yuan offshore è sceso al livello più basso in una settimana. Gli investitori non vedono una soluzione facile al crollo economico della Cina, con nuovi segnali di stress finanziario tra gli emittenti di obbligazioni in dollari del Paese. Gli economisti sostengono che il piano di Pechino per rilanciare i consumi non è ancora in grado di sostenere in modo significativo la ripresa e stanno spostando la loro attenzione sulle potenziali misure che verranno adottate durante la riunione del Politburo che si terrà alla fine del mese. Il pessimismo del mercato nei confronti dei titoli azionari cinesi è probabilmente a un livello estremo. A questo punto, le piccole politiche probabilmente non sono sufficienti. Serve qualcosa di più grande, qualcosa che faccia uscire la gente dal torpore. Gli indici di riferimento sono aumentati in Giappone e Australia, mentre i contratti per le azioni statunitensi sono rimasti fermi. Sul mercato valutario, lo yen si è indebolito per il secondo giorno in seguito al commento del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, secondo cui la Banca manterrà l'allentamento monetario a meno che non vi sia un cambiamento nella sua visione dell'obiettivo dei prezzi. Nonostante la debolezza dello yen, è improbabile che la BOJ modifichi la sua politica monetaria nella riunione della prossima settimana. Ueda probabilmente si atterrà alla sua posizione incentrata sulla forward guidance e non cambierà la politica principale senza guidare i mercati. I mercati statunitensi hanno chiuso martedì vicino ai massimi di sessione, grazie ai risultati di Bank of America Corp. e Morgan Stanley che hanno sostenuto le azioni bancarie e alla ripresa del rally dei titoli azionari legati all'intelligenza artificiale. Sia l'S&P 500 che il Nasdaq 100, sono saliti per il secondo giorno, mentre il Dow Jones Industrial Average, l'indice delle blue-chip, ha registrato un aumento di oltre l'1% per un settimo giorno di guadagni, la sua striscia vincente più lunga in più di due anni. Un indicatore della forza del dollaro è salito e i rendimenti del Tesoro sono leggermente diminuiti. I Treasury hanno chiuso martedì in modo misto, con il rendimento del titolo a due anni, sensibile alle politiche, in aumento e il tasso del benchmark a 10 anni in calo. Sul mercato degli swap, i trader hanno scontato pienamente un rialzo di un quarto di punto nella riunione della Federal Reserve della prossima settimana. Le obbligazioni europee hanno guadagnato dopo che il membro del Consiglio direttivo della Banca Centrale Europea Klaas Knot ha dichiarato che la stretta monetaria dopo la riunione della prossima settimana è tutt'altro che garantita, ma sono convinto che la Lagarde continuerà ad alzare i tassi di interesse. I dati statunitensi hanno mostrato che la produzione industriale e le vendite al dettaglio hanno mancato le stime, anche se una misura sottostante della spesa delle famiglie ha indicato una maggiore resistenza dei consumatori. Sul fronte degli utili, Bank of America ha registrato un guadagno a sorpresa dalle sue attività principali a Wall Street e i dirigenti di Morgan Stanley hanno indicato un miglioramento delle prospettive. La relazione di Goldman Sachs Group Inc. è prevista per mercoledì. Con una crescita economica statunitense ancora robusta nel secondo trimestre e un ulteriore modesto indebolimento del dollaro, le stime sugli utili potrebbero rivelarsi ancora una volta prudenti in questo trimestre e potremmo vedere le società realizzare utili mediamente superiori. Il petrolio è sceso dopo essere salito di oltre il 2% nella sessione precedente, grazie ai segnali che la Russia sta rispettando il suo impegno a limitare le forniture. L'oro ha oscillato intorno al livello più alto da maggio. Le azioni europee hanno chiuso in rialzo giovedì, guidate dai titoli tecnologici, grazie alle crescenti speranze che il ciclo di inasprimento post-pandemico della Federal Reserve sia prossimo alla fine a causa del raffreddamento dell'inflazione statunitense. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,6%, estendendo i guadagni al quinto giorno consecutivo, la striscia vincente più lunga in quasi tre mesi. I titoli tecnologici sensibili ai tassi sono stati i maggiori "top gainers" dello STOXX 600, con un balzo dell'1,7%. A sostenere lo STOXX 600 sono stati anche i minerari che hanno guadagnato l'1,7%, grazie al sostegno dei prezzi delle materie prime, che sono stati sostenuti da un dollaro più debole. Un rallentamento più rapido del previsto dell'inflazione statunitense ha rafforzato le scommesse sul fatto che la Fed potrebbe terminare i suoi rialzi dei tassi subito dopo luglio. Anche il calo dei rendimenti dei titoli di Stato dell'eurozona ha aiutato i titoli giovedì, in quanto gli investitori si sono rallegrati della prospettiva di un picco dei tassi di interesse, anche se si aspettano ancora che la Fed effettui un rialzo di 25 punti base (bps) alla fine di questo mese. Anche il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,3% dopo un inizio in sordina. L'economia britannica si è contratta meno del previsto a maggio, suggerendo che la recessione, ampiamente prevista, non è già in corso. I market movers di oggi sono: CPI (Inflazione) e PPI (prezzi alla produzione) in Gran Bretagna, immatricolazioni auto e CPI nell’Eurozona, permessi di costruzioni rilasciati e nuovi cantieri edilizi negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso in rosso con poche eccezioni. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,21%, China A50 chiuso -0,33%, Hang Seng -1,98%, il Nikkei ha chiuso a +0,08%, l’Australia -0,28%, Taiwan -0,65%, la Corea del Sud Kospi -0,55%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,35%. Il nostro FTSEMib +0,34%, Dax +0,35%, Ftse100 +0,64%, Cac40 +0,38%, Zurigo +1,16%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,76%, S&P500 +0,71%, il Russell2000 ha chiuso +1,27%. L’oro ha chiuso a 1.980,80 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 75,66$ per il wti e 79,63$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 27,650. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 165,710. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,48%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere in rosso ad esclusione di Giappone, India e Australia. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,27%, China A50 chiuso -0,56%, Hang Seng -1,08%, il Nikkei ha chiuso a +0,79%, l’Australia +0,45%, Taiwan -0,65%, la Corea del Sud Kospi -0,26%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,30%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura contratati così come l’America. L’oro si attesta a 1.978,65 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 75,39$ per il greggio e 79,44$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 30.100 e l’Ethereum 1.913.
Buona giornata.
Comentários